湖北有个李某长年在外经商。李妻晚上梦到与别人睡觉，睡意朦胧间摸到一个赤身男子。醒后看到一个长着尾巴的矮小男子，看样子是狐狸，天亮后狐狸下床而去。
第二天晚上，李氏让家里的女仆人和李子到她房间陪她。半夜，三人都睡着了，狐狸又来找李氏了。李氏说起梦话，女仆大声把李氏喊醒，从此以后李氏像是丢了魂一样，到了晚上不敢熄灯，告诫儿子不要睡熟。
儿子和女仆陪了她几天，每晚不敢睡觉，身心疲惫，这天李子依着墙睡了一会。醒后发现李氏不见了，以为她去厕所了。等了很久不见李氏回来，这才知道出事了。女仆害怕不敢出门寻找，李子拿着蜡烛到处寻找。在另一间卧室找到了全身赤裸地李氏，李子上前扶起她，妇人也不知害羞。从这以后李氏疯了，整日又唱又哭。
李氏晚上不再让儿子和女仆守夜，每当李氏房里传出声音，李子就拿着火把去赶狐狸。李氏反而很不高兴，每次都痛骂儿子。
第二天李子开始用石头堵死窗户，堵满石头后再用泥和墙，大白天里李氏的房里也是黑洞洞的。李子整日磨刀，磨的铮亮，到晚上用瓢把蜡烛盖住，当听到母亲房里说话时，急忙拿开瓢屋里瞬间明亮，李子堵在门口扬言要搜母亲卧室。突然有一只狐狸向门口跑去，李子挥刀一砍，只砍下了两寸长的尾巴，狐狸落荒而逃。李氏大骂儿子坏了她的好事，李子装作没听到，只恨没有一刀劈死狐狸。
第二天李子顺着狐狸血一直寻到何氏的花园，自从把狐狸尾巴砍下后，狐狸再也没来，每到晚上李氏的疯病更加厉害。没过多久李某经商回家，李氏如遇仇人谩骂李某，李子把狐狸的事情告诉了父亲。请来先生抓了几副安神药，李氏吃后逐渐变好。
但没过多久，李氏又失踪了，在另外一间卧室找到了她，李氏的疯病更加厉害了。李氏每天晚上都自己住，每晚房间里传来嘻笑，李某请了多位道士来驱赶狐妖，但是都没有用。
李子傍晚潜入何氏花园，一直藏在草丛中，晚上看到一老一少在园中饮酒。老的后面有一条狐狸尾巴，年少的对老者说:明天你再带一瓶好酒过来。喝完后两人就脱了衣服，躺在月光下除了四肢是狐狸外，其他地都已变成人形。李子为了不惊扰它们就在草丛中趴了一夜。
第二天李子从集市上买了一只狐狸尾巴，孩子从此后天天在街上店铺里转来转去。一天在集市上又看到狐狸的老仆人，李子就悄悄地跟上他，与他搭话。李子问他住在哪里，老狐狸说：在北村。李子说：我们是同类，我住在山洞。李子说完后漏出系在腰间的尾巴，老狐狸看到后以为是同族。李子问道：你在集上干什么？老狐狸说道：我家主人要我买酒，我又没有钱，只能伺机偷一瓶，在这转了一天了也没弄到。李子说道：我家在酒店存了一坛酒，可以分你一瓶。李子领着老狐狸来到酒店，让店主拿出来了事先准备好的药酒。
到了夜晚，孩子的母亲竟睡得很安稳，不再往外跑。孩子心知定有缘故，跟父亲一同去何家园子里察看，只见有两只狐狸死在亭子里，嘴里还在嘀嘀嗒嗒地淌着血。父亲惊讶地问道：你怎么不早告诉我呢？孩子说：“狐狸最有灵性，一旦泄露，它就知道了。”老翁高兴地说：“我儿真是讨伐狐狸的陈平啊！”于是父子二人扛着狐狸回了家，见其中一只尾巴是秃的，刀痕还很明显。
