本书由倡导自由主义的奥地利经济学派作家彼得希夫、安德鲁希夫兄弟合著，通篇都站在奥地利经济学派立场上批判跟他相对的支持国家干预的凯恩斯主义，通过19个章节讲述小岛上的寓言故事，讲清奥地利学派促进经济增长的根本原因是生产而不是消费、改善恶化的经济状况是储蓄而不是消费、经济不景气时要通货紧缩而不是通货膨胀的三个重要观点，试图证明凯恩斯主张的经济模式是错误的，甚至是危险的；

第一章 工具改变一切

“故事从艾伯、贝克和查理开始讲起，他们住在同一个小岛上，条件很艰苦，唯一的菜只有鱼，幸运的是小岛周围有足够多的鱼、同一品种、足够大，一条鱼够一个人吃一天，只是他们的捕鱼技术很差，他们必须跳进水里靠手去抓那些又黏又滑的家伙，因为没有先进的技术，他们每天只能补到一条鱼，这也成了小岛经济的全部；每天只能抓到一条、吃一条也够解决温饱，没有存款、没有借贷、没有投资，不算惬意，倒也不用挨饿；

时间久了，一天夜里艾伯望着繁星点点的夜空开始思索自己生活的意义，他不甘心日复一日的打鱼，他想要有时间做几件衣服、想要一个房子、甚至想拍几部电影，只是这些梦想如何成真呢？他苦思冥想，终于让他想到了捕鱼器这个工具，并忍着饥饿把他给做出来了，也是因为有了捕鱼器的助攻，艾伯每天的捕鱼数量由一条鱼提升到了两条鱼，也是从这个简单的工具开始，小岛上的经济开始发生巨大变化，艾伯的生产效率提高了一倍，他一天捕到的鱼可以吃两天了，可以利用隔天休息的时间做点他喜欢的事情了……”

本章告诉我们：工具改变一切，使经济的出现成为可能。长矛帮助我们捕获猎物、铲子帮助我们种植庄稼、渔网帮助我们捕鱼，是工具提高了我们的劳动效率；因为工具的出现，我们生产的东西越多，可以消费的东西就越多，我们的生活也就变得越来越好；要是没有工具的出现，我们不见得会比黑猩猩跟猿猴好多少；古时候只有皇帝才有可能从京城到上千公里外的西湖旅游，如今因为社会的进步，交通工具的发达稍微有一点经济实力的白领都可以来一场说走就走的旅行；

努力使用各种有限的资源产生最大的效益以尽可能满足人类的需求，这是经济这一概念最简单的定义；而工具、资本以及创新是实现这一目标的关键；

注：1、每种资源都是有限的，例如小岛上的捕鱼器；

        2、找到生产人类所需物品的更好方式（工具）是经济增长的重要原因，如美团、滴滴、摩拜。

第二章 利己是提升生产效率的关键

“亲眼见证了艾伯轻松捕鱼的贝克和查理央求他分享新发明的捕鱼器，但艾伯也是忍着饥饿制作的成果，不太愿意借给贝克和查理，并且如果将捕鱼器借给他们弄坏了怎么办，存在一定风险；当然，最终在两人的苦苦哀求下艾伯同意将剩余的鱼借给两人，让他们自己制作捕鱼器的时候不会挨饿，条件是借一条鱼还两条鱼，艾伯获得100%的利息作为回报；”

人们处理储蓄的方式只有5种：

1、把储蓄存起来；

2、把储蓄消费掉；

3、把储蓄借出去；

4、用储蓄投资；

5、将上述4个方式有机结合；

但不管最终方案是什么，我们处理储蓄的方式都会惠及整个社会的经济，而且也不会给别人增加负担；比如贝克和查理利用借到的鱼及时制作出捕鱼器大幅提升生产效率，有更多的时间可以做其他事情，而艾伯更是得到了100%的回报；

给老百姓更多的钱花不可以增加需求，只有增加供给才能切实满足人们更多的需求；

私人资本主义可以促使那些将个人利益作为唯一动机的人帮助他人提高生活水平，这是最有意义的；一旦利己主义者得到发展机会，生产能力就会迅速提高；

富人致富的原因是他们为他人提供了有价值的东西，如果他盈利了，那也是因为他提供的服务对别人是有价值的；

贷款人和借款人如果可以自由地达成协议，总体效果就是好的；然而将来我们会发现，借贷市场会受到外力的挤压，如果出现这种情况，灾难就在所难免了；

第三章 信贷的多种方式

一旦外部力量以各种理由鼓励或者要求储蓄者借出款项而不考虑实际还款的可能性，贷款人这时就难免要承受较大的损失；这种有悖常规的做法只会浪费社会储蓄；

消费贷款如果不能提高产能的化，这笔贷款无论是对贷款人还是借款人来说都是一种负担；

在社会生死攸关之时，储蓄便显得至关重要；在小岛上，艾伯合法地借出的鱼是可能多出自己所储存的鱼，贷款总额会受到岛上储存的鱼总量制约；

自然选择催生了生命力强的物种，贷款给业绩记录良好的企业有助于催生更加健康的企业和更强的经济；如果贷出的款项无法成功促成必要的创新或者提高产能，就会浪费储蓄的供给，削弱整体经济；

第四章 经济到底是如何发展的

储蓄不只是提高个人消费能力的手段，还是防止经济受到意外因素影响的重要缓冲器；一笔备用的储蓄会防止经济奔溃，可以迅速重建受损的资产；

我们的消费不能超过产能，我们的借款不能超出存款，至少不能长期这样；消费只是我们用来衡量生产的尺度，因为所有生产出来的东西最终都是用于消费的，只要价格降得足够低，即便是没人想要的东西也可以卖出去；但是，如果没有生产，也就没有东西可以消费了；因此，生产是有价值的；

储蓄创造了资本，而资本使生产扩大成为可能，所以，储蓄起来的一美元对经济产生的积极影响要大于消费掉的一美元；

第五章 有了货币之后

在一个经济体中，如果工人们有所分工，从事不同的商业和服务活动，其结果一定会比所有人都做同一工作要好；分工增加产量，高产量又能提高生活水平；

技术创新是个单向的过程，除非人们失去记忆，否则生产效率必然会越来越高；因此，价格具有随着时间推移而降低的趋势；

每个劳动者都有三种选择：1、省吃俭用，自制渔网；2、贷款购买渔网；3、为有渔网的人工作；

有人认为就业市场本身有失公平，政府需要保护员工免受雇主的剥削；这种想法对经济学的基本原理存在误解，严重损害了劳动力市场的健康运行；

一名员工的具体价值主要取决于三个方面：需求（雇主是否需要这名员工掌握的技能）、供应（有多少人具备这些技能）、以及生产力（员工对那些人物的完成程度如何）；要想获得较高的薪资，员工必须提高自身价值，要么掌握极少数人具备的急需技能（如医生），要么通过对本职工作精益求精来提高生产力，根本无捷径可走；

如果消费者不愿意消费，刺激需求最好的办法就是让物价降到更合理的水平；山姆沃尔顿就是运用这个简单的概念赚了数百万；

第六章 为什么会有储蓄

银行需要解决三个问题：一、必须保证贷款业务盈利，也意味着他必须仔细甄选合适的借款人；二、需要定期向储户支付利息，让他们愿意存款到这里；三、为了让生意持续下去，需要吸引更多的储户；

利率：在贷款方面，银行对最可靠的借款人收取最低利率，对风险较高的人收取较高的利率作为高风险的补偿；存款方面，存款利率是随存款年限递增的，存款年限越长，造成银行存款短缺的风险越低，因此，如果储户愿意长期储蓄，获得的利率也就更高，短期储蓄的利率较低；

当银行不需要吸引新的储蓄时，贷款利率也比较低，导致存款利率降低，从而抑制储蓄；一旦储蓄回落（很危险），相反的力量就开始发挥作用，鼓励储蓄从而补充银行的资产；当存款较少时一旦有人拖欠贷款，后果很严重，为了抵消高风险可能带来的损失，银行会向借款人收取更高的利率，并提高存款利率以刺激储蓄；高利率会抑制借贷，延缓经济增长，但同时高利率也能刺激储蓄；

低利率会刺激借贷、抑制储蓄，美国因为长期低利率已经由一个储蓄国变成了借款国；

第七章 基础设施与贸易

正如数学原理不会因问题的大小而改变，基本经济原理也不会因经济的大小而改变；

基础设施建设投资会对经济产生巨大的影响；然而，只有在收益大于支出时，这种投资才会有效果；反之，这些项目就是在浪费资源并阻碍经济增长；

保留无效率的劳动力和资本使用方式对整个社会是没有好处的；浪费劳动力制造那些国外生产效率更高的产品是毫无意义的，如果我们专注于生产自己擅长制造的产品，就可以用他们换取别人擅长制造的产品，最终能得到更多；

第八章 共和国的诞生

独立战争之初，为了建立国家政权，美国宪法成了一个设计巧妙的笼子，可以防止政府这个野兽发狂失控；美国宪法有意将权力分配给联邦政府的不同部门，并把中央权力下放到各州，更重要的是，宪法可以防治联邦政府从人民手中剥夺任何权利；

税收降低了国内可用的储蓄总额，限制了投资资本的供给，但是更安全的环境、事故的减少和解决合同纠纷的法院系统所带来的好处远远大于他们所付出的代价；

第九章 政府的职能开始转变了

1913年，美联储成立并发行纸币，承诺纸币持有者可以随时将其兑换成黄金，从而取代了当时流通的私营银行发行的钞票；然而，美联储上台后美国的物价就开始不断上涨；美联储成立的最初目的是形成“弹性货币供应”，当时的设想是根据经济活动的情况，扩大或收紧货币流通量；设计者以为这样可以让物价保持平稳，不受繁荣或萧条的影响，如今这个任务一败涂地；在过去的100年里，美元损失了超过95%的价值；

第十章 不断缩水的货币

几乎所有人都认为物价上涨就是通货膨胀，如果物价没有上涨就没有通货膨胀；其实通货膨胀就是货币供应量增加，与其相反的情况即为通货紧缩，意指货币收紧；从另一方面来说，价格自身其实不会膨胀或紧缩，只会上涨或下跌，所以膨胀的不是价格，而是货币供应；不过，如果你明白通货膨胀的真正含义就会明白，就算货币供应量增加，物价也可以保持平稳甚至下降；因为经济不景气时，人们会理智的选择停止消费，一旦这样，需求就会降低，物价就会回落；

人们失业时，需求不会下降，价格也不会下降，因为等式的另一边是：工作的人数量减少，生产的产品也会减少，供应量便会减少，物质匮乏必将导致价格上涨；

第十一章 远方的生命线

美国的低利率很大程度上是有国外的高储蓄率造成的，大多数当代经济学权威都没有意识到想要借贷，就必须先储蓄；所幸对于美国来说，全球经济使得借与存的关系可以不受过境的限制；

外国人持有的美元很多都存在美国的银行里，因而又可以借贷给美国人，这么一来美国人即使不储蓄也可以获得贷款；

如果没有中国和其他国家的储蓄，美国人以及美国政府想要借钱就会困难，他们将不得不承担高额的贷款利率；对于靠贷款推动的美国经济而言，利率偏高和信贷吃紧是一个致命的组合；

第十二章 服务业是如何崛起的

公司将生产任务外包，而将高附加值的设计和培训业务保留的动作是服务业的初期模型；

如果一个国家处于贸易顺差，也就是说其出口额大于进口额，就会在国际上形成对其货币的需求；如果你想要该国的产品就需要该国的货币；所以，强势的贸易地位会使一国货币坚挺，若是的贸易地位会导致该国货币疲软；如果没有人想要购买你的产品，也就没有人想要你的货币；

一旦一国的货币升值，该国的产品也会相应涨价；

第十三章 金本位的破灭

当美国对外国储蓄者关闭兑换黄金的承诺时（金本位破灭），美金的价值不再取决于它能够兑换成黄金，那么它在国际市场上的价值将只由对方想交换的商品价值决定；实际上，只有美国保有经济和军事大国的地位，美金才具有价值；

在有文字记载的历史上，人类曾把食盐、贝壳、珠子和畜牧都当作过货币，但是最后金属（尤其是金银）成了最普遍的货币形式；因为贵金属拥有货币的所有价值属性和使用属性：储量稀少、人人想要、质地均匀、性质稳定、延展性好；即便人们不想用贵金属充当货币他也依然还有其他用途和储量稀少的特性而具价值；相反，纸币只有在足够多的人愿意使用纸币交换产品和服务时才有价值；

在过去40年中，没有任何国家发行过真实货币，这是有史以来最大的货币实验，没人知道这个实验何时结束，结果如何，但是可以肯定的是，这个实验总有会结束的一天；

第十四章 房屋价格是如何涨上去的

银行认为服务业是轻资产，属于高风险行业，在给他们房贷时会比较谨慎，于是银行想找一个稳妥的项目，最后盯上了房屋贷款市场，认为那是低风险贷款的理想对象；与借给那些前途未卜的商业贷款不同，房屋贷款有天然的抵押物，在借款人不能还款时，银行可以没收房屋偿还贷款，并且银行为了抵消风险，要求借款人先交大量金额的首付以证明他们会按时还款，这样的话即便借款人不归还贷款也能减少银行的损失；而政府为了让低收入人群也能买得起房（做政绩），就通过政府担保等方式不断降低首付标准、提高贷款金额，也是因为有了政府担保，房屋贷款利率下调，人们就能获得更大额度的贷款，房屋的价格自然也就开始水涨船高；随着房屋价格上涨，人们认为购买房屋不仅是一笔可以承担的费用，更是一项重要的投资，认为够买房屋比储蓄更划算，更能为以后的生活提供保障，房屋价格自然也就不断攀升；

第十五章 房屋市场的奔溃

在全国修房、买房潮进行一段时间后，供大于求的某个房地产项目投资失败后，各个大小投资者认为房屋市场已经到达顶峰，不少人决定出售房屋赚取差价，等到更好的时机再投资，只是很多人都同时想到了这一点，国内全是出售房屋的人却找不到买家，这样一来房屋价格就不是逐渐下跌，而是直线下降，并且供大于求的现象很快演变为房屋价格的大规模下跌；那些零首付买房的人就干脆让银行直接将房屋收回，拒绝偿还贷款；

第十六章 情况变得很糟

政府为了刺激经济，提供了一些自以为是的工作岗位，比如印刷更多的美金、降低房屋借贷费率、放宽助学贷款的条件、修建各种没用的基础设施等，只是他们忘了美国已经没有储蓄了，计划的所有开销都是依靠外国的资金支持，何况他们的着力点并没有用在国内资源的最有效方式上，这些活动都不能扩大产能；并且由于稀有的劳动力和资源都用在了政府认为比较重要的活动上，导致很多其他的就业岗位和本来可能形成的岗位受到损失；这也是整个美国经济越来越糟的导火索；

一国的经济不会因为人们的消费而增长，而是经济增长带动人们的消费；

现在美国一半以上的政府债务都卖给了外国政府，如果他们拒绝继续购买，美国国内少的可怜的储蓄是解决不了民生问题的，到时候美国只有两种选择：拒绝还款或通货膨胀；不论哪一个，由于购买力下降和利率升高，美国人的生活水平都会急剧下降；

第十七章 缓兵之计

定量金券（目的是阻止价格下跌，使消费者重获信心）：此方法旨在通过向经济中注入新的货币来刺激需求，但这个方案不是把钱直接送到老百姓手中（这样做看起来像是政府凭空造出了许多钱一般），而是通过投资（尤其是那些破旧房屋改造的投资）注入这些美元，而再融资基金的方式展开各项投资活动，以需求刺激经济增长；一旦经济状况看似有所好转，人们就开始消费，就好像一切真的好起来一样；

第十八章 占领华尔街

临时的定量金券停止后经济立刻反弹，美联储没办法只能推出定量金券2号方案，并且由于华尔街不断高涨的呼声下公布了一项永久的定量金券计划，此时华尔街沸腾了，这项无限期的定量金券能让他们的基金获利不少，只是在他们大肆庆祝使其他民众举步维艰，失业率仍然居高不下，并最终在一个由失业工人、心怀不满的房屋购买者等组成的临时联盟游街示威，发起了占领华尔街运动；

长期实施量化宽松政策为股票市场带来诸多益处，也重新造就了房屋市场的繁荣，但对真正的经济发展却作用甚微，这也是为什么股票与价格高涨的同时，失业率却始终居高不下，实际收入则陷入停滞；

量化宽松的真正面目：他是延长经济衰退的办法，而不是促进经济复兴的良方；

第十九章 无鱼不起浪

中国不再用打出的鱼、制作的碗、纺织好的衣物去换美国的纸币，使中国的国内生活水平能够得以稳步提升；

历史上政府总是因为入不敷出而陷入困境，一旦这个差距扩大到一定程度政府就要面临艰难的选择，通过提高税收增加收入或削减政府支出减少支出，也有政府选择拒绝还债，再者通过加印钞票在名义上偿还债务，但是这样做的代价是本国货币的贬值，甚至导致本国人民陷入赤贫之中；

后记：

工具是经济增长的重要原因，利己是提升生产效率的关键要素，最重要的是要将创造出来的财富储蓄好。