财务是什么？
第一，财务报表的价值是什么？
它对内是管理和决策的工具，对外是商业沟通的通用语言。
第二，如何看待财务报表？
因为会计准则的局限性，财务报表不能真实反映企业经营的全部情况。
资产边界
财务高手看待资产的方式主要有以下两点：
第一点，只有能在未来产生收益的经济资源，才是资产。
第二点，企业所拥有的资源，远远大于财务报表中记录的资产。这其实是财务报告现在面临的一个挑战，那就是怎么量化和表征企业的无形资产。
负债经营
在管理者的眼中，看待负债时主要考虑三点：
第一点，负债率和其他财务指标都不能跨行业比较。
第二点 ，负债性质决定负债风险。经营性负债属于低风险负债，金融性负债属于高风险负债。
第三点，企业风险要通盘看，不能只看负债率。
利润革命：近似的正确好过精确的错误
会计界发生的重大思维转变，那就是从“会计利润”到“经济利润”的转变。为什么会有这个转变？
会计利润的最大问题，就是没有考虑资金使用的机会成本。会计利润是和谁比的呢？和“零”这个基准线，只要大于零，会计利润认为就是在给股东创造价值。正确的比较“基准线”，应该是投资人在其他类似项目上能够获得的收益，也就是把钱投资给你的机会成本。
因为“经济利润”比“会计利润”更能反映企业的真实经营水平和价值创造能力。另外，请你记住这句话——“近似的正确好过精确的错误”。
利润质量：可持续利润最可贵
在管理者的眼中，看待利润的方式有两点：
第一点，观察利润有多元视角。除了考察利润大小，还要考察利润的可持续性。
第二点，利润可持续性高的企业具有投资价值。
另外，你可以使用“盈利能力分析框架”来判断一家企业的利润可持续性。
现金水平：手里的钱是越多越好吗？
在管理者的眼中，看待现金的方式有两点：
第一点，企业靠利润发展，但是靠现金流生存。有利润不一定有现金。
第二点，企业现金并不是越多越好。现金持有水平是平衡了资金风险和使用效率之后的结果。
现金结构
在管理者的眼中，现金流结构与企业生命周期有关。对于初创阶段的企业，应该更多关注经营活动现金流的商业合理性。对于衰退阶段的企业，应该更多关注经营活动现金流水平。另外，你可以使用现金转化周期来判断企业资金运转效率。
财报实战：凡有表象，必有秘藏
财务数字和商业模式之间的相互印证非常重要，只有通过判断他们之间的关系，才能理解企业承诺的真实意图。
如果你想判断一条财务信息的合理性，可以用以下三个办法进行判断：历史数据分析；与其他企业的横向对比；以财务信息和商业常识进行相互印证。
报表附注：字越小越重要
我来给你总结一下关于财务附注的两个重点：
第一点，考察企业财务情况，不仅要关注报表本身，还要关注财务报表附注中的会计政策。
第二点，会计政策，主要关注变更的政策，以及与同行业其他企业的差异。
另外，你可以使用“哈佛财务分析框架”来综合评价一家企业的财务情况。
融资原则：“匹配”的双重维度
财务高手看待融资方法有三点：
第一，融资决策的首要原则是融资方式与投资项目之间的匹配。匹配包括两个维度：期限和风险
第二，“短贷长投”的融资策略虽然能够节约财务费用，但却会大大提高企业风险。
第三，股东比债权人的风险容忍程度更高。低风险、盈利能力有保证的项目可以更多考虑负债融资，没有盈利保障，风险高的项目通常要靠股权融资。
上市定价：把钱留在桌面上
财务高手看待融资定价的方式有两个：
第一，融资活动是重复博弈。重复博弈中，总体利益比单次的融资收益更重要。
第二，公司可以通过“把钱留在桌面上”的折价发行方式，向资本市场发送自己是高质量企业的信号。
效率管理：杜邦分析法
财务高手是如何看待净资产收益率的：
第一，资产收益率是决定上市公司能否增发的重要指标，也决定企业自我可持续增长能力。
第二，杜邦分析法体现了“分治策略”这个重要的财务思维方式。把不知道怎么解决的大问题，拆分成了若干个小问题。任何一方面问题的解决，都能够带动整体提升。
经营决策：如何筛选有效财务信息？
财务高手利用信息做决策时主要考虑两点：
第一，需要把信息分成两类，“相关信息”和“不相关信息”。相关信息是会随所选方案的不同而变化的，而且必须是对未来的预测，而不是历史数据。
第二，决策只聚焦相关信息，忽略不相关信息。
成本识别：经营决策的决胜因素
在管理者眼中，看待成本的方式有两个：
第一，生产成本中包括直接成本和间接成本(折旧等)。
第二，精准的成本计算，首先需要精准的“成本动因”，也就是和某项活动最相配的计量维度。
管理变革：人人都是一张利润表
管理高手是这样运用财务知识来管理企业的：
第一，无论部门的属性、是否直接面向市场，每个部门都是利润中心。
第二，当人人想的是利润最大化的时候，企业的整体利润就是最大化的。
第三，建立企业内部交易市场，通过转移定价的方法，可以让所有部门都成为利润中心。
固定资产：买、租、还是借？
财务高手如何对待固定资产投资这样的“花大钱”问题呢？
一、要在相同风险等级的投资项目上做比较合评估，再进行决策；
二、把融资租赁变成经营租赁这样的财务操作，可以隐藏报表上的负债率，但无法降低企业的真实风险。
价值投资：用别人的错误赚钱
财务高手是这样看待价值投资的：
第一点，价值投资的本质是建立在对财务信息和非财务信息的分析、研究上的。
第二点，从操作层面来说，研究的目的不是为了发现企业的真实价值，而是为了发现别人的定价错误。
第三点，你可以用“反向推导”的思维方式来发现别人的定价错误。
资本预算：项目之间是如何PK的？
财务高手在项目投资之间权衡时，会重点考虑以下两点：
第一，投资方案选择时，需要考虑溢出效应和长短期项目之间的平衡。
第二，项目投资决策的基础是财务决策，但同时也需要考虑企业的战略需要。
风险量化：点线面法
财务高手如何量化项目投资的风险：
首先，风险量化关注的不仅是负面风险，正面风险也同样需要量化和管理。
其次，风险量化有“点、线、面”三个方法。
最后，如何基于风险量化的结果做投资决策，跟决策者自身的风险偏好很有关系。
实物期权：应对投资的不确定性
财务高手在面对投资中的不确定性时，会巧妙使用“实物期权”：
第一，面对不确定性高的项目，可以用实物期权的思维方式进行投资，在投资中打造柔性和灵活性。
第二，实物期权的投资方式，可以让投资的试错成本大大降低。
第三，实物期权，更适合那些阶段性里程碑能够清晰定义的项目。
分红政策：分红多就是好公司吗？
财务高手怎么看待分红：
第一，利润和自由现金流是衡量公司分红能力的指标。
第二，分红与否和企业生命周期有关。
第三，可持续的稳定分红最珍贵。
第四，没有能力的公司也分红，需要洞察它背后的真实动机。
