我们在做项目财务评价时,主要分三个阶段的分析:
1.融资前分析
盈利分析:主要通过“项目投资现金流量表”进行盈利能力分析,主要的静态指标有项目投资回收期;动态指标有:项目投资财务内部收益率、项目投资财务净现值。
2.融资后分析
1.盈利分析
项目资本金现金流量表(动态指标:项目资本金财务内部收益率)
投资各方现金流量表(动态指标:投资各方财务内部收益率)
利润与利润分配表(静态指标:总投资收益率、项目资本金净利润率)
2.偿债能力分析
借款还本付息计划表(静态指标:偿债备付率、利息备付率)
资产负债表(静态指标:资产负债率、流动比率、速动比率)
3.生存能力分析
财务计划现金流量表(静态指标:累计盈余资金)
3.不确定性分析
1.盈亏平衡分析(见:《技术经济与项目经济评价》p138)
2.敏感性分析
3.概率分析
注意:融资前分析与融资后分析只是表明是否融资,与静态和动态无关。静态和动态是区别是否考虑资金的时间价值的。