行业：移动直播行业在2016年红极一时，互联网的风口转换速度极快，目前到了2018年风口已过，现在正是区块链和短视频的天下。
商业模式：其实从资本市场的角度来看，映客的商业模式过于简单，而且是有天花板的。商业模式核心要素不同，成本结构不同。直播平台的成本结构中，分给主播的“主播费”是核心，而主播的好坏，直接决定了平台流量的高低。这部分“主播费”，计入财务报表的生产成本。
历史遗留问题：映客被上市公司宣亚国际收购失败，当时的收购结构极为复杂，规避监管走纯资本运作路线比较明显。
财务问题：2015年到2017年，营收分别为2870.2万、43.35亿、39.42亿，经营活动产生的现金流净额1410.8万、12.93亿、7.34亿，毛利率48.2%、37.8%、35.4%。
2016年，公司迎来了直播的风控它的营收直接从2870万飙升到39.41亿。然而，2017年年报数据，其业绩出现一定幅度的回落，毛利率稳步下降，2017年，只有35.4%。
同时，主播成本也不断的在增长。这短短两年多的时间，在多个平台争抢之下，内容优质的主播薪资暴涨，有的主播薪资上涨了100倍不止。因此外来3~5年的盈利能力和运营能力将会遇到瓶颈。
市场合规风险：监管的严格导致期后盈利能力的下降。2016年下半年，直播行业主播出位新闻频繁曝出，斗鱼、秒拍、映客等统统中招，映客因此被迫下架3次，直播平台，面临监管收紧、平台上违规行为的清除，大众网红直播对此面临的风险最大。
本次交易方案2选1：
增资进入估值较高；若上市成功，港股的PE相比A股低很多，还具有锁定期，期后盈利空间较小，并且没有兜底。
转老股方案：交易操作风险较大，并且进入价格偏高，需要业务团队在价格方面和对方做进一步的交涉，最后，关于回购房大股东需要提供大股东回购能力的依据。
