其实【牛人牛基】逆市定投基金组合已经创建公布出来好几天了，而且昨天也已经进行了一第1期的定投操作，只是，关于它的底层操作策略是怎样子的？那就放在一篇文章里来说了。
首先是关于这个基金组合名称的由来，不可否认的是，市场上确实有一些基金，它们的业绩表现是领先于大多数散户又或者其他基金机构的，这种现象不仅仅是今天才有发生，过往每年都有，比比皆是。
但是，我们是不是就冲着哪只基金排名第一或第二，然后就去买这些基金呢？过往就有人做过相关统计，近10年里买公募基金业绩排名前十的基金产品，在后续的5年里，这些基金继续保持优秀（排名前25%）的只占29%，更多的比例（44%）排在了最差的25%里面（具体的数据信息可搜索一下就能找到很多）。总体而言，即使是一些年度业绩表现十分亮眼的基金经理又或基金产品，最后买不买它，都还是要经过深思熟虑再下手才行，切忌看到排名第一或第二就盲目跟风买入。
（【牛人牛基】各成分基金自成立的表现）
而我个人的选择方法，则是重点考虑一只基金在自成立以来，3年、5年、甚至10年的长期业绩表现是否优秀，并且在极端情况下（在极差的行情中，如2015年-2016年的股灾、2018年的大跌等）其业绩回落情况（最大回撤）是否控制得相对较好（跌幅少于或基本持平于同期沪深300指数），基金经理任职是否稳定（任职时间足够长，3年以上没有换基金经理），操作风格是否稳定……多个方面对比下来条件都能满足的，才可堪称【牛人牛基】，而把这些基金按一定比例打包在一起，再加上一些个人的逆市操作要求在里面，就形成了【牛人牛基】逆市定投组合了。
很直接的信息就是要看一下这些所选的成分基金自能形成组合以来，在这段时间区间里的表现，看是否"完胜"同期的沪深300指数。
（【牛人牛基】各成分基金自2016年5月27可形成组合以来的表现）
如上面两张图所示，真的是要过往历史成绩能持续优秀的基金及基金经理才能纳入【牛人牛基】的组合中来。像上面表格最后的备注栏里，很多基金在过往已经是业绩标榜的：有一些是
历经A股4次牛熊转换净值还能屡创新高，有一些则是成立10年有余且年化收益在15%以上，有一些则获得过基金金牛奖的殊荣，还有一些则是被市场上的一些机构做FOF组合时选择作为成分基金且选择的机构很多，是基金公司最爱……
至于管理这些基金产品的基金经理，比如富国天惠的朱少醒、易方达中小盘的张坤、银华中小盘的李晓星、交银基金的杨浩、王崇、银河基金的钱睿南等等，无论是从其所管理基金的业绩表现，又或是从外界对他们的评价来看，都是基金业界名列前茅的"牛人"了，而且任职期限普遍都较长，都算是"久经考验的战士"（此处没有贬义），能够把这些"牛人"的优秀产品组合在一起，通过优秀的人、优秀的产品来争取获得优秀的、稳定的成绩，那应该是比较值得期待的。
说到优秀、稳定的成绩，在这里就要特别提一下【牛人牛基】逆市定投组合从2016年5月27日组合在一起以来的历史表现情况：在这3.52年的时间里，在此期间总的收益是63.9%，年化收益是15.05%，其中2019年年初以来的收益是42.82%，近两年、近三年的收益分别是47.94%、23.09%，期间最大回撤是-19.5%；而同期沪深300指数的表现，则明显是要稍逊一筹的，这样相比之下，这个组合很明显是可以长期稳定领先于市场上的平均表现的，而且收益还不错（当然，历史并不能代表未来）。
如果再仔细一点比较的话，这个【牛人牛基】组合的整体表现相对于各个成分基金的表现来说（数据已列在前面的图片当中），也是可圈可点的，尤其是在最大回撤方面，成分基金里单只基金的最大回撤最高有去到40%左右的，而这个组合的最大回撤则为19.5%，控制在20.0%以内，大幅降低了一半，这可以让人更安心地长期持有，这样比持有单只"牛基"放心和安全得多，毕竟在有些时候，我们还没有等来赚钱之前，已经损失了百分之三四十，这种境遇，很多朋友是熬不过去，从而放弃了基金定投的，但换作是亏损在-20%以内，能咬牙坚持下来的人应该就会比较多，毕竟损失少了很多，赚钱的希望还在那里。
而【牛人牛基】逆市定投组合之所以能在收益上和稳定性方面取得相对较好的历史回测数据，应该是与其中的成分基金的选择以及配置比例有密切关系的，如上图所示，成分基金的配置原则有几个：
（1）股票型基金和债券型基金的初始比例为8：2，相当于80%投股票、20%投债券，当然，由于股票型的基金本身投资股票的比例会低于100%，所以，这个基金组合能投的股票上的比例实际上是会比80%低一些的，只不过尽量往80%这个比例上靠，意图就是想通过多持有一些股票仓位来获得更高的收益；
（2）成分基金整体上相对兼顾海内外投资机会，其中内地资产比例占了85%、海外的股票基金+债券基金占了15%左右，相对更看好我们中国自身的机会，但也不防范"把所有鸡蛋放在同一个篮子"的系统化风险，能够分一些资金去投境外的股票或债券，这对整个基金组合的净值表现会起到一定的对冲、缓和作用；
（3）单只基金的初始占比不超过10%，单个基金公司的所有基金占比不超过20%，这样可以有效避免过度依赖于某一只基金或某一个基金公司，风险相对分散，避免踩雷掉到坑里，当然，这样做的同时也是把更多的希望押宝在了更多的【牛人牛基】上面，当一个、两个基金、基金经理表现不行的时候，别的有望能顶上；
（4）以上成分基金的占比情况，会至少每年半审视一次，在必要时引入"再平衡"机制来动态调整，同时，还会引入"逆市"操作策略，在A股行情特别好或特别差的时候，也会动态调整股票基金和债券基金这两大类资产的整体比例，比如，在疯牛行情中，当沪深300指数的PE-TTM近十年的历史百分位达到60%或80%以上时，会将股票基金的整体比例调低为60%和40%以保住
之前上涨而获得的收益。
而说到"逆市"操作策略，此次在【牛人牛基】组合里会引入之前的另一个基金组合：【明基金】逆市定投组合的一些思路，并在它的基础上结合【牛人牛基】的特性而制定专门的操作策略，具体如下：
（1）常规定投：组合里的各成分基金每2周定投1期（一般为周四或周五定投），每月定投2期，每年定投26期左右；
（2）定投金额：组合定投金额不少于200元/次（此为最低的基础定投额，如果针对单只成分基金来投，则10元即可起投），当采用其他金额来定投时，可以此为基准按比例投放至各成分基金；此外，还会结合逆市定投思路在必要时加大定投额，从而实现"越跌越买"、低成本收集筹码的目标。
（3）逆市定投：逢沪深300指数大跌-1.5%或以上时，可于当天或次日出手买入定投组合，其中买入的金额会根据沪深300指数最新的点位是否在年线（250均线）、季线（60日均线）、月线（20日均线）以下，以及指数当天大跌的幅度-1.5%、-2.0%、-2.5%、-3.0%及以上而设置不同的定投金额，当然，这里起点资金只是最低的基础版本的资金要求而已，如果要多投一些，那也是完全可以的；
（4）资金预算：首先，要强调的就是，最好是对自己可动用的"资金总量"及期可持续性有一定规划，用来做定投的钱，最好是"几年不动的闲钱"。具体如资金预算方案如下：比如说，如果一年总的资金预算打算投1万元，那么，每两周定投一次的话，每一期定投就只能定投200元了，而其他更具体的一些资金安排，下图列出来的：基础版、标准版、轻奢版、土豪版和自由版，每期定投金额从200到20000都有，每年1万到100万都行，丰俭由人、各自的预算自己结合实际情况来定就好，一定要有这个预算意识，要不然，遇到长期很差的行情时（比如2018年），几乎整年呈单边下跌趋势，越跌越投，则可能越投越亏，而且越投越多时，资金一旦续不上，就很容易倒在黎明到来之前，从而错过了2019年的上涨行情，而平时我们了解的所谓的"微笑曲线"那嘴角向上的一笔根本就等不到。
（5）止盈策略：在A股行情特别好的时候，比如沪深300指数的PE-TTM的近十年历史分位值都达到80%、甚至是90%以上时，可以赎回绝大部分资金，又或者将股票基金的仓位调仓至债券类的基金里，从而实现止盈和保住胜利果实的目的。从A股过往二三十年的历史看，大起大落，涨涨跌跌，如果没有止盈的安排，收益上面坐过山车，最后竹篮打水一场空的例子是屡见不鲜，所以，在整个基金组合里设置上止盈策略，使定投基金实现"买"和"卖"的闭环管理，这还是很有必要的，要不然，只是一味得投入，没有及时卖出变现，再多的收益也不过是纸上富贵。
（6）基金更换：这个组合主打的是【牛人牛基】的概念，投这种主动管理型的基金，很多时候依赖的就是基金经理或者基金公司的投资能力，如果这个成分基金里的基金经理出现更换了，那么我们在观察基金产品半年左右的净值表现看是否理想，如果新基金经理的操作风格与前任有很大出入，而且新的业绩表现又不如意，那就需要更换基金产品了。
包括有些朋友可能会觉得前面那些成分基金和基金经理都不够牛，达不到牛人牛基的要求的，这些都不要紧，上图这里我在整理数据的时候其实是还有一些基金备用的，只不过由于这次的定投操作平台暂不支持用这几个基金来做组合，所以只能"忍痛舍弃"而用别的顶上，而如果上面所有的都看不入眼，那就另行挑一些处理即可。
不知不觉，写了近4000字了，大致就先聊这么多吧。以上就是【牛人牛基】逆市定投组合的设计理念、操作策略、底层资产明细和配置、定投资金预算等等信息，数据也有很多，如果觉得蒙圈的话，直接看回阿牛管家里面的这个组合的表现就好了。
每个人对基金投资多多少少都会有自己的看法和意见，总的说来，构建一套适合自己操作的体系就好，有些朋友可能嫌里面的成分基金太多，那直接选沪深300指数基金的联接基金，再加一两个债券型的基金简单组合一下也是可以操作的，各自按自己喜欢的方式处理就好。
好了，这次关于【牛人牛基】逆市定投组合的介绍，就到这里好了，写得再多、想得再好，都不如最后有真正的实践验证，到时运作起来的有成效的话，那才算是真的好，才配得上【牛人牛基】这个组合理念，而要实现这个目标，现在还仅仅是个开始，后期坚持按上述既定的策略要求来坚持定投吧，还是那句老话：计划你的交易、交易你的计划，即制定自己的交易策略、建立交易体系，然后坚定的按计划做好基金定投，并长期坚持下去——虽然基金投资门槛很低，但真正做好的也不多，说到还要做到，知易行难，回头再看看这个组合的表现了，但愿心想事成。
免责声明：以上提及的股票、基金方面的方式、方法或相关产品、代码，仅供记录投资思路、投资历程使用，未必合适其他朋友，请勿轻易模仿。投资有风险、入市须谨慎、盈亏自负，谢谢！
