在1988年夏天，狂风暴雨袭击了美国某小镇，在这样的狂风暴雨的天气，一般人都不会选择外出。但有一个穿着黄色雨衣的小男孩拿着小纸船从家里跑了出来，只见他把纸船放进湍急的水流中。
纸船随着水流漂流，小男孩便追着纸船跑，转眼间，纸船流进了下水道口里，小男孩蹲下向里看去。黑暗的洞口响起了毛骨悚然的声音：“这纸船真漂亮，你想要回去吗？”
小男孩定睛一看，发现洞口里有一个笑起来嘴角裂到耳后的小丑。小男孩心里虽然害怕，但还是想要回纸船，点了点头。小丑紧接着笑着说：“你想要？两个够么？要不要大的？”小男孩再次点了点头，表示想要，并把手伸进了洞口。小丑突然面容扭曲，露出了如野兽般的牙齿一口咬断了小男孩的手臂。
小男孩想挣扎着想要逃跑，洞口中却伸出一只手把他拖进了洞口，小男孩就这样消失在暴雨中。
小男孩的消失并没有引起小镇的人注意，因为这个小镇里经常有儿童失踪，他们已见惯不怪了。但小男孩的哥哥比利发现弟弟不见了，找来众小伙伴。有重度洁癖的艾迪。
发际线令人堪忧的斯坦利
人怂话多的莱夫
经常被小混混欺负的小胖子本
人称班花的但有个占有欲极强的老爸的莫莉
自幼失去父母的小黑迈克
他们组成了一个调查小分队。小胖本做了调查告诉众人说镇上儿童失踪死亡率比其他地方高出六倍，几百年来，共有上千条人命不知所踪。这也就是比利的弟弟不见了，小镇的人没有去报警的原因。
在这之后，他们接二连三的遇到了怪事：艾迪在放学路过一座破房子时，遇到了一个长满脓包的男子，艾迪本来重度洁癖，眼看男子向他逼近。拔腿就跑，跑到不远处，他看到了翻着白眼的牵着红气球的小丑。
在同一时期屠宰场里的小黑迈克去倒垃圾时候，突然听到面前的门传来呼救声，一双双烧焦的手使劲推开门，吓得小黑心有余悸。
怪事还发生在其他人身上，斯坦利很害怕家里的一副画，结果画里跳出来一个真人，吓得斯坦利立马关上了门;还有比利在地下室看见了弟弟，弟弟看着他说：“你会飘起来的，你会飘起来的。”便化身为厉鬼向比利冲来，身旁也冒出了小丑也向比利冲去。
此时过后，众人发现每个人都遇到了自己最害怕的东西，而小丑就是利用每个人心里的恐惧的东西杀死他们。
他们通过一步步分析往期失踪消失位置和本地区的地水道地图进行对比。找出地水道的汇集地点是在郊外的破房子里，也就是艾迪遇到满身脓包的男子的那座破房子，他们一起来到这破房子，比利和里奇、艾迪率先走了进去。一走进去他们就走散，小丑把艾迪推下了楼，里奇被关进了满是玩偶的房间里，房内的棺材里还放着自己模样的人偶。里奇最害怕的就是小丑人偶，辛亏比利及时赶到救出了里奇。可小丑哪那么容易对付，露出了一口僚牙就要咬死众人。
在这危急时刻，莫莉破门而入，把钢管插进了小丑的眼睛。小丑被赶退了。自从这次对抗后，众人都吓破胆了，都不想再参与。但小丑不会就此收手，他掳走了莫莉。
比利告诉众人小丑掳走了莫莉，众人纷纷一起到小丑的老巢救莫莉。这一次，站在深不见底的洞口，众人不再害怕，坦然地走进洞里，他们发现洞里尸堆如山，莫莉飘浮在空中，空中还有吊着其他人的尸体。他们把莫莉放了下来，唤醒了她。比利也可以弟弟，他清楚地知道眼前弟弟是小丑幻化而成的幻像。扣动了枪朝着小丑射去，小丑就露出了真面目，他不断变换各种各样丑陋的模样。但这次他们不再害怕，而团结一致起来，和小丑扭打了起来，把钢管狠狠地插进了小丑的喉咙里，小丑坠入了黑暗的地底里。这次虽然小丑死了，但他27年后还会出现，比利他们发誓27年后还要守护这个小镇。
《小丑回魂》是由美国新线电影公司出品的恐怖片，由安德斯.穆斯切执导的。这部电影有深入人心的恐惧，电影的主角都有自己内心恐惧的东西，正如现实的我们，我们面对内心恐惧，不要退缩，去克服它，战胜它，才能赢得更好的生活。
