在一个偏远的小城镇的街头，有一家古老的帽子店，名叫“方帽子店”。他们的橱窗里都是方帽子。
因为他们只会做方帽子，路上的行人只会买方帽子、戴方帽子，可是小孩子们不喜欢戴方帽子，因为方帽子紧的地方紧，宽的地方宽，冬天戴着冷，夏天戴着热，很不舒服，所以小孩子们只喜欢戴圆帽子。
小孩子们用纸做出了圆的、尖的、香蕉形的……形状各异的圆帽子，带着既舒服又漂亮。一个小孩子突然说：“我们用布做出的圆帽子就更舒服了”。于是他们用布做了自己喜欢的圆帽子，戴在了头上。方帽子店的主人见了大吃一惊，更让他吃惊的是，自己的儿子也戴着一顶圆帽子，他抓起圆帽子扔在地上，可是他儿子又捡起来，戴上一溜烟的跑了。
过了许多年后，孩子们长大了，想出了许多款式帽子，又过了几个月，方帽子见附近又开了一家帽子店，店里摆着各种各样的帽子，却没有一顶是方的，这时，顾客们在方帽子店门前站了一会儿，又到新帽子店前站了一会儿，不知买哪一种好。最后，还是进了新帽子店。从此，马路上的行人只戴圆帽子，方帽子店的主人气得晕了过去，方帽子店也成了一个古董店。
