接触P2P这几日，一直对一些专业术语似懂非懂，其中我最为关注的是：还款方式以及本金保障，我所有投资行为主要是基于对上述名词的理解，以及不同平台在相关方面的表现。今天我把这方面整理的资料与心得分享给大家。
目前P2P平台普遍采用还款方式有等额本息和先息后本两种，相同的投资情况不同的还款方式，收益相差是很大的，当然资金的流动性、安全性等也与还款方式息息相关。
一、还款方式（等额本息、先息后本）
1、等额本息：在还款期内，每月偿还同等数额的借款(包括本金和利息)。借款人每月还款额中的本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。每月回收利息减少因为借款人每月只会支付剩余本金的利息。
2、先息后本：在还款期内，每个月只还贷款金额的利息，到期一次性归还贷款本金。
3、等额本息优势：资金的安全性较高，其一资金回笼速度快，其二等额本息的借款用户多数为小额借款用于个人消费（标的很多），投资人更愿意选择分散投资的方式来进一步降低风险，即使碰到一两个违约或逾期，资金损失也不会太大。资金流动性强，回笼的本金和利息可以提现消费也可以继续投资赚取收益。
4、等额本息劣势：收益偏低，如果每月的回款没有进行二次投资，最终的收益与预期收益相差很大的。
5、先息后本优势：一次投资后回款无需多次投资，即可获得预期收益。
6、先息后本劣势：资金的安全性偏低，首先资金回笼速度慢，第二点先息后本的借款用户多是小企业的大额借款用于资金周转、扩大生产等（标的很少）。投资人所投资金相对集中（鸡蛋放到一个篮子里），如果不幸碰到逾期，损失可就大了。资金流动性弱，每月返还的利息恐怕干不了什么。
说了这么多，大家可能更关心两者收益上的具体差别，下面举个例子说明下：
投资金额：10000元，年利率：12%，投资期限：12个月
两种还款方式对于投资者在1年期满时的收益情况（每月回款不进行二次投资）
等额本息：利息收入=661.85元。年化收益率=6.62%
先息后本：利息收入=1200元。年化收益率=12%
看了等额本息的收益，是不是很诧异，不是12%么？怎么最后才这么少？平台这么忽悠人，还能不能愉快的玩耍了？
当然了，平台都是建议你用每月回款进行二次投资的，为了能实现真正的预期收益，每月的回款都要进行本息的滚动投资。
投资者：每月不定期查看回款余额，寻找标的（还款期限越长，利率越高）进行投资，这样你的资金也会越来越分散（本金安全性增加），这样做收益还真是不错呢。
突然有一天你打算把钱取出来另作他用时......都没有到期好嘛（还款期限），可是真要用钱啊，那就转让债权吧（是否平台允许债权转让），首先债权转让会带来本金折让的损失（知晓转让损失），还有就是有的标的可能不符合转让条件哦（熟悉平台债权转让条件）,这.....
最近各大平台又推出了一种新的投资方式：自动投标（人人贷的U计划，拍拍贷的彩虹计划），其实也属于等额本息的一种，平台在用户认可的标的范围内，对符合要求的标的进行自动投标，且回款本金在相应期限内自动复投，本金和利息在期限结束后会通过债权转让平台自动进行转让退出，最终收益与预期收益差不多。
总的来说两种投资还款方式各有优缺点，投资人进行投资项目选择时最好提前考量自己的资金使用情况和风险耐受力，如果希望每月有一定量的资金返还用于生活开支或者其他消费，可以选择等额本息（不进行二次投资），如果喜欢投资，有时间和精力用于投资并追求投资的最大收益，可以选择等额本息（进行二次投资），如果属于风险厌恶型投资者，可以选择等额本息（分散投资）。先息后本则更适合追求高收益，投资金额除了用于投资不作他用，没有太多精力放在投资标的选择与复投上，风险耐受力高的投资者。本人属于风险耐受力差，有一点儿闲钱，追求一定的收益（至少大于余额宝），但不想在投资上花太多精力的人，想来想去，自动投标的方式比较合适。
二、本金保障
1、本金保障：所谓"本金保障计划"即P2P平台承诺在借款人出现逾期时，保证投资人的本金或本金及利息不受任何损失。
2、本金保障模式：保障模式分为P2P平台自身担保和第三方担保，平台自身担保目前多是建立风险备用金（风险资金池），风险备用金的来源为借款人的借款服务费或者出借人的借款利息收入中提取一定比例，在贷款人逾期时用该笔资金填补出借人的本金（及利息）损失。第三方担保则为通过第三方担保公司对投资人本金进行保障。
3、平台自身担保风险：P2P平台自身担保的风险在于其备用金额度是否足以应对一时的大规模逾期，本金保障计划虽然鼓吹100%本金保障，但实际上其保障规则也是有很多约束条件的，其中的有限偿付规则告诉你，逾期的垫付是不能超过风险备用金总额的，当该账户余额为零时，自动停止对理财人逾期应收赔付金额的偿付，直到该账户获得新的风险备用金。试想，如果发生大规模逾期，投资人本金受损，随之而来的就是平台挤兑，哪还有人敢再投资，风险备用金从何而来呢？所以备用金的额度越高，平台的抗风险能力才能越强。
4、第三方担保风险：第三方担保公司的风险则来自于，担保公司资质是否合规，是否有超额担保的情况，担保公司的责任是连带责任还是一般责任，通俗的讲，一般担保当发生逾期时，担保公司可以基于某些规则赖着不还。连带责任则是发生逾期时，担保公司就不太好推卸还款的责任了。
