推荐指数：★★★★★
如果你想像冠军一样交易，你就要像冠军一样思考。
作者Mark Minervini开篇名义写到。冠军的特点是：
1. 自信：相信自己的能力，并使自己的信念与行动相一致。
2. 勤奋：心理学家已经揭示了成就和练习时间的统计正相关，没有捷径和天赋。一万小时定理对于一般人无法突破。当然这里的练习不是简单的重复，而是用反馈来进行调整，使之前的实践更有意义。
3. 专注：找到适合自己的风格和策略，你不可能同时擅长价值投资、成长投资、趋势交易和日内交易。根据自己的性格特点，聚焦一种模式，避免“风格漂移”。Mark的专注令人咂舌，每天12个小时吃喝呼吸都围绕着股票投资，完全沉浸在这种一维生活中，因为明确知道这就是我想要的。若想成为任何一行的佼佼者，我想都要达到如此的投入和付出才可以。要倾尽所能，全身心的投入。股神巴菲特不也是一样吗。巴菲特的故事，可以参考我之前笔记：人生最重要的事就是找到自己那条湿又长的雪道：巴菲特的财富人生|读《滚雪球》。
生活中似乎有一个普遍的真理，称之为CLUM原则：Comfortable意味着Less，而Uncomfortable则意味着More。
歌里唱得好：不经历风雨怎么见彩虹，没有人能随随便便成功。
2018年，时隔三年后，马克推出新书《股票魔法师Ⅱ：像冠军一样思考和交易》，是《股票魔法师I》（笔记参见这里：迄今为止，最好的股票指导书|读《股票魔法师：纵横天下股市的奥秘》）的续集和补充。
第一本专注于股市投资SEPA策略的基础内容，选股、择时、风险管理都有涉及，但似乎缺少了更具体的一些东西。如果说第一本书是框架，那么这本书在第一本的基础上更深一步的讲解如何买，何时卖，止损策略和指导原则，头寸管理等更多内容。不可避免的，两本书很多内容是重复的，但对照着看，还是收获颇多。尤其是马克的文字，没有废话，干货满满，犹如子弹，句句良言，值得放在床头，时时拿来警告自己。
一、计划你的交易，交易你的计划
如果说股票交易最主要的一件事，那就是计划。你能想象打仗没有作战计划吗？结局肯定是必败无疑，哪怕偶尔侥幸胜了一次，一旦仗打的多了，取胜的机会渺茫。投资也是一样的道理，没有计划，你肯定是输家。
投资交易计划的关键要素要包括：
1. 建仓机制：明确触发买入的条件是什么？
明星股票的特征：
（1）突破后有追盘买入的行为
（2）上涨天数多于下跌天数，且上涨放量下跌缩量
（3）网球行为——回调后快速反弹的弹性
2. 如何处理风险：价格与你预期不一致，如何做？或者你的股票基本突然发生变化，怎么做？
下面几个警告，告诉我一笔投资没按照我的计划发展：
（1）突破基底VCP后不久，价格应该始终处于20日均线上方，否则是负面信号。如果放量跌破50日均线，则是更糟糕的信号。
（2）注意股价连续三天创新低的交易量，以及连续下跌三天，且每天创新低，则可能失败，尤其是放量下跌。
（3）“如果我在买入股票后不能很快看到盈利，就倾向于卖出”。低量突破、没有后续资金跟进、20日线遭遇大量抛售，意味着此次交易失败的可能性加大，则应果断止损离场。
3. 如何锁定利润：涨了好多，何时卖呢？
4. 如何控制头寸大小，如何重新调整配置：第一次建仓买多少仓位合适？何时加仓？何时减仓？
二、如何设置止损
风险控制从确定止损点开始，在上篇文章已经讲了大概，没有切实可行的操作方法。本书给出了详尽的止损原则和方法。
在交易之后，你可以直接控制的只有一个事项——何时卖出。原则是用风险优先的方法看待每一笔交易，跟大多数散户遵循的“盈利优先”不同，专业的投资者首先想的是万一亏损了怎么办。
风险不是随意的数字，你的风险必须根据你所获得收益的金额进行调整。亏损是预期收益的函数。
期望值=（获胜交易的百分比×平均收益）/（亏损交易的百分比×平均亏损），保证正的期望值，你才能是一个赢家。
确定预期收益有两种方法：一是理论基础假设（TBA，Theoretical Base Assumption），问题是现实不能表明你会实现这些期望值。二是基于结果的假设（RBA，Result-Based Assumption），就是检查你实际交易的平均收益。RBA是基于现实的好的控制止损的方法，前提是你应该知道并对自己的投资业绩用数字量化并做统计，这也是一个专业投资者必须做的事儿。
根据现实情况，来设定下一笔交易的期望值。比如你一看自己历史的投资业绩，交易的成功率50%，平均收益10%，那么这时你能把止损设置在10%吗？显然不可以，因为此时期望值=1，你白干了，没有利润了。此时如果你是2R（收益风险比）交易者，则止损应该在5%。或者可以用交错止损方法，尤其对于波动较大的股票来说，即3%减仓1/3，5%减仓1/3，8%减仓1/3，此时总的亏损仍在5%。
何时提高止损线？马克的做法是：当股票价格上涨了风险的3倍，且收益高于平均水平时，止损点上提到盈亏平衡的水平上。我个人觉得，也不一定，还是要根据大盘和市场的情形来做判断。
三、如何确定头寸大小
头寸规模的指导原则：
1. 你的最大风险不应该超过总投资组合的1.25%~2.5%。
2. 最大亏损设置为10%。
3. 控制平均亏损不超过5%~6%。
4. 最好股票的最佳仓位应在20%~25%之间。
5. 持有公司一般4~5个，不超过10~12个（散户不超过5个）。
一般首次建仓占5%~10%，如果股票表现如我所愿，则相应的增加头寸。一旦满仓，也要时刻动态评估自己的股票，去弱留强，同时观察候选名单是否有更好的代替品。
四、何时卖出获利了结
有两种卖出场景。一是股票向你预期的交易方向发展的同时强势卖出，此时买家充足。二是弱势卖出，股票已经取得不错上涨，但现在上升势头减弱并开始转头向下。专业投资者一般都是在第一种上涨中卖出，不吃鱼尾。
1. 在第二阶段的后期阶段，第四或第五个台阶（及基底）修正时，价格突破后常出现“爆炸式”上涨，出现新高。也就是我们常说的加速，上涨斜率加大陡峭，是最后的疯狂，往往是见顶的先兆。
2. 冲顶性的上升或爆发，价格在1~3周内上涨25%~50%甚至更多。
3. 比较第四或第五个台阶（及基底）的动态市盈率与买入时（第一或第二基底时）的市盈率。如果此时市盈率已经翻了一番甚至更多，就要小心了。
4. 关注放量反转信号：在基底数已经让你确认进入后期阶段，此时要注意涨幅最大的一天，同时需要寻找交易量最大的一天。尤其注意放巨量但价格不涨，或者在交易量最大的一天开始下跌。
5. 对于领头羊来讲，在上涨趋势中，很多个股把50日（60日）均线作为趋势线，此时不妨把这条均线作为移动止损线，从而保护你的利润。比如下图招商银行从2017年5月均线密集，然后大阳线放量突破后，一直沿着MA60持续上涨，中间回调都是短暂碰触但很快收复，继续前高。一直涨到今年1月见顶，2月份跌破后，开始下探震荡走势。
五、如何控制下行风险
1. 强势卖出
2. 大额交易前先进行小额交易试探
3. 顺势交易：Mark在书中多次强调重个股而轻大盘，我个人持不同观点。大势不好的情况下，想着逆势赚钱，战胜市场犹如火中取栗，接下坠的风刀，风险收益不成正比，偷鸡不成反而折了一把米。我还是坚持我的原则，大势——行业——个股。诚然，是有不少个股走出了独立行情，先于指数见底然后大涨，关键是对于大多数人来讲，还是要考虑大盘的。比如今年的A股，典型的熊市跌跌不休行情，非要去找零星的机会，只有如Mark这种顶尖高手才能不亏吧。何况，他逆势赚钱也是用了做空等其他工具，这在A股单向做多的市场里是不可能的。
4. 一旦有了不错的收益，保护你的盈亏平衡点
六、冠军交易者心态
在本书的最后一章，Mark用很大的篇幅探讨了心理。若说心理在交易中的作用，之前文章如何寻找你自己的“圣杯”|读《通向财富自由之路》范K撒普博士指出：
1.心理状态最重要（60%）
2.头寸规模确定是其次（30%）
3.系统开发最不重要（10%）
由此可见心理在交易中的作用，可偏偏我们大多数人都更加关注交易系统。基本上交易就是这样的反人性，凡大多数人认为的都是错的，大多数人的行为都是错的。
1. 克服恐惧等心理，使自己保持最佳状态的，就是要处于“分离状态”。一个方法就是心理演练，指的是在脑海中演练各种场景，在交易之前，为自己将要做的一切做好准备。就好比拳王阿里准备接受打击、感受痛苦、继续战斗一样。当拳头真的打在身上时，他也有一种精神上的优势，使其继续战斗不受影响。我们更加关注过程的正确，而不是结果。
2. 作为日常准备的一部分，除了优化自己的情绪和精神状态，还需要激活自己的身体。主要是锻炼身体，比如蹦床，横膈膜呼吸，冥想等。
3. 三个问题开启一天的交易。什么是伟大的？什么是经验教训？我将如何改进？回顾之前的交易，从成果中学习并自我改进。
4.《习惯的力量》中说，习惯只有三个部分——触发、常规动作和奖励。我们每天的工作中，有超过40%的模式不过是习惯而已，这意味着40%的所作所为都是下意识的。所以，我们要问自己：我已经养成了什么习惯？哪些在帮助我，哪些在伤害我？
识别负面模式开始，并尝试用新的模式来代替旧的老套路。比如在交易中按计划执行止损，要告诉自己这是正确的做法，并在情感上刺激自己的身体，用跳个舞，吃个甜品，蹦跳，唱歌等来奖励犒赏自己，这样你就会觉得让损失变小是一场巨大的胜利。达成正反馈而不是一味的自责和惶恐，陷入恐惧和焦虑带来损失的思想里。切断老路径，让我们开始新的模式吧。
如果发现自己被情绪化了，问自己一些能回到正轨的问题。比如，不要问“为什么我咬那样做？”，而是问“我怎么样才能提高”。
5.无论是玩儿小额游戏还是玩大额游戏，都不要偏离你的系统。最好的防御恐惧和麻痹的盾牌就是做好准备，确保自己有工具。如果你坐下来交易时感到害怕，就证明你没有准备好。准备一个清单，把你在交易前需要的所有日常准备工作列在上面，这样就能使你感到身体、情绪和精神上都为交易做好准备。
欢迎大家持续关注我的专栏：理财实现财富自由，整理的所有投资读书笔记请点这里：理财专栏文章整理-持续更新，旅行专栏在这里：行万里路。
