不读财报就出局(之应收帐款周转率、平均收现天数)

复习是为了更好的学习

我们知道和会画三大财报立体模型

也知道了五大财务的阅读顺序,现金流量,经营能力,盈利能力,财务结构,偿债能力

接下来,我们对五大财务一个一个了解,知道清楚的概念,会亲自计算,知其然知其所以然,是我们学习投资的最佳态度

我们知道,现金流量有三个指标

A1    100/100/10

A2      现金占资产比率

A3      平均收现日数

同时A1又分三个小点

①现金流量比率  第一个100

②现金流量允当比率    第二个100

③现金再投资比率        第三个10

昨天学了A2,现金占总资产比率

今天进入A3部分:平均收现天数。

这个指标一般放在公司的”经营能力”里分析,但是那几天我们学习了财报要三张关联起来立体的看,“平均收现天数”反应了公司是不是收现金的公司,也反应出公司的现金流,所以,这部分在“现金流量”部分占比20%。

同时,因为“平均收现天数”和“应收账款周转率”的公式推导是具有连续性的,所以,我们放在一起讲、一起学啦。

一、概念

1、应收账款周转率:

昨天说到,公司的总资产由“流动资产”和“长期资产”组成:

总资产=流动资产十长期资产

              流动资产=现金资产+存货+应收帐款

              长期资产=长期投资+厂房、设备等

总资产的构成

公司的“应收账款”在“流动资产”中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回,公司的资金使用效率就能大幅提高。

还记得“应收账款”类似于你借给朋友的钱么,朋友能及时还钱,你得多感激啊,要知道,现在一般情况下“借钱的是孙子、欠钱的是大爷”!

“应收账款周转率”就是说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数,即反应了“应收账款”这个资产一年做了几趟生意。

2、平均收现天数:

用“360/应收账款周转率”就是“平均收现天数”了,即:

平均收现天数 =360/应收帐款周转率

可以理解成“360天内做了几趟生意”,也可以说“做一次生意平均需要多少天能收回现金”。

这里用365或360天都可以,为了计算方便,统一采用360天。

3、“应收账款”和“应收账款周转率”在财报中的位置:

以“承德露露”为例

二、计算

1、应收账款周转率:

公式

应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额

平均应收帐款余额=[期末应收帐款(上年度的应收帐款)+期初应收帐款(本年度的应收帐款)]/2

仍然以“承德露露例,计算其2016年的“应收账款周转率”:单位(百万)

(1)分子:营业收入(见“利润表”中“营业收入”),为2520.9

(2)分母:平均应收账款余额。

(14.6+7.3)/2=10.95

a.查询“期初应收账款”和“期末应收账款”(见“资产负债表”中“应收账款”项),分别为

(5.4+1.9)=7.3

b.查询“期初应收票据”和“期末应收票据”(见“资产负债表”中“应收票据”项),

期初、期末应收票据

a+b=(I0+4.6)=14.6

因此,“承德露露”2016年“应收账款周转率”为

2016“应收账款周转率”计算

应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额=2520.9/10.95≈230.22

2、计算“”2016年的“平均收现天数”:

(1)分子:取360.

(2)分母:应收账款周转率力

2016“平均收现天数”计算

平均收现天数=360/230.22=1.56

两个数据与财报说对比,不一致

图片发自简书App

2013    650.2        0.55

2014      702.03      0.51

2015      741.42      0.49

不知道为何有小偏差?

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