复习是为了更好的学习
我们知道和会画三大财报立体模型
也知道了五大财务的阅读顺序,现金流量,经营能力,盈利能力,财务结构,偿债能力
接下来,我们对五大财务一个一个了解,知道清楚的概念,会亲自计算,知其然知其所以然,是我们学习投资的最佳态度
我们知道,现金流量有三个指标
A1 100/100/10
A2 现金占资产比率
A3 平均收现日数
同时A1又分三个小点
①现金流量比率 第一个100
②现金流量允当比率 第二个100
③现金再投资比率 第三个10
昨天学了A2,现金占总资产比率
今天进入A3部分:平均收现天数。
这个指标一般放在公司的”经营能力”里分析,但是那几天我们学习了财报要三张关联起来立体的看,“平均收现天数”反应了公司是不是收现金的公司,也反应出公司的现金流,所以,这部分在“现金流量”部分占比20%。
同时,因为“平均收现天数”和“应收账款周转率”的公式推导是具有连续性的,所以,我们放在一起讲、一起学啦。
一、概念
1、应收账款周转率:
昨天说到,公司的总资产由“流动资产”和“长期资产”组成:
总资产=流动资产十长期资产
流动资产=现金资产+存货+应收帐款
长期资产=长期投资+厂房、设备等
总资产的构成
公司的“应收账款”在“流动资产”中具有举足轻重的地位。公司的应收账款如能及时收回,公司的资金使用效率就能大幅提高。
还记得“应收账款”类似于你借给朋友的钱么,朋友能及时还钱,你得多感激啊,要知道,现在一般情况下“借钱的是孙子、欠钱的是大爷”!
“应收账款周转率”就是说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数,即反应了“应收账款”这个资产一年做了几趟生意。
2、平均收现天数:
用“360/应收账款周转率”就是“平均收现天数”了,即:
平均收现天数 =360/应收帐款周转率
可以理解成“360天内做了几趟生意”,也可以说“做一次生意平均需要多少天能收回现金”。
这里用365或360天都可以,为了计算方便,统一采用360天。
3、“应收账款”和“应收账款周转率”在财报中的位置:
以“承德露露”为例
二、计算
1、应收账款周转率:
公式
应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额
平均应收帐款余额=[期末应收帐款(上年度的应收帐款)+期初应收帐款(本年度的应收帐款)]/2
仍然以“承德露露例,计算其2016年的“应收账款周转率”:单位(百万)
(1)分子:营业收入(见“利润表”中“营业收入”),为2520.9
(2)分母:平均应收账款余额。
(14.6+7.3)/2=10.95
a.查询“期初应收账款”和“期末应收账款”(见“资产负债表”中“应收账款”项),分别为
(5.4+1.9)=7.3
b.查询“期初应收票据”和“期末应收票据”(见“资产负债表”中“应收票据”项),
期初、期末应收票据
a+b=(I0+4.6)=14.6
因此,“承德露露”2016年“应收账款周转率”为
2016“应收账款周转率”计算
应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额=2520.9/10.95≈230.22
2、计算“”2016年的“平均收现天数”:
(1)分子:取360.
(2)分母:应收账款周转率力
2016“平均收现天数”计算
平均收现天数=360/230.22=1.56
两个数据与财报说对比,不一致
2013 650.2 0.55
2014 702.03 0.51
2015 741.42 0.49
不知道为何有小偏差?