建立备付金集中存管制度，目的是纠正和防止支付机构潜在违规行为，保障客户资金安全，引导支付机构回归业务本源。

根据央行1月13日印发的《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》（银办发〔2017〕10号）（以下简称10号文件），自2017年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户。

从长远角度看，监管部门意在最终实现支付机构全部客户备付金集中存管，但短期上，安排了过渡方案。

10号文件要求的首次交存的平均比例为20%左右，具体到每家支付机构的交存比例，根据其开展的业务类型以及分类评级结果的不同而不同。

“目前实施的交存比例对支付机构的日常经营影响不大，也不会影响支付市场平稳发展”，央行有关负责人1月13日答记者问时称。

分散存放的一系列风险

客户备付金是支付机构预收客户的待付货币资金。比如，消费者的支付宝、微信账户余额，以及网络消费时通过第三方支付付款、但商家尚未收到的付款资金等，都属于客户备付金。

这些被暂时“寄存”在支付机构的资金，规模巨大。有数据显示，截至2016年第三季度，267家支付机构吸收客户备付金合计超过4600亿元。

而这样规模巨大的客户备付金被支付机构以自身名义在多家银行开立的账户分散存放。有数据显示，平均每家支付机构开立客户备付金账户13个，最多的开立客户备付金账户达70个。

规模巨大、存放分散衍生了一系列风险隐患。第三方支付产业蓬勃发展的多年里，爆发过一系列典型事件，比如2014年分别发生在浙江易士企业管理服务有限公司、广东益民旅游休闲服务有限公司、上海畅购企业服务有限公司身上的三起事件，涉及的资金风险敞口动辄数亿元。

总的来看，这些年发生的乱象，主要涉及客户备付金被支付机构挪用或违规占用、支付机构通过在各商业银行开立的备付金账户“变相”办理跨行资金清算业务、支付机构靠吃银行支付给备付金的利息为生等。

上述乱象被写入了2016年的《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》（国办发〔2016〕21号），第三方支付成为互联网金融专项整治的整治对象之一。

2017年4月17日起实施的客户备付金集中存管是解决上述问题的重要一环。

不同交存比例标准的背后

从长远角度看，监管部门意在最终实现支付机构全部客户备付金集中存管，央行今年1月13日在一份公告中曾明确这一点；但短期上，安排了10号文件这一过渡方案。

4月17日起，支付机构交存至指定机构专用存款账户的客户备付金，银行将不再计付利息。

在具体交存比例方面，根据支付机构的业务类型和分类评级结果综合确定。根据10号文件，2017年4月17日起，支付机构交存客户备付金执行以下比例，获得多项支付业务许可的支付机构，从高适用交存比例：

网络支付业务： 12%（A类）、14%（B类）、16%（C类）、 18%（D类）、20%（E类）；

银行卡收单业务：10%（A类）、12%（B类）、14%（C类）、 16%（D类）、18%（E类）；

预付卡发行与受理：16%（A类）、18%（B类）、20%（C类）、 22%（D类）、24%（E类）。

上述三种支付业务类型对支付机构客户备付金的沉淀效应有较大差别，从预付卡到网络支付再到银行卡收单，依次降低，在实际经营中，支付机构对备付金利息收入的依赖程度也各不相同。

总的来说，可以看出，为抑制支付机构扩张客户备付金规模的冲动，对客户备付金利息收入的依赖程度越高，10号文件要求的交存比例越高。

另一方面，支付机构业务评级结果越低的，10号文件要求的交存比例越高。央行每年对支付机构开展分类评级工作，综合反映支付机构的合规经营和风险控制等情况，支付机构的合规和风控能力及管理能力越差，评级结果越低。

对支付机构影响几何？

央行有关负责人1月13日答记者问时称，10号文件实施的交存比例对支付机构的日常经营影响不大，也不会影响支付市场平稳发展。

对于不影响的原因，该负责人提及三个方面，第一是，目前实施的交存比例（最低12%、最高24%）不高，不会影响支付机构的流动性安排，第二是，对于交存至专用存款账户的客户备付金，支付机构在日间可以使用（通过委托备付金交存银行办理支取，但须在当日营业终了前将支取部分补齐）。

第三是，非银行支付机构网络支付清算平台（以下简称网联平台）正在建设中，通过该清算平台的支撑，未来支付机构只需开立一个银行账户即可办理客户备付金的所有收付业务。

另一个重要一环

客户备付金被支付机构以自身名义在多家银行开立的账户分散存放，实际形成支付机构与银行多头连接开展业务，“变相”开展跨行清算。

这种绕开了银联的跨行清算行为，致使信息流、资金流都掌握在支付机构手中，在监管机构来看，信息不透明、标准不统一，容易滋生乱象。

网联平台在这种背景下“应运而生”，其同备付金集中存管制度一样，也是消除第三方支付业务乱象的重要一环。

“网联平台旨在为支付机构提供统一、公共的资金清算服务，纠正支付机构违规从事跨行清算业务，改变目前支付机构与银行多头连接开展业务的情况，支持支付机构一点接入平台办理，以节约连接成本，提高清算效率，保障客户资金安全，也有利于监管部门对社会资金流向的实时监测，”央行有关负责人2016年11月回答记者问时称。

该平台已于2017年3月31日启动试运行。试运行期间，首批接入部分银行和支付机构，将验证网联平台的系统功能、业务规则和风控措施的完整性和有效性。试运行结束后，将按计划、分批次安排其他银行和支付机构陆续接入系统。

网联平台是在人民银行指导下，由中国支付清算协会组织支付机构共同发起筹建的。根据《财新网》去年11月15日报道，在股权方面，网联平台除了有中国支付清算协会入股，央行也将入股，以保证央行对这一重要金融基础设施的控制权和投票否决权，除了二者，其余股东的股份份额最高不会超过10%，这样设置是为了防止网联平台被大型支付机构垄断。

来源：Techweb

银行为什么主业不“主”？

今年《政府工作报告》提出，促进金融机构突出主业、下沉重心，增强服务实体经济能力，坚决防止脱实向虚。银行业是金融业主体，也是实体经济融资的主渠道。过去一段时间，银行业服务实体经济的能力何以削弱了？当前为什么要更加强调银行突出主业？未来如何增强银行这方面的能力？带着一连串问号，本报记者近日在多家银行做了调查采访。

传统信贷支持减弱，资金去了哪儿？

银行的钱通过一些非信贷资产业务，转道进入房地产企业、地方政府融资平台，或者在银行体系内空转。

胡军在福建经营一家小型科技型企业。公司前景不错，有不少风投基金愿意提供资金支持。看着自己辛苦打拼起来的事业，胡军有过心动，但是和他们一谈就放弃了：“风投基金都是嗅着资本味儿来的，这些钱拿着轻松，但会分散公司股权，将来企业的话语权就不掌握在自己手里，会影响长远发展。”胡军告诉记者，还是更愿意找银行借钱，银行愿意借钱的企业，在市场上也会更受认可。

从银行借钱并不容易，特别是胡军经营的这类轻资产小企业。

去年，胡军向银行申请一笔贷款，拿到手的却是一笔“组合贷款”：一半是贷款，一半是银行承兑汇票，承兑汇票的一半额度要作为保证金存回银行。“对企业而言，贷款的便利度就降低了，成本也上升了，除了贷款利率外，开承兑汇票有一笔手续费，去银行贴现还要交上一笔贴现费。”胡军说，有的银行在贷款前就和企业“商量”好，开了承兑汇票还要去别家银行贴现，之后再把资金存到自家银行。企业在银行有了存款，银行又能为企业“贷款”了。

“做两头”曾经是一些银行的共同手法，这样既增加了银行的存款来源，也增加了贷款规模。但是对企业来说，拿到的贷款缩了水，融资成本也上升了。

对实体企业的传统信贷支持减弱，那么多的资金去了哪里？

“银行的钱通过一些非信贷资产业务，转道进入房地产企业、地方政府融资平台，或者在银行体系内空转，直接送达实体经济的信贷资金在减少。”某股份制商业银行部门负责人对记者说，这一点可以从最近金融市场的走势看出。去年下半年以来，银行间市场的资金越来越紧张，市场利率大幅上升，但实体经济的融资成本却没明显上升，说明此前银行资金直接进入实体企业的不多，所以银行间市场资金价格的变化也没有体现在企业融资成本的变化上。“去年底，反映实体经济融资成本的票据贴现利率，一度还出现了与货币市场利率倒挂的情况。”

有些资金来自银行发行的理财产品，通过券商、基金公司、保险公司等的资管计划与信托计划对接，辗转进入房地产企业；有的资金在债券市场内部空转，环环相套、层层加杠杆；有的发展配资业务，用于定向增发等证券市场交易……近几年，传统信贷资产业务在商业银行总资产中的比重迅速下降，非信贷资产业务的占比不断增加。截至2015年末，16家上市银行非信贷资产在总资产中的占比已达到34.96%，同比上升3.46个百分点，个别银行的非信贷资产占比甚至已超过信贷资产规模。

争种别人的田，为啥却荒了自己的地？

经济调整带来的大环境变化，以及跨市场期限错配套利和监管套利，让银行更多关注资金市场业务，却逐渐偏离主业

对于金融机构偏离主业，一位监管部门负责人形容为“种了别人的田，荒了自己的地”。这其中，既有外部原因，也有银行自身原因。

首先是经济环境的变化。“最突出的是经济调整带来的市场环境变化。在经济下行期，企业经营状况恶化，对行业前景预期下滑，自身的有效信贷需求在下降，同时银行的信用风险也持续上升。这样的双重影响导致银行对实体经济信贷占比往下降。”中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，在经济结构调整过程完成前，这一情况会持续存在。

其次是金融市场的变化。利率市场化持续推进，银行资金成本上升，同时企业的融资渠道不断拓展，银行议价能力下降，存贷款净息差收窄，靠传统信贷赚得的收入下降。有数据统计，去年末商业银行净息差为2.22%，创下历史新低。“新型金融机构进入市场，也侵蚀了银行信贷领域。在这种情况下，银行去金融市场寻求新的收入来源，也是很自然的事情。”中国民生银行首席研究员温彬说，这几年银行与金融市场相关的业务收入占比上升，比如在债券市场上，利用长短期资金的利率差，加杠杆进行期限错配。

对银行传统信贷业务监管趋严，也导致银行有偏离主业的冲动。曾刚介绍，现在传统银行业务有行业集中度和信贷额度限制，还有严格的资本充足率和风险准备金要求，这些都会推高银行信贷成本，影响银行的利润。而如果银行通过金融市场相关的资管业务，跨市场层层嵌套，就能绕开监管之手，投入一些受限制领域，如房地产市场和地方投融资平台，还能降低贷款成本，不用计提拨备、追加资本，何乐而不为？

然而，风险正在集聚。回归服务实体经济的本源，既是要纠偏，让银行突出主业，更是要转变银行过度的、短期化的业务经营模式，解圈化套，少做复杂嵌套业务，减少无益于实体经济的伪创新，有序化解已埋下的风险隐患。

“投资类资产的过快增长导致资金在金融体系内循环，延长了金融链条，风险已经显现。比如之前的信用债违约事件。”某投资银行业务负责人对记者说，这些风险在一些小银行更凸显。大行本身体量就大，创新型业务量的比重大约为20%，或者更低，如果出现一些风险，能自我消化。但是在有些小型银行，这类业务的比重高很多，甚至达到50%—60%，自身的风险化解能力弱，一旦出现风险，会影响整体发展。

“现在这些业务表面上看不到风险，既规避了监管，也带来了账面上的收益。但实际上也会有信用风险，而且流动性风险更大，当市场上资金面有变，带来的损失会超过获得的即期收益。”这位负责人说。

突出主业，银行能否写好一个“主”字？

银行应放弃对短期利润的过度追求，更加注重长远、稳固的银企关系。“偏门堵住，正门还得有序开放”，引导银行增强主业的监管环境也要改善

目前，市场已出现了一些积极信号，整体经济环境改善，会增强银行“向实”的动力。数据显示，去年四季度以来宏观经济形势企稳，企业盈利情况改观，特别是随着大宗商品价格快速回升，钢煤等部分产能过剩行业的企业经营有所好转，现金流增加，信用违约风险下降。银行内部也加快了不良资产处置，不良贷款率开始下降。

银行自身存在的一些顽疾，会使其更多追求眼前短期利益，而忽视与企业长远关系的维护。

“现在银行过于关注对利润的考核，业绩、收入和即期收益挂钩。下面都是围着总行的考核指挥棒在转，而且业务同质化，做得很累。”某城商行基层网点人员告诉记者，银行考核指标压力大，揽存任务重，考核项目越来越多。如果发放的贷款有一笔出现了不良，这一整年都白忙，甚至可能因为手续上的小疏忽，给个人发展带来负面影响。

“银行风险和利润考核应着眼长远，而不是关注短期指标，这样对实体经济短期困难就会更宽容，专注于企业长期发展。”中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼说，既要净利润增长不低，赚的钱越来越多，又要给实体经济更多让利，承担更多风险，本身就很难两全。相关政府部门、社会和股东都应该放宽对银行盈利的片面性要求，主动调低银行利润预期，使银行更多关注长远、稳固的银企关系，而不是在意某项创新能否实现短期收益，放任中长期风险上升。

银行脱实向虚，根子在于监管套利，引导银行突出主业的监管环境亟待改善。“监管套利在于不同市场监管规则不统一，对银行不同业务的监管要求有松有严，适当降低银行传统信贷业务的监管成本，能引导银行简化业务流程，减少不必要的通道，让信贷过程更加清晰、透明，让更多资金支持实体经济。”曾刚说。

“偏门堵住，正门还得有序开放”。曾刚提醒，要有序化解已有风险，避免在“拆弹”的过程中把炸弹引爆。过去一段时间，银行的非信贷业务规模已很大，不少机构出现潜在损失，在引导银行纠偏时，还要注意已有的这些业务不要过度收缩，以免引爆风险。多项政策配套进程、实施时点选择都要慎重，给出一定的缓冲期和调整期，以免给市场带来太大的短时冲击。

董希淼说，从商业银行的角度讲，突出主业要靠持续改进银行服务，由“资金中介”向“服务中介”转型，提高服务实体经济能力。关键是充分发挥金融对实体经济的引导、约束和杠杆功能，逐步退出“两高一剩”的传统领域，加快布局战略性新兴产业和先进制造业。同时规范发展资产管理业务，缩减投资类资产规模，减少资金空转；聚焦国家战略和实体经济需求开展各项业务，促进银行“脱实向虚”的信贷资金和非信贷资金归位。

来源：人民日报

逾20家银行申请独立法人直销银行牌照

一直以来，作为银行互联网转型的“排头兵”，直销银行的发展不温不火。据易观智库统计数据显示，目前中国直销银行数量已达60家以上，参与主体多为股份制商业银行及城市商业银行，直销银行的外包比例已经占到了约30%。

纵观目前直销银行市场，面临诸多难题，比如依附于传统银行，独立性差，产品严重同质化，市场化运营手段较弱等等，因此缺乏市场竞争力。苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言就对新快报记者表示，直销银行应该以独立法人的形式经营，“通过用户不同的场景，实现利率的差异；再通过差异化的营销方式，利用互联网方式进行营销，更好地销售产品，而不仅仅只是银行的网络渠道。”

现状银行“重金”布局，现实却不温不火

2013年到2014年，是直销银行火爆发展的两年。十余家直销银行一下子涌入市场，品牌名称都很有互金范儿，如橙子银行、芒果银行、你好银行、MyBank等等。

今年初，百信银行获批筹建，这意味着国内首家采用独立法人运作模式的直销银行正式落地。紧接着，2月9日，江苏银行公告称，出资金额不超过40亿元，以独资或者合资方式发起设立直销银行子公司；2月17日，曾表态不设立直销银行的招商银行公告称，拟出资20亿元人民币，全资发起设立独立法人直销银行。据新快报记者不完全统计，目前已有20多家银行在申请独立法人直销银行牌照。

在金融脱媒的新形势下，传统网点的功能逐步向线上转移。中国银行业协会数据显示，2016年银行业金融机构离柜交易达1777.14亿笔，同比增长63.68%，行业平均离柜率达到了84.31%，比2015年增长了近7个百分点。

“百信银行独立法人模式是直销银行探索的一种进步。”薛洪言表示，以百信银行为代表的“新一代”直销银行被银行业内视作互联网金融2.0时代的标志之一。业内人士认为，在经历了几年平稳发展后，特别是在底层基础网络搭建完成之后，直销银行将会迎来一个增长期。

不过，中小城商行想入局，却苦于没有团队和技术，因此如今外包业务也盛行起来。据易观智库统计数据显示，目前中国直销银行中三成选择外包。目前市场上外包供应商也包括平安旗下的金融壹账通、北京科蓝等公司。目前，金融壹账通就已经与36家中小银行签约为其定制直销银行服务。

业内人士表示，随着直销银行数量的扩张，供应商之间的竞争也将日益激烈。

“一些中小金融机构的直销银行系统建设往往面临周期长、成本高、资源管理难度大、金融牌照限制等问题，银行业尤其是中小银行迫切需要借助专业公司力量发展互联网金融业务，这就给直销银行外包服务行业带来了很多机会。”金融壹账通战略发展部总经理蔡建颖曾对媒体如是表示。

问题只是“电子银行简单升级版”？面临转型

与欧美发达国家成熟发展相比，我国直销银行仍处于萌芽状态，大多数直销银行不够纯粹。

在华创证券银行业分析师张明认为，“从国外经验看，大部分直销银行为独立法人。百信银行是国内首家独立法人资格的直销银行，也成为第一家真正意义上的直销银行。就直销银行而言，成立单独的直销银行可以有体制机制上的优势，在成本核算和产品定价上更加明确。”

他还表示，国内直销银行发展的瓶颈在于对自身定位和未来发展的方向不明确。“发展直销银行应该从整体上规划，将直销银行的发展纳入全行发展规划当中，注重差异化定位与特色发展，避免成为电子银行的简单升级版，做真正的直销银行，成为获取新增客户、开拓新市场的有力手段。”

目前我国直销银行的发展还面临着一些问题，比如产品特色不显，同质化严重；多数尚未实现独立运营；定位不明，更多为资金获取渠道等等。

易观智库发布的《2016中国直销银行市场专题研究报告》中显示，从目前直销银行推出的主要业务来看60%以上的直销银行推出了货币基金、银行理财及存款产品，其中货币基金产品甚至达到81%，其次是贷款、转账、缴费及重金属业务，少数直销银行还推出了保险及信用卡服务，也有21%的直销银行推出了网络投融资服务。

易观智库分析认为：“中国直销银行逐渐成为理财业务拓展的重要渠道，其他业务匹配上还是依赖于银行机构本身，在服务体系设计和搭建上仍将直销银行作为渠道的一种拓展而存在。”

破冰

独立运营， 差异化竞争是关键

直销银行的发展一方面要依赖“母体”的资源，而另一方面能否脱胎换骨真正独立运营，进行差异化竞争才是关键。

长沙银行网络金融事业部总经理朱彬曾对媒体表示，在目前的体制机制下，各行无法脱离传统银行的经营理念与经营模式，在组织架构、产品创新和风控体系上，难以形成较大的突破。

“同质化竞争是不可避免的，”薛洪言表示，直销银行就是依靠线上渠道，而线上渠道的产品都是标准化的产品，“无非是理财、贷款，即使起了很互联网化的名字，但是实质都是一样的。”

薛洪言表示，“不根本上改变战略方向、业务理念和内部决策协调机制等因素前提，试图单纯利用互联网的渠道或一些所谓互联网思维来继续维持机构的绝对优势地位，自然也是相矛盾的。”他认为，直销银行部内嵌于银行内部，缺乏与其业态相匹配的决策机制和管理机制，资金来源、产品创设等都不独立，反应速度自然跟不上。

他表示，现在大多数直销银行百分之六七十的股份都是传统银行占有，还是用传统银行配备的人员和思路来做直销银行，这样很难与市场化的机构竞争。易观智库也认为，海外直销银行有独立的门户、客群，包括独立的产品体系和核算体系，品牌也是区别与母公司，而国内直销银行各体系一般都依托于母公司，为避免与母公司的业务竞争，策略偏保守。

“直销银行应该通过用户不同的场景，能够实现利率的差异；通过差异化的营销方式，更好的销售产品。比如你的渠道可能更好、客户资源更好、资金成本更低、宣传更好等等，其实这些都是能让直销银行在同质化竞争中脱颖而出的手段。”

薛洪言认为，直销银行发展的经历跟互联网金融类似，“在互联网金融1.0时代，从线下渠道到线上渠道过度，覆盖了更多网民，是流量红利时代；而到了2.0时代，更多的依赖金融科技支撑，要给用户提供更精细化的产品、服务和技术等等。”

他认为，直销银行只是传统银行都在互联网化转型的过渡，未来随着改革的深入，直销银行的概念可能会被淡化甚至不复存在。“现在银行内部个金业务和直销银行业务的边界也越来越模糊了。”

来源：新快报