每个人都需要财富，每个国家也都追求财富。

那么，什么是真正的财富？

1. 货币-最直观的财富

如果问一个小朋友，他会说：是钱呀！用钱就可以买到糖果、冰淇淋和玩具！

货币是最易理解的财富，包括纸质货币和银行存款。

按照货币的流动性划分，我国现行货币分为M0、M1、M2三个层次。

M0：流通中的现金，简单理解为银行以外的纸钞，是指银行以外各单位的库存现金和居民手持现金之和。

2020年初我国流通现金约9.3万亿，14亿国民人均约6600元。（当然其中很多是企业和政府的钱，下同）

M1：狭义货币供应量，简单理解为纸钞和活期存款，是指M0+非银行类企业和机关团体部队学校的活期存款。

2020年初我国狭义货币约54.5万亿，人均约3.9万元。

M2：广义货币供应量，简单理解为纸钞、各类存款和保证金，是指M1+非银行类企业和机关团体部队学校的定期存款+居民储蓄存款+证券客户保证金。

2020年初我国广义货币约202万亿，人均约14.4万元。其中个人存款约86万亿，人均约6.1万元。

随着近几年金融体系的创新和发展，小朋友也知道微信、支付宝里面都存有钱。

而且微信和支付宝”电子钱包“中的余额，可以通过零钱通、余额宝或理财产品来赚取收益。

这样就说到了金融体系里的证券和理财。

2. 证券和理财-财富的主要载体

在货币之外，证券是规模更大的财富载体，证券包括债券、基金、股票、金融衍生品等。

2020年1月，我国债券市场托管余额达到100.4万亿元，负债与资产的关系本文不展开，所以就跳过债券。

首先来看”基金“：

我们平时常接触到微信零钱通、支付宝的余额宝，这些都属于“货币基金”。

”货币基金“是一种低风险基金，一般用于投资债券、票据、银行存单、同业存款等。

”非货币基金“的风险相对较高，包括债券基金、股票基金、指数基金和混合类基金等类别。

货币基金和非货币基金都是“公募基金”，此外还有非公开募集的“私募基金”。

2019年底，我国公募基金公司管理着货币基金7.4万亿+非货币基金7.4万亿，规模合计约14.8万亿。

同期，我国私募基金公司管理的资金规模约13.8万亿。

上述总计28.6万亿的基金资产，相当于狭义货币M1的一半。

大家最熟知的证券当然是”股票“，股票代表对企业的所有权，是比基金更大的财富载体。

我们常说的股票市场不只A股市场。由于企业和证券的全球化特性，大家熟知的阿里、腾讯、百度、京东、拼多多等，都在美国或中国香港的交易所上市，但许多股东都是中国人。

2020年3月，我国沪深A股总市值约合60万亿，新三板约3万亿，港股约34万亿，中国台湾约7万亿人民币。

作为对比，美股总市值约合人民币270万亿，大约占全球股票市值的一半。”美股有泡沫“和”A股婴儿底“是被广大投资者津津乐道的话题。

还有一类证券叫做金融衍生品，包括期权、期货、远期、互换等。金融衍生品市值比股票总市值还高出一个数量级，但金融衍生品只是合约和工具，并不是财富本身。2008年全球金融危机的导火索，就是基于”次级抵押贷款“的美国金融衍生品。

除了基金和股票之外，还有许多金融类产品也是财富的主要载体：

包括银行理财约27万亿，信托资产约22万亿，医保社保养老保险总计超过10万亿，企业年金约1.7万亿，以及各类商业保险等。

综上，我国证券、理财、信托、保险等各类非衍生金融产品合计达到百万亿的规模，与广义货币的量级相当，是当之无愧的财富主要载体。

3. 房子-中国人的执念

小孩子才谈钱，年轻人才谈股票，大人当然买房子啦！

我国近20年的城镇化迅猛推高了房价，使房子成为中国最大的财富载体，也是中国人心中的执念。

链家董事长左晖估计，2018年中国城市住宅（不含农村住房）总套数大概2.1至2.2亿套，总值约200亿元人民币，折合29万亿美元。同期美国中位数房价24.68万美元，住宅总套数为1.1亿套，总值27万亿美元。

恒大研究院任泽平团队2018年估计，中国房产总值约300万亿人民币，折合43万亿美元，这个估值比较公允。SOHO中国董事长潘石屹则认为，中国2018年的房产总值达65万亿美元，潘总估得有些高了。

综合看来，中国的房产以其约三百万亿人民币的价值，成为超越货币和证券的最大财富载体。

美国则与中国不同，2020年初美国股票以近40万亿美元的价值，略高于其房产价值（约33万亿美元）。

钱、券、房以外的主要财富，还有全世界现存的16.3万吨黄金（其中各国央行储备3.4万吨），总值约7万亿美元，体量相对较小。

至于车子、家电、家具、珠宝，都是保值性较差的消费品。书画、古董、名表等物，主要是作为收藏品。

如果以个体和静态的观点来看，财富的话题就差不多讲完了。

但若以全局和动态的观点来看，财富的含义还远不止此。

我们下次再讲吧。