得到APP中《5分钟商学院》专栏笔记。刘润,中国最贵的商业顾问之一。
01 概念
商品证券化,就是把商品通过金融化包装,变成了有明确价格的权益凭证。比如月饼券,就是有价格的,可以兑换成实体月饼的凭证,是实体月饼的证券化。
对于商品证券化的运用,第一是虚拟价值大于使用价值的商品,比如月饼之类的礼品、黄金之类的;第二是发了提货券,还要设计最终的回收环节,以把整个过程闭环。
02 个人理解
刘润认为,商品证券化提高了商品虚拟价值的交易效率。
证券化是建立在实体商品的基础上的,但是由于证券化之后,证券流通与商品兑换的过程异步,所以中间可以出现泡沫。就如同月饼券的例子,月饼券的数量可以多于生产的月饼的数量,多于部分可以回收。
其实,月饼券这个例子,如果不是一段时间而是一直持续的,那么券的数量可以一直多于商品的数量,造成一定程度的虚假繁荣,这应该算是泡沫吧。比如现在做的纸黄金交易,纸黄金的数量就可以多于黄金,因为基本去实际兑换黄金的人很少,多数是把纸黄金当做是股票在买,就是金融产品。
一部分金融产品就是证券化的产物,不仅商品,所有的东西都可以证券化。现在国资管理也比较流行的一个词就是资产证券化,主要是通过证券化来提高估值,增加流动性。
对于商品证券化就没啥其他可说的了。另外,我不是很喜欢月饼券这个例子,总觉得不产生实际价值的流通都是虚假的,当然这应该是我的意识落后。