大盘分析

今日，沪深两市整体上呈现出震荡走高的状态，早盘股指集体小幅低开，开盘后稀土、有色板块涨势强劲带领题材股回暖，午后指数持续走强，盘面上看市场总体人气不错，有一定赚钱效应。

两市成交量5222亿，其中2357家上涨，1084家下跌，涨停96家，跌停11家。

板块方面：稀土永磁、稀缺资源、有色冶炼加工、草甘膦等板块涨幅居前；农业服务、通信服务、空铁wifi、移动支付、5G等板块跌幅居前。

沪股通净流出23亿，深股通净流出5.8亿。

大盘在遭受突发利空因素的冲击，而脱离市场基本面所带来的跌幅。近来市场出现一波恐慌，大盘在2900点一线弱势震荡。但大盘之弱，都是在5月6号暴跌171点所致。

我本以为今日大盘有望迎来反弹喷发。但其中一个因素没有达成，这就是外资没有延续昨日净流入的趋势，在今日净流出29个亿，搅乱了大盘反弹节奏，影响到市场做多的积极性，导致了今日成交量仅5200亿。

大盘仍然顶住了各种不利因素，走出稳定的反弹脚步，显示A股自身投资价值已经处于历史底部，各类投资机构及产业资本已经开始了逢低建仓行动。今日大盘七成个股上涨，投资胜率在提升。

盘面分析

之前资源股放量成交量有明显的提升，而提升的关键则是资源股的稀土、电解铝。不过这个板块分支太多了，而且轮动太快，像昨天风电、光伏今天并没啥持续性。

但今天对于稀土资金认可度明显比以往更高了，可以关注！

近期腾冲海关稀土进口受阻可能再度发酵，为期五个月过渡期临近尾声进口风险可能持续。这成为3月以来中重稀土价格加速上涨的关键。

重稀土氧化镝的价格从2018年11月份的115万元/吨左右上涨到目前的149万元/吨，涨幅约为30%，4月份价格微涨。

虽然涨价没有17年疯狂，但是比纯消息逻辑还是强出不少。这也是今天资金认可度比以往其他消息更高的原因吧。

隔夜外围股市

周四，美股继续攀升，三大股指收涨，道指收涨0.84%，标普500涨0.89%，纳指涨0.97%。

欧股继续全线收涨，欧洲斯托克50收涨1.55%。德国DAX30指数收涨1.76%，报12312.11点；英国富时100指数收涨0.81%，报7356.40点；法国CAC40指数收涨1.37%，报5448.11点。

北向资金流入流出

周四北向资金没有延续周三的净流入，又转为净流出状态，全天净流出29.08亿元，其中沪股通净流出23.22亿元，深股通净流出5.86亿元。在贸易摩擦靴子没落地的档口，港股资金还是偏谨慎。

个股方面流入方面，获北向资金大额净流入的非常少，仅牧原股份净流入过亿元。

个股北向资金净流出方面，白酒、银行股遭到了陆股通资金的较大额抛抛售，恒瑞医药、贵州茅台、五粮液等个股北向资金净流出超过4亿元，这说明港股资金认为这些股价到达了阶段性高点。

主力资金流入流出

在近期市场整体弱势的情况下，周四A股走出了“红三兵”的形态，着实不容易，当然这得益于主力的添油加火。

受稀土禁运涨价预期影响，稀土永磁概念股受到了资金的吹捧，下面个股主力资金流入情况：

个股主力资金流出方面，美锦能源、中兴通信、浙江龙盛、华胜天成等个股主力资金流出明显，净流出均超过5亿元。

盘面策略

热点方面：由于美针对华为等公司发布限制交易令的影响，自主可控的5G板块领跌市场，但5G板块一直是政策面大力支持的板块，不可能因为这个消息就持续走弱，所以回调反而是逢低关注的机会。

最近市场题材轮动的速度非常快，昨天是光伏风电、页岩气、油气、长三角、燃料电池等，今天就变成了稀土、大飞机等大涨，一夜情似的表现没有赚钱效应，追高还容易吃面。没有赚钱效应的反弹是走不远的，短线还是要小心谨慎些。

操作策略：昨日五大指数全线收阳，涨停70余家，2357家股票上涨，看着很美好，满满的赚钱效应。可是实际上，1659只股票涨幅不到2%，涨幅5%以上的个股只有167家，千股跌停后大部分个股没有资金关注，只能在地上反复的摩擦。稳健的投资者继续等待五分钟级别止跌后进场抄底的机会；针对短线投资者，没持续性的热点也可以考虑观望多看少动等待热点出现。

背离理论”的巩固和延伸

这是一张去年的上证60分钟K线图节选，我们就从这里开始。指数在此之前走出了一段历时两个多月的空头趋势，在60分钟图表上MACD指标也一直是空头延续的走势，直到指数运行到A点（对应指标a位置），才出现了60分钟级别里本段跌势的第一次背离。通过前两期的学习我们知道，在这种情况下，我们首先应做的，是确定一个背离起始点，本图中的A、B、C三个低点，这三个点之间显然是渐次背离的，MACD黄白线的最低位置是a，由此我们可以很容易的确定A点（对应指标a位置）为背离起始点。

A点确定之后，我们还需要确定一条生命线，而生命线主要是通过背离修复的位置来确定的，由于A、B、C三点的渐次背离，也就必然产生了A1、B1、C1三个背离修复点。如果这些你还没有搞清楚的话，后面的内容就请先放放，先把前两期的内容反复看懂吃透。接着说，那这时生命线如何来确定呢？我们当然可以通过A1、B1两个背离修复点先确定一条生命线，但A1、B1却有相同的问题，就是这两点本身并没有背离点出现，通过它们确定的生命线实际意义并不大，而C1点就不同，它本身出现了红柱不跟随的情况，所以C1点不只是个背离修复点，同时也是个背离点，所以由C1点确定的生命线的有效性就会很高。当然，如果你执意用A1、B1点来确定生命线，问题也不大，但当C1这个点出现后，就一定要进行生命线的变换（请参照上期内容）。我们通过C1点确定了80（60分钟）线做为生命线，其后指数围绕生命线小幅横盘震荡了一段时间后，继续杀跌到D点。

到达D点之后我们看到，D点相较背离起始点A来说仍然是背离的，而D点在创出新低的同时，本身也出现了背离情况（绿柱不跟随），所以D点之后的背离修复本身就具有双重使命。如图，这段背离修复先触及了生命线，形成了X点，很明显，这个X点仅完成了C1到D这段跌势自身的背离修复而已，并没能触及背离起始点A的位置，这里就有了一个必然的判断：D是相对于背离起始点A的背离，那么背离修复就至少要触及到A的位置，所以X点并不是D1点，后面必然还会有D1点出现完成对A的背离修复，而这个必然会产生的走势，同时也必将使指数突破生命线，从而出现阶段趋势转变的可能。我承认这一段看起来的确有些绕嘴，但实质上却有着严谨的理论支持，所以在前两期时我才反复强调一定要把基础打好，不然后面理解起来就会很难。

由于之前两期我们所选用的都是5分钟级别的图表，所以更多关注的是由背离、背离修复确定生命线后的方向延续或是转折，或者说是依托生命线不断地进行背离---背离修复----背离摆脱，进而确定趋势的过程，但这些都受制于低级别走势的局限性，过度关注细节会导致频繁的短线操作，一旦出现失误很容易造成节奏的紊乱。如果把级别放大，比如本期我们所用的60分钟图表，那用途就会更广泛，在以趋势判断为主框架的基础上，会不断地出现一些趋势之外的短线机会。比如上图中的D点，通过上面的方法我们已经能判断出它至少要完成一个相对于背离起始点A的背离修复，这是一段必然会出现的走势，而D点距A点有将近300点的距离，有至少10%的盈利空间，那么这段必将会出现的背离修复，就成为了一个完美的短线套利机会，至于这个机会是否会导致趋势的转变，那是下一步要关心的事。

股市课堂

庄家选股的条件

　　客观来讲,庄家所选择的股票需要符合以下几个条件。

　　1．股价低

　　由于股市目前还没有做空机制,只有买进股票之后拉高出货才能获利,虽然有时庄家也会通过高抛低吸、故意打压而洗筹或降低成本,但主要的获利手段还是高位了结。因此,从这个意义上说,介入个股的价格越低,以后拉升的空间也就越大,当然获利的空间也随之较大。通常情况下,大致有下面一些对应关系：大盘低价股5元以下；中低价亏损股5元以下；成长性较好的科技股15元以上：刚上市的新股10－15元。

　　纵观股市的发展,投资者不难发现：庄家最喜欢让股市“贫农”翻身,而不喜欢给高价股再戴高帽。我国股市散户多,财力有限,只能捡些“便宜货”,庄家若将50元的股票炒至100元,众多散户倾其全部积蓄也买不了多少手,极为不智,而将5元的股票炒至10元亦可“薄利多销”。下图为庄家拉升中国一重股价,拉升前,中国一重的股价只有6.52元,属于明显的底股价股票,拉升后飙升到11.62元。

　　2．流通盘小

　　流通盘小,庄家实现控盘就很容易。若庄家控制某股流通筹码50%以上,股价自然可由庄家说了算,因而小盘股被庄家追求的可能性大。大家翻翻日线图可发现,几乎所有的小盘股都有轮炒机会,不少个股涨幅惊人,业绩好的涨起来理直气壮,业绩差的想方设法搞点重组,甚至有些无题材的个股照涨不误,炒完之后再让大家猜。参与小盘股关键是要把握介入时机,对底部形态完好、无潜在题材的个股宁可信其有（有庄、有题材、有机会）,不可信其无。

　　当然,不同的庄家在考虑流通盘时,还必须根据自身的条件选择流通盘的大小,其中需要注意的是收集筹码的比例、可调配资金的数量、控盘的时间及能力、做庄的周期及筹码的兑换程度等。

　　3．有炒作题材

　　一只股票只有拥有了题材,才会有炒作的价值。

　　在上述选股条件中,其实还有几点是庄家所重视的：一是所选目标股应该是近些年来没有爆炒过的个股,一般个股大涨回落之后,至少要经过一两年的调整、沉寂期,有的时间会更长；二是所选目标股是否有其他的庄家机构潜伏在内,否则的话庄家之间的搏杀将十分惨烈,做庄成功的难度也会成倍增大,这点当然是应该尽力避免的。

　　事实上,坐庄主要就是资金的问题。如果资金量较大,庄家可以同时选择多只股票,而且这多只股票基本都是有内在联系的,能构成板块,形成市场板块联动,更有利于庄家坐庄成功。

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