这是现金流量中要看的第二个数据,标准是大于100%.
现金流量允当比率=最近5年经营活动净现金流量和的平均数/最近5年(资本支出+存货增加额+现金股利)和的平均数.
=大/小>100%比较好.
其中：
1、分子：5年度“营业活动净现金流量”见“现金表”（经营活动产生的现金流量净额），计算前5年平均值；
2、分母：”资本支出“见“现金表”（购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金）；
“存货增加额”见“现金表”（“存货的减少 ”的相反数,比如:-1就用1;如果是1就使用-1）；
”现金股利“见”现金表“（分配股利、利润或偿付利息支付的现金）；
分母三项相加后取前5年平均值。
节选自作者：阿倪abc 简书 链接：http://www.jianshu.com/p/04f6331c6f09
我们可以看出公式中分子是收入部分,分母是支出部分.大于100%说是分子是大于分母的.真实的意思就是5年来公司的经营带来的现金流量大于最近5年公司成长所需要的资本支出,存货和发放股利等成本.因此,这个数值肯定是越大越好.越大说明公司赚钱能力越强.
大于100%也说明公司最近5年不需要对外给银行和股东借钱发展,而是用自身的所产生的现金流量足以能支付公司的支出.能实现自给自足.这种情况下也不需要对外借债发展,需要钱时当然也就不用看放贷人的脸色了.哥有的是现金,可以骄傲的给银行放贷部门说,对不起,我们有钱,不需要新的贷款,那么银行很可能会提供更优惠的条件求你给他们贷款了.
这就是大于100%的好处.这可能是所有公司都期望的吗?
举个生活中的例子就很容易理解了.假如你手里有50万,你要买一个10万元的车,这对你来说确实是小意思,如果乐意你可以一下买5辆不同颜色的换着开都是可以的.这种情况也就是你现金流量允当比率=50/10=500%,这么高的比率,人生多么惬意啊.
相反,如果你手里只有5万,但却看上10万价位的那辆车呢?是不是要找亲人借钱,或者银行分期.这就有点纠结了.能不能借到钱,那就要看他们的脸色了,心情好就借点,心情不好就什么什么了.那你现在的现金流量允当率=5/10=50%,多么心塞.
好了,话不多说,直接看我持仓一手的沧州明珠现金流量允当比率数据:
沧州明珠现金流量允当比率都在50%以下,这下心塞的是我了.....
再用另外一种公式算下看看会不会给我一个柳暗花明又一村的惊喜吧.
先说下另外一个计算公式:現金流量允當比率 = 营业活动现金流量近5年之和/(5年购建固定资产,无形资产和其他长期资产所支付的现金之和-5年处置固定资产,无形资产和其他长期资产所收回的现金净额之和 + 当年存貨-5年前存货 + 5年分配股利,利润或偿付利息所支付的现金).
用这个公式算更小,更心塞! 这两个公式数据相差不算太大.
沧州明珠在昨天的现金流量比率和今天的现金流量允当比率两个指标中表现落后,肿么办?
