“现金流量”也称为“比气长，越长越好”！
公司的运行跟人一样是有生命的，现金流量相当于公司的心脏，气断了，公司没了，买的股票肯定亏。
“现金流量”模块包含三个指标，分别是：
1、现金占总资产比率；
2、平均收现天数；
3、100/100/10。
我们用A1、A2、A3来表示的话，它们的权重在这个模块中的占比分别是A2占比70%，A1和A3分别占比15%。可以看到，这个模块中，最重要的指标是“现金占总资产比率”。
一、现金占总资产比率
分子由两部分组成：货币资金和交易性金融资产，我们不用去记那些专业名词，“货币资金”用大白话可以对比理解成个人“手上的钱”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。
公司层面：货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业手上的现金！
“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。
因为它们的特点是：
a、短期性;
b、具有活跃市场；
c、持有期间不计提资产减值损失。
比如短期的股票、债券、基金等。
需要说明的是：“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。
分母：总资产。总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。
流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、应收账款和存货。
长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动。主要包括长期投资、厂房、设备、土地等。
以“海康威视”为例，计算其2017年“现金占总资产比率”：
分子：
a.货币资金：164.68亿元；
b.交易性金融资产：0.04亿元。
分母：资产总计：2017年为515.71亿元。
代入公式：
现金占总资产比率=（164.68+0.04）/515.71=31.9%
与财报说对比，结果一致。
判断指标：“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。比较稳妥的指标至少>10%。如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标最好>25%。
贵州茅台2017年现金占总资产比率为65.3%，远大于25%的标准，满手现金。
现金流的重要性：金融危机的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上有资产却无法马上变为需要的资金，现金为王，充足的现金流对企业来说是很重要的。
