本文抄自天使投资人王利洪《异类投资》。归结了好项目的三个核心要素:时机(60%)、赛道(30%)、团队(10%),
我之前从天使投资人自我心智成长和技能提升的角度出发,已经总结了天使投资的六字箴言:投势、赌人、修心。这次我从项目成败概率的角度,也提炼出三个词,按照重要性排序:时机、赛道、团队。这就是决定一个项目成功概率的最重要的三个判断维度。
时机决定了企业的成功率,在决定企业成败的因素中占了60%。虽然这个百分比是一个很模糊的判断,但我只想强调,时机真的是至关重要。太早或太晚都会极大地降低成功率,尤其是太晚。错过了买定离手的时间,成功概率会以十倍速锐减。时机之所以比赛道和团队都重要,是因为再好的团队、再好的趋势,如果已经有人提前入场并做得不错,后来追求的成功就很可能是海市蜃楼了。时机错了,但是赛道和团队都是一流的,这样的项目最容易误导投资人。我投资生涯中最大的损失就是因为忽视了对时机的判断而导致的。
赛道决定了市场规模,决定了企业的上升空间和想象力,在决定企业成败的因素中占30%。一个普通的创业者可能并不在乎赛道有多宽,他可能觉得,100亿元的市场规模,自己能拿下1%,做个每年1亿元收入、1000万元净利润的公司就很好了。但世间一切事物都是相关联的,绝不能孤立来看。要知道,如今的局势是:大事易成、小事难办。赛道的规模对一个项目的成败,至少贡献了30%的权重。得道者多助,这里面的“道”就是大事、大势。顺势而为的时候,帮忙抬轿子的人自然会多,融资、组团队都会得心应手。格局小的人就会把事情做小,会想着在小事上更有把握,殊不知,事情小了,优秀的人才不愿意参与,一流的资本也看不上,反而什么力都“借不到”,成功率自然不高。
团队决定了企业的失败率。虽然团队排序为第三,最不重要,只占有10%的权重,但并不意味着什么团队都值得投。相反,值得被投资的团队其实是凤毛麟角的。市场上大部分创业者是不值得投资的,这里面包括了很多已经拿到钱的所谓的优秀创业者,拿到钱并不意味着他们本来就是值得投资的。错误的团队一定会把好生意搞砸,把天赐的良机拱手相让给后来居上的团队。从这一点来看,团队至关重要,错误的团队一定不能投。团队之所以排第三,根本原因在于,很多成大事者,起步的时候都是小人物。他们的成功,本质上是把握住了时机和赛道给予的机会,是顺势而为的成功。离开了势能和时机,他们也将一事无成。
根据三要素的重要性和加权分排序,入场时机(60%)>赛道势能(30%)>创始人和核心团队(10%),我们来给一个项目做一个评分。假如一个项目,入场时机是90分,很好;赛道势能是80分,很不错;核心团队是70分,不赖;那么项目的总分就是:(90分×60%=54分)+(80分×30%=24分)+(70分×10%=7分)=85分,这样一个项目已经很棒了,而70分的团队只要抓住这个机会,最终就会借势成长为90分,甚至99分的团队。所以,虽然“人、团队”的加权分只占了10%,但我们依然要“赌”70分以上的创业领袖和团队。
当我提炼出“时机、赛道、团队”这个六字口诀的时候,发现这个组合以及顺序,让我有一种似曾相识的感觉——原来它们像极了《孟子》讲的“天时、地利、人和”,甚至连顺序都一样。