陈凯：像证券交易员一样思考和行动

部分听课笔记

……………………

职业交易员：以交易为生，长期稳定盈利，信奉“一切皆可交易”的原则。

要做到：复杂问题简单化，简单问题事情重复做

一、理解市场

市场价格形成是买卖力量博弈的结果：

1、市场是全体参与的博弈游戏

2、影响市场表现得，除了基本面，还有市场参与者的情绪与想象

预期比事实更重要：行情的变化背后体现的其实是预期的变化，预期的改变才是行情变动的直接原因。

利空出尽是利好，利好兑现是利空。

最好的交易机会出现在价格已经出现明显高估或低估，而市场情绪发生转折的那个当口。

买预期，卖事实。买入一只股票，是因为对其有上涨的预期，而卖出则是 冷冰冰的事实打破这个预期。

学会假装享受泡沫，并用清醒的眼睛观察。

研究对手盘

巴菲特名言：如果你在赌桌上玩了三局还不知道谁是最傻的那个人，那么最傻的人就是你。

参与市场，就等于参与博弈。

特别是在市场存量资金博弈特征凸显时，摸清对手是谁，对手要干什么就显得尤为重要。

学会晚表态

领先一步是先驱，领先2步是先烈。在熊市时，切忌盲目抄底。比如，10块降到2块，你以为是底，然后又降到1块，这个时候你会非常痛苦，因为资产缩水50%。

正确的动作是耐心加果断。

最理想的状态：手心出汗，晚上睡得香。

二、理解绝招

散户的一个特点：被市场牵着鼻子走

所以要：建立自己的交易框架

1、买什么

定位自身投资角色和投资风格，短线交易？趋势交易？价值投资者？

2、怎么买

逢低买入还是价格突破之后再追高？前者成本低，不确定性强；后者成本高，但确定性可能要更好一些。左侧不断建仓，压低成本还是盈利之后，用杠杆来实现浮盈加仓？

比如：面对确定性较强的机会，可以用高杠杆博取更高收益，但要防止杠杆过高被意外的波动止损出局。

3、买完之后怎么办

买入理由不成立了，就应该抛掉。比如，张三让你买 ADA，你又不懂ADA，有一天张三让你卖了ADA，这个时候你应该果断卖了。不能因为你再从其他地方听到利好消息，决定继续持有。这就是买卖同一性原则。

大概率挣钱

做到市场符合我们判断时，多挣一些钱，其余时候少亏一些。我们不追求一个完美的投资方法，只挣钱不亏，这样的方法根本不存在。

既然我用这样的方法挣钱，那么我就要接受我的交易框架，有可能带来的亏损。这叫做盈亏同源。

一个好的交易策略，就是能够帮你大概率挣钱，长期稳定盈利的交易框架。核心有2 点

1、适合自己

2、必须能够大概率获胜。

市场上的本质就是没有本质，但市场上每个人都可以有自己的交易哲学。

三、纪律养成和心态滋养

计划你的交易，避免走偏

交易标的：你要买什么？

交易原因：我为什么要买？

交易价位：在哪个位置我行动？

不同情况应该如何应对？买进去亏钱怎么办？挣了钱该怎么办？你预想的价格波动情况是怎么样的？

跟我预想不同又该怎么办？

交易计划的背后，一定有一个逻辑

你要把你的交易逻辑放在市场中去检验

因为有计划，会保证你至少不会走得太偏

盘前计划的目的，是帮你固定风格，让你不会出现大的偏差；培养纪律性，帮你少亏钱，就算亏钱也是预料之中的钱。

盘后总结，是对整个交易的总结，和盘前交易计划做复盘对比，找出差距。

做交易笔记的重点在于，要具体到行动方案。要具体到描写清楚当时的心态。这个一定要写清楚。

进入正反馈

第一、先短线，后长线

1、试错成本低，投入时间少，反馈及时，长线如果一开始是错的，3年后才行，已经晚了。市场机遇可能早已错过。

短线交易是一切交易的基本功。

盘感，就是这样形成的。这种感觉的形成，一定是长期的，大量成功经验带给你信心在你内心的投射。

第二、先模拟、后实盘。

第三、先胜率，后频率。

先不追求数量，追求交易质量，宁愿错过也要少做错。随着时间的累积，逐渐增加数量来提高自己的交易信心。

这个阶段，一定不能有大的亏损，保持一条低成本的路径。

交易员最好要是那种：性格温和，不装牛角尖，或者没心没肺的人。

第四、对自己要求不要太高。

第五、读完全书不如行万里路，行万里路不如名师指路。

老交易员最大的帮助是：告诉你哪一条路走不通。

四、衡量性价比

有争议的地方就有性价比

短线交易是基本功，短线标的怎么选？

通常情况下，所谓情绪表达激烈，它的外在表现就是这个个股的图形好看。

每天看K线图，看个半年，看出一些感觉来。这就是培养盘感。

另外，还有找基本面。

当即将发生的事情或者是刚刚发生的事情，跟市场的情绪碰在一起朝一个方向去走的时候，那么市场情绪会被极大地提振，这个点我们管它叫共振点。

在找到共振点之前，我们要注意那些由可能能成为热点的版块。

选短线标的，只选龙头。（最具想象力，最具有暴发潜质，短期内它的上涨逻辑最难被证伪，最受市场关注。

同时，争议巨大也是中线选择的一个重要技巧。

一般来说，通过关注 成交量，期货的持仓量 2个指标，经常能领先市场，掌握先机。

量在价先。

重势不重价

顺大势，逆小势（回调）

五、真正理解机会

区别机会和贪婪

最难坚持的是，自己不挣钱，别人乱挣钱的时候。

投资是一场马拉松，根本不用着急。

看对，做到，挣钱是三回完全不同的事！

1、挣多少都是运气，赔多少才是水平。

2、长期来看，运气是守恒的。

耐心，总能给你一个好的成本价。低价以为这护城河，能经得起更大的波动。更丰厚的利润。

耐心，帮你跨越贪婪和恐惧2座大山。

不要对自己的持仓产生感情

区分坚持和固执之间，无非在自己心里画一条线。过了这条线，卖掉。不再回头看。

不顺手的时候，要减量。

在确定的机会上下重注。

持仓集中的好处：

1、会花时间研究标的，不会随意买入。

2、买了之后，会在心里画一条线，过了线，就卖出。

偷偷给自己定一个规矩，持有币种不超过 3-5个，逐步降到3个以内。