备受关注的iPhone8将于9月12日正式发布。苹果新机型采用OLED屏，将真正开启OLED行业发展的快车道，并带来极大的投资机会。从机构布局情况看，主要从三方面着手：首先是设备生产线，相关的公司有京东方A、深天马A、TCL集团旗下的华星光电等。其次是OLED相关装备领域，相关的上市公司有精测电子、联得装备、智云股份等。最后是OLED原材料领域，相关的上市公司有濮阳惠成、万润股份、隆华节能等。
随着iPhone8 大概率使用AMOLED 屏，未来几年内OLED 屏将加快渗透步伐。预计到2020年，全球AMOLED 市场规模将达到400多亿美元。
从生产线投资情况看，从2017年开始，以OLED和高世代面板线为主的新型显示面板投资进入高峰期。根据广发证券的测算，从2017年到2019年OLED和高世代面板线带来的总投资需求将超过5000亿元，其中OLED总投资规模接近2000亿元。
从相关公司对OLED产业的布局情况看，截至2017年8月，全球OLED规划产能包括：三星规划2019年初增加量产6代线，规划产能18万片/月至27万片/月，为现有产能2倍；LGD规划2020年前投资150亿美元，其中45亿美元用于8代线和10代线TV产能，90亿美元用于6代线产能；BOE预计2018年初量产6代线柔性OLED面板；TCL规划2019年点亮武汉6代线，2020年量产，投资51亿美元。
从OLED配套的装备设备市场空间看，根据测算，未来国内设备投资将高达2000亿元，相关的装备模组占10%，市场空间约为200亿元。
从材料市场看，多家券商预测显示，2017年OLED材料市场规模约为15亿美元，2020年有望达到30亿美元以上。并且OLED材料属于从LCD到OLED变革过程中的纯增量环节，国内厂商有望分享该市场规模带来的机会。
机构主要从以下几方面布局OLED板块。
首先是面板厂商。除了韩国的三星和LGD以外，国内主要有京东方、深天马、华星光电、和辉光电等。
其次是OLED装备投资。这方面主要涉及OLED背板生产的激光结晶设备、蒸馏设备和封装监测设备等。其中，激光和蒸馏等关键设备基本被韩国和日本企业垄断，中国企业很难进入，也缺乏相关的技术储备。但在模组设备上，国内设备企业有机会实现进口替代。比如，大族激光在激光切割、异形切割领域，技术水平与国外企业已经相差无几。另外，在监测设备上，国内企业可能实现进口替代。
再次OLED材料领域。这方面的上市公司主要有万润股份、濮阳惠成、隆华节能等。
8月31日，精测电子吸引了58家机构前去调研，包括嘉实、易方达、博时、华商、国投瑞银、海富通、华安等基金公司，东吴、广发、方正等券商，以及星石投资等私募基金
8月31日，23家机构调研了联得装备，包括长信基金、中银基金、中信建投、光大证券等。公司透露，在国内平板显示器件及相关零组件生产设备制造领域具有领先的市场地位，并与富士康、欧菲光、信利国际、京东方、深天马、蓝思科技、超声电子、南玻、长信科技、胜利精密、宇顺电子、华为、苹果等平板显示行业知名厂商建立了良好、稳定的合作伙伴关系。
合力泰(002217)
稳健经营的优秀代表 净利润率进一步提升
上半年业绩基本符合预期
2017年上半年公司收入60.94亿元（+23.98%）；实现净利润5.10亿元(+63.93%)，基本符合我们的预期。
上半年收入增加11.78亿元，其中核心子公司江西合力泰科技收入增加10.95亿元，比亚迪部品件收入增加5.48亿元。具体业务来看，触控显示类产品收入增加6亿元，摄像头类业务增加1.1亿元，指纹识别模组增加1.24亿元。
上半年净利润增速(+64%)远超收入增速(+24%)，主要原因是净利润率同比提升2.3个百分点。其中江西合力泰整体业务净利润率提升1.4个百分点，部品件公司净利润率提升3个百分点，上半年整体净利润率达到8.35%。
未来的主要增长点将主要来自于摄像头和无线充电模组
公司2017年上半年在建工程总额达到9.69亿元，相比年初金额6.48亿元增加3.21亿元。在建工程主要是南昌部品件投资的摄像头项目及产线，按照摄像头模组同行厂商大体的固定资产5倍的产值系数，目前的在建工程全部转固后大约对应未来产值50亿元左右。
同时，公司控股蓝沛科技后进军无线充电模组材料，未来将给公司带来新的利润增长点。
公司仍处在快速成长周期，估值较低，公司是国内成本控制的优秀代表，受益于国内智能手机终端的崛起，公司快速成长。受益于智能终端硬件升级，以及公司自身产品线的扩充，公司成长较快。预计2017-2019公司净利润13.47/19.01/25.19亿元，对应EPS 0.43/0.61/0.81元。
中颖电子(300327)
家电及机电主控芯片推动盈利稳定增长 维持推荐
中颖电子公布1H17 业绩：营业收入3.1 亿元，同比增长30.7%，主要得益于家电及机电主控芯片以及锂电池电源管理芯片需求强劲。家电及机电主控芯片业务占公司总营收2/3，同比增长45.2%。；归属母公司净利润6,208 万元，同比增长61.8%，对应每股盈利0.30 元。我们看好公司在家电及机电主控芯片领域的领导地位，同时锂电池芯片业务的成长也将为公司带来稳定的盈利增长。
发展趋势
MCU 业务持续强劲。公司是家电主控单芯片最大的国产芯片供应商。家电MCU 业务中，大家电与小家电营收比例为4:6。2017年上半年公司成功拓展多家客户，市场占有率稳步提升，尤其是大家电业务。同时，公司的机电主控芯片也迅速发展，在多个领域进入量产，营收贡献有效增加。
锂电池芯片业务有望切入国际知名笔电品牌。1H17 锂电池芯片业务收入占比10%。目前，公司产品已经通过多家国际笔记本电脑大厂的客户认证，预计未来营收贡献将持续增厚。
AMOLED 驱动芯片贡献有限，但未来增长可期。1H17 子公司芯颖科技成功交付一款客户委托定制芯片，为客户点亮了试产的FHD AMOLED 柔性屏，完成产品验收。同时，芯颖科技将持续研发投入，规划未来一年内至少推出两款新品。根据我们分析，国内主要面板及模组厂都在今年下半年先后点亮AMOLED 产线，预计2019 年左右将实现满产，为中颖电子带来广阔的市场空间。
预计：2017/18 收入-1.2%/3.2%至6.5/8.3 亿元，同比增长25.4%/27.0%。同时上调归母净利润14.8%/17.9%至1.3/1.7 亿元，同比增长23.7%/28.4%，对应EPS 为0.67/0.82 元。
永太科技(002326)
农药业务改善 新材料业务进展顺利
永太科技公布2017 年上半年业绩：营业收入12.3 亿元，同比增长32.5%；归属母公司净利润2.21 亿元，同比增长99%，对应每股盈利0.27 元，略低于公司预告。扣除非经常性损益后净利润9,253 万元，同比下降10.8%。公司预计1~3Q 实现归母净利润3.07~3.44 亿元，同比增长150%~180%。
上半年业绩低于预期主要是因为公司部分业务订单低于预期。1H17 公司液晶类业务收入1.58 亿元，同比下降15.7%，农药业务景气提升，上半年实现收入1.84 亿元，同比增长23.8%，由于并表浙江手心和佛山手心，医药收入同比增长58.5%至5.3 亿元。
农药业务逐步改善，新材料业务进展顺利。公司农药业务主要面向海外巨头提供中间体定制服务，伴随海外大型农药企业去库存结束，公司农药化学品业务迎来好转，预计农药化学品业务将继续改善。公司新材料业务进展顺利，年产1500 吨彩色滤光膜材料项目有望今年年底或明年达产，年产3000 吨六氟磷酸锂及1000吨双氟磺酰亚胺锂项目正在进行设备安装调试及厂区建设，有望早于预订建设期提前投产。
投资建设OLED 材料及原料药等项目，打造新的利润增长点。2017 年5 月公司公告拟以自有资金0.95 亿元投资建设年产60 吨OLED 电子材料项目，加大平板显示领域布局，项目建设期预计12 个月，预计满产后可新增收入1.73 亿元，新增净利润0.42 亿元。6 月公司公告全资子公司浙江手心科技拟以自筹资金8 亿元投资建设4340 吨美托洛尔等19 个原料药及6 亿粒中药提取项目，项目满产后预计年新增收入31.4 亿元，年新增净利润4.07 亿元。
因公司计划减持所持富祥药业股份， 上调2017/18 年盈利预测32%和19%至0.49/0.51 元/股。
