《穷查理宝典》查理.芒格智慧箴言录 （美）彼得.考夫曼 编 李继宏 译
2019年第一本书，选择一直想读的《穷查理宝典》，总觉得这是一本充满智慧的书，而且是能来好运的书。
查理.芒格是巴菲特最好的朋友与合伙人，同为创造伯克希尔.哈撒韦公司神奇业绩的缔造者之一。他崇拜孔子和富兰克林，他自己可以说是一个“商才士魂”最好典范。首先，查理在商业领域极为成功，他和巴菲特所取得的成就可以说是前无古人后无来者。然而，查理的灵魂本质是一个道德哲学家，一个学者。他读书广泛、知识渊博，真正关注的是自身道德的修养与社会的终极关怀。以下为我从书中摘录、总结的一些精华论点。
1、思考问题总是从逆向开始。
2、学习在所有学科中真正重要的理论，并在此基础上形成所谓的“普世智慧”，以此为利器去研究商业投资领域的重要问题。
3、“我这辈子遇到过的聪明人（来自各行各业的聪明人）没有不每天阅读的——没有，一个都没有。沃伦读书之多，我读书之多，可能会让你感到吃惊。”
4、专注于当前的任务，控制支出。
5、查理论吸引客户：“关键是把手头的事情做好……把手头的事情做好。把已经拥有的客户照顾好，其他的自然会来找你。”
6、查理进行商业分析和评估的“多元思维模型”。它们是一个收集并处理信息、并依照信息行动的框架。它们借用并完美地糅合了许多来自各个传统学科的工具分析、方法和公式，这些学科包括历史学、心理学、生理学、数学、工程学、生物学、物理学、化学、统计学、经济学等。这些模型中最重要的例子包括工程学的冗余备份模型、数学的复利模型，物理学和化学的临界点、倾覆力矩、自我催化模型，生物学的现代达尔文综合模型，以及心理学的认知误判模型。这些因素联合起来可能会创造出或好或坏的巨大“lollapalooza效应（1出类拔萃的事物2通过专注、好奇、毅力和自我批评的结合而获得特殊能力的精通多门学科的人）”。
7、查理认为未雨绸缪、富有耐心、严于律己和不偏不倚是最基本的指导原则。最著名的芒格特征之一：不要非常频繁地进行买卖。
8、查理的投资评估过程：选定一个容易理解的、有发展空间的、能够在任何市场环境中生存的主流行业。对待财务报告持怀疑态度。一个企业的竞争优势是该企业的“护城河”。（购买）股价公道的伟大企业比（购买）股价超低的普通企业好。
9、你若想在任何领域拥有竞争力，就必须熟练地掌握该领域的方方面面。
10、如果一个人的全部信息都局限于他的工作领域，那么他的工作不会做得很好。
11、投资原则检查清单
风险——所有投资评估应该从测算风险（尤其是信用风险）开始
*测算合适的安全边际
*避免和道德品质有问题的人交易
*坚持为预定的风险要求合适的补偿
*永远记住通货膨胀和利率的风险
*避免犯下大错；避免资本金持续亏损
独立
*客观和理性的态度需要独立思考
*记住，你是对是错，并不取决于别人同意你还是反对你——唯一重要的是你的分析和判断是否正确
*随大流只会让你往平均值靠近（只能获得中等的业绩）
准备——唯一的获胜方式是工作、工作、工作、工作，并希望拥有一点洞察力。
*通过广泛的阅读把自己培养成一个终生自学者；培养好奇心，每天努力使自己聪明一点点
*比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿
*熟练地掌握各大学科的思维模型
*如果你想要变得聪明，你必须不停地追问的问题是“为什么、为什么、为什么”
谦虚——承认自己的无知是智慧的开端
*只在自己明确界定的能力圈内行事
*辨认和核查否定性的证据
*抵制追求虚假的精确合错误的确定性的欲望
*最重要的是，别愚弄你自己，而且要记住，你是最容易被自己愚弄的人
严格风险——使用科学方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽
*区分价值和价格、过程和行动、财富和模型
*记住浅显的好过掌握深奥的
*成为一名商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家
*考虑总体的风险和效益，永远关注潜在的二阶效应合更高层次的影响
*要朝前看、往后想——反过来想，总是反过来想
配置——正确地配置资本是投资者最重要的工作
*记住，最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的（机会成本）
*好主意特别少——当机会对你有利时，狠狠地下赌注吧（配置资本）
*别爱上投资项目——要依情况而定，照机会而行
耐心——克制人类天生爱行动的偏好
*“复利是世界第八大奇迹”（爱因斯坦），不到必要的时候，别去打断它
*避免多余的交易税和摩擦成本，永远别为了行动而行动
*幸运来临时要保持头脑清醒
*享受结果，也享受过程，因为你活在过程当中
决心——当适合的时机出现时，要坚决地采取行动
*当别人贪婪时，要害怕；当别人害怕时，要贪婪
*机会来临的次数不多，所以当它来临时，抓住它
*机会只眷顾给有准备的人；投资就是这样的游戏
改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性
*认识和适应你身边的世界的真实本质，别指望它来适应你
*不断地挑战和主动地修正你“最爱的观念”
*正视现实，即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候
专注——别把事情搞复杂，记住你原来要做的事
*记住，声誉和正直是你最有价值的财产——而且能够在瞬间化为乌有
*避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪
*别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西
*千万要排除不需要的信息：“千里之堤，溃于蚁穴”
*直面你的大问题，别把它们藏起来
12、如果你总是坐着，等交易上门，那么你坐的位置就会非常危险。
13、如果你打算成为一名投资者，那么总会有些投资领域不是你完全了解的。但如果你努力学习，不断进步，那么你就能够保证你的投资都会产生好的结果。关键是自律、勤奋和学习。
14、新股要么发行规模太小，要么太过高科技——我们不懂它们是干什么的。
15、我认为对于一般基金来说，投资指数是比现在通行的无借贷股票投资更为聪明的投资策略——尤其是在现行做法每年的管理费用超过1%的情况下。
16、创造性会计（伪造账目）绝对是对文明的诅咒。
17、对金融机构合衍生品的警告：人们开始只想对冲利率变化带来的风险，这是非常困难和复杂的事情。然后呢，对冲操作导致了（公布的盈利）波动。所以他们用新的衍生品来抹平。这个时候就不得不说谎了。
18、学科各自孤立的情况是致命的，每个教授并不了解其他学科的思维模型，将其他学科和他自己的学科融汇贯通就更别提了。
19、每天起床的时候、争取变得比你从前更聪明一点。认真地、出色地完成你的任务。慢慢地你会有所进步，但这种进步不一定很快。但你这样能够为快速进步打好基础。每天慢慢向前挪一点。到最后——如果你足够长寿的话——大多数人得到了他们应得的东西。
20、选股艺术：首先要掌握的是数学。除了复利原理之外，还是有基本的排列组合原理。还应该掌握会计学。来自硬科学和工程学的思维模型是地球上最可靠的思维模型。大多数人没有必要精通统计学。第二种可靠的思维模型来自生物学/生理学，接下来就是心理学。心理学的基础部分——查理成为误判心理学。
21、每个人都有他的能力圈。要扩大那个能力圈是非常困难的。
22、有的股票虽然价格是其账面价值的两三倍，但仍然是非常便宜的，因为该公司的市场地位隐含着成长惯性，它的某个管理人员可能非常优秀，或者整个管理体系非常出色等等。
23、一般来说，把赌注押在企业的质量上比押在管理人员的质量上更为妥当。换句话说，如果你们必须作选择的话，要把赌注押在企业的发展前景上，而不是押在管理者的智慧上，在非常罕见的情况下，你会找到一个极其出色的管理者，哪怕他管理的企业平平无奇，你们对他的企业进行投资也是明智的行为。
24、还有一种非常简单的效应，那就是税收的效应，无论什么时候只要有人卖给你避税的服务，我的建议是别买。
25、量入为出，养成储蓄的习惯。
26、年轻人在工作中应该追求什么？别兜售你自己不会购买的东西，别为你不尊敬和钦佩的人工作，只跟你喜欢的人同事。
27、对年轻人有什么人生建议？每天起床的时候争取变得比你从前更聪明一点。认真的，出色的完成你的任务。
28、如何应付人生不同阶段遇到的不同难题？期望别太高、拥有幽默感、让自己置身于朋友和家人的爱之中。
29、我们会选择那些我们非常钦佩的人来管理我们的附属公司，他们的企业中应该有什么样的企业文化都由他们自行决定，我们并不会干预。
30、如果你们在思考问题的时候完全你们依靠别人，时常花钱请一些专业顾问，那么每当碰到你们那狭小的知识面之外的问题，你们将会遭遇很大的灾难。
31、查理推崇的飞行员训练：1要教给他足够全面的知识，让他能够熟练的掌握飞行中用到的一切知识。2为了让他能够熟练的应用这些知识，甚至能够同时处理两三种互相交织的复杂的危险情况。3就像任何一个优秀的代数学家，他要学会有时候采用正向思维，有时候采用逆向思维。4他必须接受各门学科的训练，力求把它未来因为错误操作而造成损失的可能性降到最低，最重要的操作步骤，必须得到最严格的训练，达到最高的掌握水平。5他必须养成核对检查清单的习惯。6在接受最初的训练之后，他必须常规性的保持对这些知识的掌握，经常使用飞行模拟器，以免那些应付罕见重要问题的知识，因为长期不用而生疏。在试图把优秀学生培养成优秀人才的精英教育中，如果想要得到最佳的结果，我们必须让学生学习大量的跨学科知识，持久地掌握能够应用自如的所有必要技能，拥有根据实际情况综合熟练使用各种知识的能力以及证明代数问题用的那些正向思考和逆向思考的技巧，再加上核对检查清单的终身习惯。只要让每个人掌握每个学科中真正的大道理就够了。
32、如果学生想要尽可能的提高自己的判断力，那么在校期间就实践他毕业后要终身从事的工作，是非常有道理的做法。学生也应该避免受政治意识形态影响。
33、不管是否喜欢，你们必须熟练掌握，并且经常使用四门硬科学（数学、物理学、化学和工程学）基础学科最重要的内容，而且对于那些比你们自己的学科更加基础的学科要给予特别的关注，在吸收不同学科的知识时要弄清楚那些知识是怎么来的，而且不要背离经济原理，首先通过自己或其他学科中更为基本的原理对现象进行解释，你们可以通过提出假设和进行验证，确立新的原理，但不能使用任何与旧的原理冲突的新原理，除非你们能够证明这个原理是错误的。
34、查理在加尔布雷恩的黑金概念上（对尚未败露的贪污得来的钱，对消费的刺激效应更大的凯恩斯乘数效应增加），得出灰金（一个基金或者其他投资者每年将3%的资产浪费在多余的不带来任何收益的管理成本上，而其管理的股票投资组合正处于急速上涨的阶段，那么他仍然会觉得变富裕了，尽管浪费的钱不少，浪费的钱就叫灰金，得到这笔钱的人就叫灰金客。）
35、当新管理层采用现代的金融工程技巧，特别是启用了股票期权的激励制度，却没有将股票期权算作公司的成本，是一切都完了。在会计报表中正确的反映出职工股票期权成本的致命伤。
36、经济学应该模仿物理学的基本治学方法，但是永远不应该追求像物理学公式那么准确的理论。经济学太过强调宏观经济学，而对微观经济学的重视程度不够。
37、李嘉图认为比较优势能让贸易双方都得利，但假如进行贸易的对象是一个非常有才华的族群，比如说中国人，他们现在特别穷，特别落后，美国处于一个发达国家，和中国建立了自由贸易关系，这种关系持续了很长时间，来看看二级和更高级别的后果，如果美国和中国进行贸易，那么美国人的生活水平会得到改善，李嘉图证明了这一点，但哪个国家的经济会发展得更快呢？显然是中国。到最后这个国家变得比你们的国家更加强大，李嘉图并没有证明原来领先的国家会得到这么美好的下场，他并没有试图去确定二级和更高级别的后果。
38、经济学中存在着美德效应和恶性效应。比如说修道是卢卡.帕乔利发明的复式薄记法和收款机。反之，一种容易被钻空子的系统，对文明社会有破坏作用。
39、道德规范有时候必须不公平才能取得最好的效果，对于追求公平会给社会制度带来严重的功能障碍。
40、要得到你想要的某样东西，最可靠的办法是让你自己配得起他。
41、自怜总是会产生负面的影响，它是一种错误的思维方式。
42、对待激励机制引起的偏见的方法：1如果顾问提出的专业建议对他本身特别有利，你就应该特别害怕这些建议，2在与顾问打交道时学习和使用你的顾问所在行业的基本知识，3复核质疑或者更换你得到的建议，除非经过客观考虑之后，这些建议看起来是合适的。
43、建设一种公平的、唯才适用的、严格要求的文化，外加采用能够提升士气的人力资源管理方法，开除最糟糕的不守规矩者。
44、查理归纳的人类误判心理学包括25条：
一奖励和激励 超级反应倾向
二喜欢/热爱倾向
三讨厌/憎恨倾向
四避免怀疑倾向
五避免不一致倾向
六好奇心倾向
七康德式公平倾向
八艳慕/嫉妒倾向
九回馈倾向
十受简单联想影响的倾向
十一简单的避免痛苦的心理否定。
十二自视过高的倾向
十三过度乐观倾向
十四被剥夺超级反应倾向
十五社会认同倾向
十六对比错误反应倾向
十七压力影响倾向
十八错误衡量易得性倾向
十九不用就忘倾向
二十化学物质错误影响倾向
二十一衰老-错误影响倾向
二十二权威-错误影响倾向
二十三废话倾向
二十四重视理由倾向
二十五lollapalooza倾向-数种心理倾向共同作用造成极端后果的倾向
文中引用的其他观点和著作
1、 马克库斯.图卢斯.西塞罗《论老年》最了不起的段落当属下面这段了不起的总结：晚年的最佳保护铠甲是一段在它之前被悉心度过的生活，一段被用于追求有益的知识、光荣的功绩和高尚的举止的生活；过着这种生活的人从青年时代就致力于提升他自己，而且将会在晚年收获它们产生的最幸福的果实；这不仅是因为有益的知识、光荣的功绩和高尚的举止将会陪伴他终生，甚至直到他生命的最后一刻，也会因为见证了正直的人生的良心和对过往美好功绩的回忆将会给灵魂带来无上的安慰。
2、 富兰克林论衰老“生活的悲哀之处在于，我们总是老得太快，而又聪明得太慢。”
3、 富兰克林的成功主要归功于他的性格——尤其是他勤奋工作的劲头，还有他永不满足的求知欲望和从容不迫的行为方式。除此以外，他头脑聪明，乐于接受新事物，所以每当选择新的钻研领域，他很快就能融汇贯通。
4、 狄克.艾斯本思赫德：“找出你最擅长的事情，然后持之以恒、乐此不疲地去把它做好。”
5、C.F.布劳恩：会计人员应该明白的基本原则是，报表不应以报表编制者的利益为中心。报表唯一的使命是服务使用者。记住，会计报表是衡量业绩的标尺。
6、爱因斯坦说他那些成功的理论来自“好奇、专注、毅力和自省”。他所说的自省，就是不停地试验与推翻他自己深爱的想法。
7如果
避开生活的圈套
以吉卜林的方式
如果你能够保持冷静，当你身边的人们
都变得疯狂，纷纷指责你，
如果你能够相信自己，当所有人怀疑你
而且让他们怀疑去吧
如果你遭受等待，却不因等待而疲倦，
或者遭受欺骗，却不用谎言回敬，
或者遭到憎恨，却不用憎恨反击，
能够不得意忘形，也能够不巧言令色~
如果你能与凡人交谈，且彬彬有礼，
或与国王同行——而不奴颜婢膝，
如果仇敌和密友都无法伤害你；
如果你在乎每个人，但不会缺了谁就不行，
如果你在想发泄愤怒的那一分钟
去进行六十秒的跑步，
大地以及大地上的万物都将属于你，
而且重要的是，你将是正直的男人，我的孩子！
8、杰克.韦尔奇论 经商要诀：永远别让任何人挡在你和你的顾客或者供应商之间。这些关系需要很长时间才能培养起来，而且非常宝贵，失去的话太可惜了。
9、跨学科思考的先驱威廉奥斯勒爵士：不断的将注意力集中在同一个学科，不管这个学科是多么有趣，都会把人的思想禁锢在一个狭窄的领域之内，在任何行业取得成功的第一步是对该行业产生兴趣。
10、马克吐温：我从来不让上学，影响我的学习。
11、巴菲特：我什么都读：企业年报、10-k报表，10-Q报表，传记、历史书，每天还要读五份报纸。在飞机上我会阅读座椅后背的安全指南。阅读是很重要的，这么多年来是阅读让我致富。
12、富兰克林：如果你们想要说服别人，要诉诸利益而非诉诸理性。
13、朱迪丝.瑞奇.哈里斯：年轻人最尊重的是他们的同龄人，而不是他们的父母或者其他成年人，这种现象在很大程度上是由年轻人的基因决定的，所以对于父母来说，与其教训子女，不如控制他们交往朋友的质量。
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《深奥的简洁：从混沌复杂到地球生命的缘起源》
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《苏格兰人如何发明现代世界：西欧最穷的国家如何改变世界的真实故事和详尽内幕》
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2019年1月19日
薇笑暖馨
