股票基本知识技术分析要素
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证券市场中,价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个因素的具体情
况和相互关系是进行正确分析的基础。价和量是市场行为最基本的表现。过去和现在
的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。
技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料,以图形分析和指标分析I
具来分析、预测未来的市场走势
。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一 -时点上共同的市场行为,是双方的
暂时均势点。
随着时间的变化,均势会不断发生变化,这就是价量关系的变化。
价、量是技术
分析的基本要素, -切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的,目的就是分
析、预测未来价格趋势,为投资决策提供服务。成交量与价格趋势有以下一些关系。
1、股价随着成交量的递增而上涨,为市场行情的正常特性,此种量增价涨关系，
表示股价将继续.上升。
2、在一波段的涨势中,股价随着递增的成交量而上涨,突破前- -波的高峰,创下
新高后继续上涨,然而此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交
量水准,价突破创新高,量却没突破创新水准量,则此波段股价涨势令人怀疑,同时
也是股价趋势潜在的反转信号。
3、股价随着成交量的递减而回升, 股价上涨,成交量却逐渐萎缩,成交量是股价
上涨的原动力,原动力不足显示股价趋势潜在反转的信号。
4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨,渐渐地走势突然成为垂直上升的
喷发行情,成交量急剧增加,股价暴涨。紧随着此波走势,继之而来的是成交量大幅
度萎缩,同时股价急速下跌。这种现象表示涨势已到末期，上升乏力,走势力竭,显
示出趋势反转的现象。反转所具有的意义将视前一波股价. 上涨幅度的大小及成交量扩
增的程度而定。
5、在一波段的的长期下跌,形成谷底后股价回升,成交量并没有因股价上涨而递
增,股价上涨欲振乏力,然后再度跌落到先前谷底附近,或高于谷底。当第二谷底的
6、股价下跌,向下跌破股价形态趋势线或移动平均线,同时出现大成交量,是股
价下跌的信号,强调趋势反转形成空头市场。
7、股价跌一段相当长的时间,出现恐慌性卖出,随着日益扩大的成交量,股价大
幅度下跌,继恐慌性卖出之后,预期股价可能上涨,同时恐慌性卖出所创的低价,将
不可能在极短时间内跌破。恐慌性大量卖出之后,往往是空头的结束。
8、当市场行情持续_上涨很久,出现急剧增加的成交量,而股价却上涨乏力,在高
档盘旋,无法再向上大幅.上涨,显示股价在高档大幅震荡,卖压沉重,从而形成股价
下跌的因素。股价连续下跌之后,在低档出现大成交量,股价却没有进一步下跌,价
格仅小幅变动,是进货的信号
9、成交量作为价格形态的确认。在形态中,如果没有成交量的确认,价格形态将
是虚的,其可靠性也就差一些。
10、成交量是股价的先行指标。关于价和量的趋势, -般说来，量是价的先行
者。当量增时,价迟早会跟上来;当价升而量不增时,价迟早会跌下来。从这个意义
上，往往说“价是虚的，而只有量才是真实的"。时间在进行行情判断时有很重要的作用。
-个已经形成的趋势在短时间内不会发
生根本变化,中途出现的反方向波动,对原来趋势不会产生大的影响。
-个形成了的
趋势又不可能永远不变,经过了-定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关
心的就是时间因素,它强调了时间的重要性。
空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面,指的是价格波动能够达到的极
限。
信心股价理论,是基于市场心态的观点去分析股价。
由于传统股价理论,过
于机械性地重视影响公司盈余,而并不能解释在多变的股市中股价涨跌的全盘
因素。
尤其当一些突发性因素导致股价应涨不涨,反而下跌,或应跌不跌,反
而上升,此种现象,更使传统的股价理论变得矛盾。
因此信心股价理论,强调
股票市场由心理或信心因素影响股价。
根据信心理论,促成市场股价变动的因素,是市场对于未来的股票价格、公司
盈利与股票投放比率等条件,所产生信心的强弱。
投资者若对于股市基本情况乐观,信心越强,就必然以买入股票来表现其心
态,股价因而上升,倘若资金本身过于乐观时,可能漠视股票超越了合理正常
价格水平,而盲目大量买入,使股票价格上涨至不合情理的价位水平。
相反,投资人士若对股票市场基本情况表示悲观时,信心转低落,将抛出手中
股票,股价因此而下跌,倘若投资人士心理过度悲观,以致不顾正常股票价
格、公司盈余与股息水平而大量拋售股票, 则可导致股票价格被抛低至不合理
水平。
就因为投资人信心的强弱,而产生了各种不同的情况,有时甚至与上市公司营
运状况,以及获利能力等基本因素完全脱节,使股价狂升暴跌原因就在这里。
信心股价理论,以市场心理为基础,来解释市场股价的变动,并完全依靠
公司财务的上的资料,故此理论可以弥补传统股价理论的缺点,对股市的反常
现象,提出合理的解释。譬如经济状况良好,股价却疲弱,或者经济情况欠佳
而股价反而上升的原因,如果这个理论是对的话,投资的策略就是研究市场心
态,是悲观还是乐观,而顺应市势去做,必可获利。
但信心股价理论亦有其缺点。
