怎么筛选出好企业

1 初选的条件

在上一篇文章《一个指标,找到好企业》中,讲述了可以通过投资资本回报率(ROIC)初选股票。

分子部分(EBIT = 净利润 + 利息 + 税)的主要构成是净利润,但净利润很多时候是有水分的。例如净利润中可能包含了补贴收入,也可能包含了应收账款,还可能包含了非经常损益。所以单单使用净利润衡量企业的盈利能力,是不准确的。

我们其实可以做个判断,假如一个企业真正赚到钱,它可能是有现金流入的,也就是净现金流应该是正数。所以,在ROIC筛选的基础上,我们可以通过净现金流进行进一步的筛选过滤。

下面是我设置的两个初选的条件,仅供参考:

近5年 ROIC > 15%
近3年净现金流 > 0

这里贴一下通过这两个条件筛选得到的股票:

3000多个股票的筛选结果

当企业能够满足这两个初选要求,我们就认为它们大概率是优质的公司。当然,这还需要我们进一步了解公司的商业逻辑、护城河,以及公司的质量情况等信息。

2 筛选的方法

当我想要通过这样条件进行选股的时候,并没有在网络上找到现成的选股器,无奈之下只好自己做了一个。如果你感兴趣,可以点击阅读原文克隆,当然前提是你得有一个账号。

打开链接后,点击“克隆Notebook”:

克隆

然后点击“点此开始研究克隆内容”,跳转到notebook:

链接跳转

再点“全部运行”即可:

全部运行

当然,可以稍微修改筛选条件,然后点击“运行”选股:

修改筛选条件,点击运行选股

如果想要更深层次的改动,或者增加其他的筛选方式,恐怕你要懂点Python了。哈哈,知道点代码,还是有好处滴。

最后根据筛选出的股票,在下图位置输入代码,然后点击“运行”按钮,即可获得同行业的其他股票信息,方便进行对照参考:

输入代码,点击运行发现同行业股票

文章转载自公众号:止一之路

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