在上一篇《暴露在随机波动中让自己成长》中，我对自己的2018心路历程做了一个简单的小结。今天还是继续围绕随机波动的话题，来看看它对投资有什么启示。在正式开始之前，我们先花一分钟来简单回想一下自己是如何投资的.....，时间到！
我粗浅地归类了下个人投资者的投资“方法”。
第一类我称之为“被动投资类——羊群效应”，来看下面两种情景：
1、xx股票一致被新闻媒体、专业人士所看好
2、朋友同事做股票很好，他们推荐了个股
这类投资者的特点是被动持股，也称为“代理人持股”。顾名思义，就是在你投资行为的背后，有一个隐形的“代理人”为你做决定，这类代理人是不稳定的，他们类似于“开场几分钟前在剧院门口蹲守的黄牛”，你鲜有机会捡到便宜，更多的情况是被坑无数。比如兜售假票，或是恶意抬高票价（结果发现物无所值）。等你醒悟过来愤然离席，想讨个说法，却发现黄牛早已先你一步不见踪影。然而现实是代理人比黄牛更有底气，他们堂而皇之拿出自己的名片，上面写着：“个人建议，纯属扯淡，后果自负”。
你可能会说：“我身边的朋友炒股真的很好啊”。好吧，也许你应该了解一下“幸存者偏差”，你接触到的信息可能只是他们愿意告诉你的。
第二类我称之为“主动投资类——顺藤摸瓜”，同样列举了一些情景：
1、xx股票创历史新高，上方无抛压
2、xx行业板块是热点，龙头股是其中典型代表
3、xx股票的xxxx技术面指标显示呈上涨趋势
4、通过n年xx宏观或数据横向对比，统计分析归纳出来的明星股
这类投资者相比第一类投资者，最显著的不同在于：他们开始主动思考投资策略，形成自己的一套投资方法论，他们根据“上帝提供的线索”进行拼图游戏，并乐在其中。但他们忽略了一个根本的问题：他们并不知道究竟还有多少图块攥在上帝手里，他们没有“上帝视角”，即历史数据本身的真实性、充分性问题。
我们再退一步说，哪怕历史数据准确，且足以代表潜在的整体特征（事实上这几乎不可能），各人也会因为主观偏见，对历史数据的解读各不相同，并做事后诸葛亮，寻找各种伪原因来支撑自己的“偏见”。
例如你做历史模拟时，分析xx股票会上涨，很不幸后一周的数据显示下跌。相比怀疑那些“看上去经受得起考验”的技术指标，你更愿意质疑自己测量的是否精准 —— 原来股价没有上涨，是因为我应该用30天均线而非20天均线来计算，或者原来股价离黄金分割点位还差了0.01个点，导致我计算指标出现了偏差.....诸如此类。由此可见，再客观的数据，也会受主观情绪影响。
因此，这两类投资“方法”是脆弱的，无论你的投资是对号入座哪种情景，甚至是以上某几种情景的叠加，都是经受不住时间的考验（回想一下你的光辉投资史便知）。
这是因为，时间会放大随机波动的影响，使得极端小概率事件发生的可能性大大增加。正如在一片牛市的歌舞升平中，面对“黑天鹅”的那一刹，人们这才反应过来自己成为了温水煮青蛙，丧失了应对危机的能力，变得脆弱不堪。脆弱事物，在时间的长河中必然首当其中最先走向衰亡。
那么我们该如何投资呢？我们已经知道了，黑天鹅事件的恐怖之处在于，尽管概率很小，可一旦发生，就会产生不成比例的重要影响。因此在追求获得大幅收益之前，思考如何应对黑天鹅的发生显得更为关键。《查理芒格智慧箴言录》中就提到了类似的看法：如果预言果真准确，“我只想知道将来我会死在什么地方，这样我就永远不去那儿了"。
如果你不知道怎样成为一个好人，那么就先列一张清单，罗列出怎样成为一个坏人，然后避免这些在自己身上发生。具体下一篇再谈。
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