一、现金是企业的生命线

      普通投资者通常看企业赚钱与否，只看利润多少，殊不知，利润是预估数字，真正体现进企业口袋的钱的指标是——现金流量，现金流量，现金流量（重要的话说三次）。

        现金是企业的生命线，这句话一点都不夸张，没有现金，就如乐视资金链危机爆发，各种欠钱，债主上门，银行等金融机构纷纷采取措施冻结乐视网资产，中小供应商蹲点讨债。

        现金就如企业的一口气，一呼（出）一吸（进），只有吸进的气长，才有生命与活力。

        现金流量也分主营业务带来的现金流量，投资带来的现金流量和融资带来的现金流量。主营业务是企业吸金的根本，所以现金流量主要看主营业务的现金流量。

        二、关于现金有很多问题……

            问个人收入，是不礼貌的行为，问上市企业，就大胆的问吧，关于上市公司口袋里的现金，我有很多问题哦——

        1、企业赚到口袋里的现金有多少？在哪里找，在现金流量表里找。多少钱算多呢？1亿、10亿算不算多……话说人家的小目标只是1个亿。

          企业规模有大小，不看绝对数，关键要看主营现金流量占总资产的比例。根据MJ老师经验，现金流量占总资产的比例大于10%的企业，或者烧钱行业，比率要大于25%（为什么，钱烧得快，总要赚得快才能支撑）。该指标重要程度70%。

          公式=主营现金流量/总资产

          2、钱还要来得快不快？就是问别人的欠款回来的快不快，应收账款多久可以到账，一笔一笔点么，当然不可能，有个指标叫平均收现天数。从几个数据里可以推导出平均收现天数——

          平均应收账款余额=（期初应收账款+期初应收票据+期末应收账款+期末应收票据）/2

          应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额

          公式：平均收现天数=365天或360天/应收账款周转率

          多少天算适宜呢，30-90天都算是不错，当然行业不同，天数也不同哦。该指标重要程度15%

          3、赚到的现金够用吗？当然了，有些企业很会赚钱，但赚的不够花，然并卵，对吧。企业赚到的现金，够还今年的债吗，够支付成长成本吗，够投资用吗？三项指标合计重要程度各占5%，不满足也不要紧。

            怎么看企业赚到的钱够不够花？100/100/10，这是用比例来回答上面三个问题。

            (1)现金流量比率：今年赚的钱，够还今年的债吗？假装其他应收账款收不回来，营业活动的现金净额能覆盖债务（100%），听起来就很美好，对不对。

          公式：现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债

            (2)现金流量允当比率：最近5年赚到手的现金够这5年企业成长的投入吗？当然全部覆盖投入是最好的，100%。

            公式：现金流量允当比=最近5年营业活动现金流量/（最近5年度的资本支出+存货增加额+现金股利）

          资本支出=5年内“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”-5年内“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”

          存货增加额=当年存货-5年前存货

          现金股利=5年分配股利、利润或偿付利息支付的现金之和

        (3)现金再投资比率：企业手上的现金用于再投资的钱够不够？够再投资的10%，已经不错了。

        公式：现金再投资比率=（营业活动现金流量-现金股利）/总资产-流动负债

        PS：问题宝宝不禁问自己——

        赚到口袋的钱有多少？当然不嫌多，一年够买一套房还是够买一个厕所呢；

      多少天能收到？上班族是月收现，30天；

        赚到现金够用吗？要还信用卡、要学习成长、要再投资，哇呜，前两项最好全覆盖，不然就月光啦。

        摸摸口袋，耳边想起一声喝令，快去干活——

    三、9节课的学习小结

      1、认真计算一遍。吭哧吭哧，对着三大表找到了许久，每个指标一一计算，深入理解了一遍公式，此处表扬excel的转置功能。

      2、对汽车行业的几家公司进行了五大指标计算，发现同行业的土豪与贫民，有的口袋里现金多，有的很苦逼，辛苦一整年，现金不够用。广汽、江铃、上汽、江淮排名前四，是汽车行业中气比较长的公司，我选的比亚迪，气短，真正赚到口袋里的钱不多。

      3、同行业使用了加权计算，把五大指标乘以其重要程度70%、15%、5%、5%、5%，得出加权数，更容易地看出同个行业不同企业的现金流量情况。此法适用同个行业的公司，不适用不同行业的公司。