今天沪工转债、国城转债上市,
沪工转债预估115-121元,实际开盘125.1,最高129.9,收盘价124.3元。若设置回落卖出条件单,卖出价大概是126.78元。
国城转债预估125-130元,实际开盘130,最高涨至138.6,后转债价格一泻千里,收盘117.8元。若设置回落卖出条件单,卖出价大概是134.58元。
明天无转债申购&上市,借此机会来搞点新的“亏钱”玩法——可转债双低轮动+智能卖出。
1、可转债双低轮动
所谓“双低”,就是低转股溢价率+低纯债溢价率。一般来说,可转债可根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限:
可转债双低轮动,顾名思义,就是买入符合双低标准的转债,卖出不满足双低标准的转债,定期评估及调仓。目前大部分可转债轮动策略都是基于“双低”策略,差别只是如何量化“双低”、如何判别怎样才算“双低”?
小白选择双低转债的筛选标准是:转股溢价率<20%,纯债溢价率<20%,选择10只左右可转债进行“摊大饼”,若满足条件的转债超过10只,则以纯债溢价率为准从低到高排序,选择前10只(10只转债最低每只买1手,理论上12000左右就能跟投)。
轮动频率1-2周,定期轮动将剔除不满足条件的标的,纳入符合条件的标的。
2、智能卖出:
由于传统的可转债双低轮动策略轮动频率在1周到1个月之间,而可转债的波动有时比正股的波动还大,如果以固定频率进行轮动,有可能会错失一些高点卖出的机会。因此,小白在此基础上,加入了华宝智投的特色条件单功能——“回落卖出”条件单。
“回落卖出”条件单之前也有介绍过,小白之前主要拿它应用在可转债中签首日卖出策略上。
这里需要设置两个指标:
(1)价格触发条件,比如130元;
(2)累计回落百分比,比如2%,也就是说当转债价格超过130元后,累计回落达到2%时,将触发条件卖出。
这两个指标的设置其实是有点“拍脑袋”的成分在里面的,因为你永远不知道该把价格和回落百分比设置成多少是最优的。
在这里小白更倾向于以具体转债的纯债价值作为“锚”,设定价格触发条件为:
该转债的纯债价值*130%;累计回落3%则卖出。
以上就是小白版可转债双低轮动+智能卖出策略的底层逻辑。
根据双低转债的筛选标准,筛选得到以下转债进入备选池,正好有10只转债入选:
由于小白等到14:55分后才买入,故有一部分未成交,未成交的转债若明天满足条件,则继续执行买入操作。
智能卖出策略:价格条件=纯债价值*130%,累计回落3%。以维格转债为例,逐个设置“回落卖出”条件单。
据小白了解,目前支持可转债回落卖出条件单的只有华宝证券,若想跟投小白可转债双低轮动+智能卖出实盘,可添加小白助理微信(19924574787)咨询开华宝账户。
微信公众号:小白话财