前段时间美国美联储讨论利率的会议颇受世界关注，就在今天又有消息传出美国要加快加息步伐，我们知道美国的利率的波动影响全球经济尤其是资本市场。

    今天，我们就设法用最朴素的语言说明货币对股市的影响，也看看美国如果通过货币政策割全世界的韭菜的。

    之前有提过，触发牛市的主要有政策，资金和经济景气程度。其中，政策触发的牛市往往伴随资金资金的影响。道理其实很简单，一旦有政策利好股市，政府的货币政策也会较为宽松，这时候就有些资金会自然而然的流入到股市中，也就是股市里的钱多自然会推动股票上涨，就像买东西，大家都有钱，都去买东西，东西就会渐渐稀缺，导致价格上升。

    因此，货币政策对股市是最实在的利好。这就是为什么，央妈（央行）一旦降低准备金率，股市就蹭蹭的往上涨。但央妈作为货币发行部门，也不是想印多少就印多少，都是有一定的基准，这就牵涉到货币的发行制度，古代货币的发行都是以黄金储备为等价，当然现在不是这样。

1、货币体系

    按照货币发行制度，当前主要有两种模式，一种以国债为基础，一种以外汇为基础，美国属于前者，而我国属于后者。

    货币的政策简单来说主要是靠准备金率及利率调整来实现宽松和紧缩，我们经常听到央行增加或减小准备金率/利率，就是调节市场上的货币量，我们可以定性的认为，增加准备金/利率就是回笼资金，货币紧缩，反之则是释放资金，货币宽松。当然，我们还是有必要将相关的货币体系系统性的梳理一番。特别是美国的货币体系及货币政策对全球包括中国的决策是有很大的影响，其核心逻辑是中国是基于外汇储备进行货币发行的，其中外汇中美元又是大头。正如文章开头所述，美国就是通过美元这个国际货币的发行而不停的收割羊毛的。

    我们都知道当今世界是以美元为主的支付体系，各个国家想参与国际贸易就必须储备美元，至于美元的霸主地位的形成是在历史的演变中逐步形成的，这里就不赘述。我们主要剖析美联储作为全球的央妈，是如何通过自身的运作来实现羊毛的收割，这对我们了解宏观经济走势至关重要，也很大程度上影响我们在股市上的操作。

    首先，看下美元是如何运转的，从美国国内来讲，美国的商业银行通过在美联储的存款准备金以及信用创造，实现放大货币供应量。从美国国外来讲，其它国家的央行和商业银行体系组成一个类美国商业银行,通过外汇储备为基础货币的一部分，发行本国货币,再通过商业银行通过信用创造，实现放大货币供应量。

    这两种模式的根本区别在于中间隔了一个其它国家的央行，这个央行就好比是过滤器一样，把获取的美元换成本币，对应发行的货币供应量。

2、美国是如何收割羊毛

再看美联储如何实现美元收割全世界，播种的过程：

先说播种：

    当全球经济下滑或者出现危机时，美联储就会降息，以变相增加货币的供给，刺激经济，其它国家在经济下滑后，资产已经低估，这时，资金就会流入这些国家，按照上述货币运行体系，这些国家也会变相增加货币的供给，这就是我们常说的放水，只要美国放水，其它国家也要跟着放水，持续的放水，刺激经济增长，市场一片繁荣的景象，这就达到播种的目的。

再说收割：

    在放水之下，美国的货币流动性可以维持经济运行，等经济逐步走强时，就会停止这种宽松的货币政策，这样，其它国家靠货币拉动的经济就会放缓。但这些国家的经济增长在超发货币下的资产已经形成了泡沫，透支了未来的价值，于是经济下滑，投资风险增加，之前流入的美元开始回流美国，这样导致美国本土流动货币过多，为了防止自身泡沫，美国就会加息，减少流动性，在加息的带动下，美元会进一步回流，导致其它国家的美元储备进一步不足，本国超发的货币就会贬值，就会出现通货膨胀、债务危机、货币体系动荡等等各种问题。而当其它国家在水深火热中时，美国因为有充足的货币和流动性，足以继续发展科技和经济，这样就可以一直强大 此时，由于全球大多数国家经济已经处于困难，甚至崩溃之中,而美国有充足的流动性可以研发新科技、发展新经济、重构经济生态圈，然后就一直强大下去，一直会是霸主。

    上面的过程,我们大致清楚了，那么在这个过程中是如何被洗劫的，其实关键的一点是美国通过降息流出的美元，经过在其它国家的一轮泡沫后再次流入美国的美元肯定是增值的。比如，投1美元，经过三年，又赚回1美元，那么回流的资金就是2美元，而多出的1美元就是其它国家通过出卖廉价劳动力/资源换来的，就这就是所谓的羊毛。美国通过美联储货币的一紧一松，就可以成功获得廉价的劳动力和产品，实现收割。那些外汇储备不多的小国家，经不住考验，整个经济体系就会被摧毁，白白帮美国打工，即使中国这样外汇储备雄厚的大国，虽然经得起考验，也是被摧残的很厉害。

    所以,理解上面的逻辑后,就能理解美国的一些行为，做为霸主，美元必须只能他们提供，可以不用劳作,仅用货币体系一进一出就能收割羊毛，这都是谁想都想做的事情。这也是每当老二威胁到老大后,老大就要打压。从上面的结论，我们可以得出，在美元加息，资金加快回流的情况下，经济体就容易出现危机。

    因此，每当美联储放风要降息，其实意味着有危机，有危机才需要降息。过去几次美联储降息，其股票市场基本都是腰斩的节奏。而每一轮加息周期无非就是为了未来放水腾出空间，如果不加息了，未来收割羊毛没有利器啊。一旦美联储加息动作放缓或者不加息了，就是逐步在为下一次经济周期做准备。

我们将情况整理一下，无非就以下逻辑:

    美联储降息、流动性充足——资金流入世界上各大经济体——经过阶段性资金流入，各大经济体经济过热,资产开始出现泡沫化——美国经济复苏,美联储停止降准甚至是降息——资金开始回流美国，各大经济体受到冲击——若是美联储持续加息，各大经济体防备不足，则资产泡沫容易破灭，危机爆发。

以上就是美联储收割的全过程。

    了解这些，下次再听到美国加息，降息，我们就知道意味着什么，以便提前做好充足的准备。