引言：2017年一季度各类型基金业绩排行榜陆续出炉。受益于港股一季度的出色表现，沪港深基金和QDII基金成一季度行业中的最大赢家，QDII基金平均收益率为4.28%，其中，更有单只基金最高涨幅超过18%。

很早就想写一篇关于QDII基金的文章，一直拖到今天。要说QDII基金，就要先从QDII说起。

什么是QDII？

QDII，全称是“QualifiedDomestic Institutional Investor”，即合格境内机构投资者。

因为我们国家的资本市场（就是股市、债市等）尚未完全开放，而且一时半会儿也开放不了。那要是咱们想投资国外的股市、在国外上市的中国企业（例如阿里巴巴、京东）怎么办？又或者外国人想投资咱们A股怎么办呢？

这时候国家就说了，可以允许国内投资外国股市，也可以让外国人来投资A股，但是为了不让国外那些套路王玩坏了A股，也为了国内的小白出去不被玩坏，国家在这一进一出上制定了过渡性制度，必须通过合格机构才能进行操作。

所以，QDII是指国内投资者在国内购买人民币基金，统一兑换成外币后在全球进行投资，用的额度来自于拥有QDII额度的合法机构，不会占用咱们每人每年5万美元的换汇额度。

QFII则是指外国投资我们国内资本市场，当然最重要的是限制外面的资金进来，所以，QFII的门槛远远高于QDII，通过QFII，政府可以很方便地通过外汇监控他们，从而防止热钱流入流出，伤害A股。

QDII基金是什么？

QDII相关产品主要可分为保险系QDII、银行系QDII及基金系QDII。保险系QDII运作的是保险公司自己在海外的资产，一般不对个人投资者开放；银行系QDII以前大部分投资的是境外的固收类产品，收益率不是太高，但风险也不高，所以认购门槛较高。

剩下的就是基金系QDII，投资不受限制，可以拿全部的资金投资境外股市，风险和收益都比银行系QDII高得多，认购门槛比银行系低，是普通大众参与QDII，分享全球财富盛宴的为数不多的好渠道。

QDII基金以港股、海外交易所交易基金和主动管理型基金为主要投资标的。基金和股票投资占QDII基金资产的目标比例为95%，其中基金不低于60%，货币市场工具及其他金融工具占0-40%。

QDII的股票投资主要集中在港股，其他海外市场大部分是通过FOF（基金的基金）运作模式操作，简单来说，就是除了港股熟悉，其他海外市场套路太深了，所以不直接买股票，只买当地的基金来投资。即使如此，QDII基金的风险还是属于中等偏高的，当然，收益也是。

QDII战绩傲人

今年一季度基金业绩牛熊榜一出， QDII基金折桂“战斗基”，剔除债券型之后的QDII基金算术平均收益率高达6.4%，在全市场中名列第1。尤其是主投港股的基金，结合基金年报，在2016年末持有港股市值占基金资产比例在5成以上的QDII基金算术平均收益率高达10.36%。

还有一个QDII基金神话，可能大家都不太了解，连续6年都取得10%以上的收益，可能吗？靠跟踪美国纳斯达克100指数的QDII基金就做到了。由于美国科技巨头们在过去五六年中业绩持续增长，股价也稳步提升，带动了纳斯达克100指数连续优异的表现。

2012年，纳斯达克100指数QDII的平均净值增长率为15.11%，2014年和2015年分别为16.84%和15.53%，表现十分稳定。数据显示，截至今年4月7日， 6只跟踪纳斯达克100指数的基金几年的平均净值增长率达到10.21%，同期全部QDII基金的平均业绩为7.25%。

如何投资QDII？

由于自2015年3月以来，外管局就再未新增任何QDII额度。最近QDII基金火热，基金额度也变得紧张起来，大量QDII基金已经暂停申购。现在还能申购的QDII基金如下：

其中鹏华美国房地产等投资的是美国房地产信托凭证(REITs)；交银中证海外中国互联网指数投资的是在美国上市的中国互联网公司，如阿里巴巴、百度、腾讯、京东等；华宝标普石油指数等跟踪美国资源商品类指数；大成标普500等基金主要投资于标普500等权重指数成份股、备选成份股。

QDII基金该如何购买呢？其实和普通基金一样，银行、基金公司、证券公司或者一些第三方机构都有卖，虽然费率比普通基金要略高一点，但蚂蚁聚宝等三方机构打折下来，也不算太贵，申购费用大概在0.1%到0.18%之间。

另外，丸子提醒大家，由于时差和汇率的关系，很多QDII基金是T+2日确认基金份额，赎回到账的时间也比其他基金更长，一般是7—10个工作日。