1.2.2 股份
股份是公司资本的最基本单位，代表股东对公司的部分拥有权，它包含三层含义：股份是公司资本的构成成分；股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；股份可以通过股票价格的形式表现其价值。
1. 价值性 股份是公司资本的体现，是一定价值的反映，可以用货币加以衡量。
2. 平等性同种类的每一股份应代表相同的权利，具有平等性。
3. 不可分性 股份是公司资本最基本的构成单位，每个股份不可再分。
4. 可转让性 股东持有的股份可以依法转让。《公司法》规定，有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。
1.2.3 股票 股票是股份的表现形式，是公司向股东发行的所有权凭证，每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权，股东可以按股取得股息和红利。
1.2.4 授予日、禁售期、解锁期、行权授予日、禁售期、解锁期、行权这几个词语在股权激励实施过程中常被用到，我们来系统理解一下。
1. 授予日 授予日是指公司根据股东大会通过的股权激励计划，在达到计划要求的授予条件时，实际授予公司员工限制性股票的日期。
2. 禁售期（锁定期） 禁售期是指公司员工取得股权激励计划下的股票后不得通过二级市场或其他方式进行转让的期限。根据我国《上市公司股权激励管理办法》的规定，限制性股票自授予日起，禁售期不得少于12个月。
3. 解锁期 在禁售期结束后进入解锁期，如果公司业绩满足计划规定的条件，员工取得的股票可以按计划分期解锁。解锁后，员工的股票可以在二级市场自由出售。
4. 行权 行权是指权证持有人要求发行人按照约定的时间、价格和方式履行权证约定的义务。行权日就是可以行使权证权利的日子，行权价就是行权当日股票交易的价格。
1.3 股权激励的原则 企业在进行股权激励体系的设计与优化调整时，应该综合考虑多方面的因素，把握以下几个原则，才能获得良好的激励效果
1. 因地制宜原则 现实中，各个企业的实际情况千差万别，即便是同样的股权激励模式，所产生的效果也会不同。因此，企业在制订股权激励计划的时候，万不可照搬其他企业的模块，而应该量体裁衣，选择适合自身的激励模式、激励力度、激励周期。 例如，A
2. 力度适中原则 由于每种股权激励模式都各有利弊，且现实中每个企业面临的实际情况和每个员工的价值都是不同的，要保障股权激励的效果和可行性，在选择股权激励时一定要考虑到激励对象的整体报酬水平和结构特点。
3. 激励约束统一原则 随着人力资本在经济发展中占据的地位越来越重要，很多企业为了留住人才，往往在制订股权激励计划时忽视了约束条件，导致一些经理人为了达到考核目标不择手段甚至触犯法律，为企业未来的发展埋下隐患。
4. 公正原则 企业要本着公正的原则来开展股权激励，公平对待所有员工，不能因为性别、地域、外貌、家庭背景及个人喜好来评判员工，只能以该员工的价值及其对企业的贡献为标准来衡量。
5. 动态原则 企业在不同时期的发展规模、组织结构、经营战略、盈利能力和人员变动情况都是不同的，所以，股权激励模式也应该与时俱进，针对企业具体情况作出相应调整。
6. 分层原则 一般而言，企业的组织结构都会分为几层（股东会、董事会、总经理、各部门等），股权激励也应该建立分层机制，形成股权激励的梯队化，为员工预留上升空间，使其保持对未来的期待性。
1.4 股权激励的意义 当今这个时代，人才已成为各企业最宝贵的财产，企业之间的竞争归根到底就是人才的竞争。股权激励在留住人才、吸引人才、降低人力成本等方面具有明显的优势
1. 留住人才、聚集人才 公司的持续发展离不开人才的推动，但仅靠月工资制度、年终奖金制度是不足以激励这些人才充分发挥其能动性并长期留任的。
2. 维持企业的长期战略 企业战略的实现是一个长期、不间断的过程，需要各种人才的努力付出。而人才的流失，往往会危及企业长期战略的实现。
3. 提高团队凝聚力和战斗力 实施股权激励策略，给予员工一定的股东权益，使员工由雇员变为“小老板”，这种身份的转变和由此带来的收益诱惑，将促使他们更加关心企业的经营发展，自觉抵制一切损害企业利益的不良行为。
4. 降低成本，提高利润 企业发展过程中，人力成本往往是一项较大的支出，特别是对于一些初创的企业来说，常会觉得员工已经“贵得用不起”了。在这种情况下，采取股权激励策略，用股权代替部分固定薪酬，可大大降低公司的人力薪酬成本，提高公司利润。
第2章 探索：股权激励模式
期权又称为选择权，是一种衍生性金融工具，是指买卖双方在期权交易中达成一种金融合约，规定买方向卖方支付期权费后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期，以事先规定好的价格向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务（即期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利，而期权卖方都必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺）。从本质上讲，期权是在金融领域中将权利和义务分开进行定价，权利的受让人可以在规定时间内决定是否进行交易，而义务方必须履行。
2.1.1 股票期权模式
1. 股票期权概念 股票期权属于期权的一种，也是目前国际上最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。它是指企业所有者授予激励对象（如高管人员、技术骨干等）购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内（锁定期），以事先约定好的价格（行权价）从公司购买一定数量的股票（此过程称为行权），也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不能转让。
2. 优劣势分析 股票期权作为一种长期激励机制，有着无可比拟的优势，但也存在着一定的缺点，我们来逐一分析。
3. 适用范围 股票期权模式适合成长性好、具有发展潜力、人力资本依附性强的企业。
2.1.3 股份期权模式 股份期权是股票期权的另一种模式，是指企业根据激励对象的贡献，授予其一定的资产所有权份额，并且能在所限制的条件满足后转换为现金福利。该模式具有以下两个优点。
第一，实现员工报酬的多样化。股份期权可以减轻企业在员工劳动报酬现金支付方面的压力，把某些劳动报酬的发放时间后移，以缓解企业现金流紧张局面，获得更好的发展。
第二，强化企业与员工个人的利益依存关系。股份期权把员工的个人发展与企业的长期发展联系了起来，增强了员工的归属感，有助于留住核心人才，减少员工流动给企业发展造成的不必要损失。同时，它还能提高员工工作积极性，增强企业战斗力。
1. 以员工意愿为基础
2. 保证员工有充分的现金工资收入
3. 实施层面广泛，周期长
4. 操作方法公开透明
5. 避免欺骗行为
2.2 虚拟股票模式
虚拟股票是指企业为提高自主管理水平、鼓励人才为企业长期服务而采用的一种股权激励方式，也是一种比较常用的激励模式。
2.2 虚拟股票模式
虚拟股票是指企业为提高自主管理水平、鼓励人才为企业长期服务而采用的一种股权激励方式，也是一种比较常用的激励模式。
2.2.1 虚拟股票的详情
1. 概念 虚拟股票模式是指公司授予激励对象一种“虚拟”的股票，激励对象可以据此享受一定的分红权和股价升值收益。如果实现公司的业绩目标，被授予者可以据此享受一定数量的分红，但没有所有权和表决权，不能转让和出售，在离开公司时自动失效。
2. 特点 虚拟股票激励模式有以下几个特点，
（1）形式上的虚拟化。 虚拟股票不同于一般意义上的企业股权，是一种虚拟化股份。（2）股东权益的不完整性。 获得虚拟股票的激励对象只能享受到分红收益权，而不能享受完整的普通股股东权益，如表决权、分配权等。
（3）无偿性。 与购买实有股权或股票不同，虚拟股票由公司以无偿赠送或奖励的方式发放给特定员工，不需员工出资。
3. 种类 根据使用主体的不同，虚拟股票可分为三类
（1）溢价型虚拟股票。 溢价型虚拟股票主要存在于上市公司中，是指其获得者与企业普通股股东一样享有股票升值带来的收益。
（2）股利收入型虚拟股票。 股利收入型虚拟股票是指虚拟股票获得者与企业普通股股东一样享有股票分红的权利，激励对象的收入为其持有的虚拟股票单位乘以企业每年派发的每股红利。
（3）内部价格型虚拟股票。内部价格型虚拟股票是指非上市公司的股权由虚构的股票组成，并以簿记的方式奖励给企业的激励对象，持有人获得的收益为持有股数乘以每股虚拟股票的价值升值。
4. 优缺点
（1）虚拟股票模式有以下几个优点。 第一，虚拟股票不同于购买实有股权或股票，一般由公司以无偿赠送或奖励的方式发放给特定员工，不需员工出资，持股员工可以感觉到企业对其自身价值的充分肯定，产生巨大的荣誉感，获得物质和精神的双重激励，激励效果更加明显。
第二，虚拟股票持有者可以享受企业分红收益权和增值收益权，从而激发他们以“股东”的身份去工作，更多地关注企业经营状况及利润情况，减少发生道德风险的可能性。
第三，实施虚拟股票激励时，只要拟订一个内部协议就可以了，无需考虑股票来源问题，简单易行。
第四，虚拟股票激励模式下，因为获得分红收益的前提是实现公司的业绩目标，并且收益是在未来实现的，所以具有长期的约束作用。
第五，虚拟股票持有者只享有分红权，而不享有普通股东的表决权、分配权等，因此不影响企业的资本总额和股东结构，也不影响股东对企业的控制权，有利于企业的管理。
第六，虚拟股票激励模式不以变化不定的股票价格为标准去衡量公司业绩和激励员工，从而避免了由于投机或其他不可控因素引起公司股票非正常波动时对期权价值的影响，具有相对的稳定性。
