号称拥有6亿用户、日活用户近7000万，又在今年赢得巨头腾讯青睐的快手在商业价值上有多大空间？如何面对巨头觉醒、竞争对手的合围以及资本市场对快手的期待？快手的流量变现究竟会不会是一门好生意？

快手的崛起证明了草根流量平台是互联网创业成功的一条通道。但对审美水平要求越来越高的用户来说，接受起来依然会有不适，打开快手的首页“发现”中依然充斥着无聊的整蛊、恶搞段子刷屏，对女性的物化及社会丛林法则的野蛮流露，乡土中国的原生态在这块新的流量高地已经“变异”。

城市攻坚战，难有作为

虽然好称有6亿用户，但不难看出绝大部份都是三四线城镇及农村用户。历史还没有哪家互联网公司只靠农民，能成为注意力消费的主流。互联网的主流盈利模式如广告、电商、游戏增值服务等，均很难在四线以来地区用户那里跑通。快手要想获得实现盈利，必须向一二三线城市发起进攻，那里的用户消费能力及需求更旺盛。

今年获得巨额融资后快手花费数亿元砸户外广告，赞助《吐槽大会》、《跑男》等综艺节目赞助商，试图感染大城市里年轻人拿起手机“记录”世界和自己。但一二线城市并非像农村那样空白，这里的年轻人早上起来刷朋友圈、上班路上听喜马拉雅、中午休息时再刷下微博，无论是社交关系链、对知识量的需求以及更高密度的娱乐爆料，都是快手所无法给予的，这一波品牌投入砸下去，并没有获取多少城市年轻用户。据调查显示，快手使用人群年龄25岁以上高达72.98%。

从外部来看，短视频竞争陷入红海，尤其同样以草根流量起家的今日头条今年对短视频扶持力度加大，分拆头条视频为“西瓜视频”主做PGC信息流内容，分拆“火山小视频”做UGC内容，举办农村发布会大张旗鼓地收拢快手的核心用户群；自带嘻哈、摇滚风格的“抖音”受到都市年轻人及学生群体追捧，领先快手一步收割一线城市用户。

此外，花椒、陌陌、映客等众多直播平台所培养的用户粘性，也让快手很难有寸进之功。

由于用户调性，难以得到品牌商青睐

奢侈品怕伤品牌逼格，大众品牌觉得用户调性不匹配。以快手居高的DAU，在数据应该不会差，但曝光率并没有get到广告主想要的点，如果你是大企业的CMO，你会在快手那里投放LV、奔驰的信息流吗？即使是耐克、森马、星巴克这样大众品牌，他们到快手中投广告也会顾虑重重？

行业巨头facebook，今日头条都在做信息流，目前这是互联网主流的盈利模式。据悉，快手目前正在高薪招聘与信息流业务相关的广告系统研发、广告数据、广告审核等岗位实际上，快手在去年就试图搭建起信息流销售体系。但到目前为止，笔者仔细翻阅了快手的“发现”页面，并未找到快手中的信息流广告内容；反倒是一些接到了广告主播绝大多数是微商产品广告，一些粉丝破百万的主播偶而能拿到一些淘宝联盟返佣，鉴于快手的导流效果，转化率怎么样就不得而知了。

过多依赖直播单一现手段。

当下快手的营收主要依赖于直播。去年快手逐渐向主播开放直播功能，直播与短视频之间混合呈现在“发现”及“同城”之中。用户量是其他直播平台数倍的快手，并不缺少主播资源，月直播流水达到2-3亿元，成为直播界的黑马。

如果只靠直播赚钱，快手很难在估值上有更大的突破。盈利模式决定商业模式的本质，希望成为短视频社交“头牌”的快手究竟是不是直播公司？这是一个问题。可以肯定的是，过度依赖直播营收，对快手并非是利好：

（1）市值很难突破，直播市场的盘子就只有百亿规模，打着陌生人社交陌陌市值仅60亿美金，有教育直播概念的YY市值约50亿美金，快手目前估值是30亿美金，但离百亿美金估值还差很远。

（2）上市阻力加大，传闻快手最快将于明年IPO，而直播收入占据营收主流，其他商业化版块类似信息流广告远没有跟上，甚至几乎没有，这在上市审核过程中会有阻碍，陌陌尽管由直播拉高股价但不久后跳水30%，表明单一营收风险较大。

（3）弱化短视频优势。直播成为快手来钱主营业务之后，势必把资源及流量倾斜给网红做直播，以获得更多分成，这给更多竞争对手抢占短视频市场蛋糕的机会，如投资方腾讯已“复活”一度关停的“微视”业务。

最后，

“快手”单一的产品很难同时容纳农村或城市、青年或中年的庞大用户群，现有的品牌调性给吸引广告主增添了难度。在商业化发展上，未能搭建起类似今日头条、百度那样的“护城河”和产品生态群。“快手”想要成为一个真正的行业独角兽，路还长。