假设有一种方法，可以用难以置信的细节和科学正确性评估和衡量你的人格特质；然后，假设有大量研究资料可以帮助你了解自己具体的人格特质；更好的是，它可以教你如何利用你的一些人格特质，使你成为更好、更明智、持续盈利的市场交易者。想一想，这样该有多好！ 嗯，有这样一种方法。我想把它介绍给你！

毫无疑问：我们的情绪是真实存在的。毕竟，这是真正的资金，交易真正的商品、股票、债券和货币是有风险的。学会明晰并适应情绪的优势和劣势，与交易的其他方面同样至关重要，甚至最有经验的交易者也要设法解决交易的情绪问题。一个重要的假设是，不管怎样，成功的交易者已经学会适应自己的人格特质，然后随着时间推移，因为适应得好，也学会克服交易中的情绪问题。

阅读本书的最好方法是：首先，从头读到尾，然后针对具体的市场状况或者个人情况，返回查阅需要关注的那部分。尽管真正的“最基础部分”，即人格和交易者的联系是从第15章开始的，但阅读前14章确实很有帮助，它为人格和人类心理生活打下良好的、坚固的基础。其次，阅读本书时，要特别注意每章末的“发现你的心理优势”，因为我们在其中提炼出了最重要的概念！最后，为了衡量你的人格特质，并且弄清楚要如何和整个世界竞争，和世界的顶级交易者竞争，从某种程度上来说，进行NEO PI-R测试是十分必要的。通过这些测试，你将不断了解如何使你的人格适应于成功的交易。这个测试可以由任何受认证的心理学家或精神病医生实施，他们受过这方面的培训，能对该测试评分、解释。

我们最大的希望是，这个知识宝库能帮助你更好地了解自己，理解自己现在是如何交易的，还能帮助你学习如何更有效率地交易。我们很乐意听到你们的意见！

第1章

人类心理：入门 你所有的心理活动（被称为人类心理的生物系统）可以定义为或分解为以下三个基本元素： 1.思维； 2.情绪； 3.行为。 这三个组成部分不是独立的，这意味着，它们没有明确的界线。事实上，它们密不可分地联系在一起。例如，你的思维影响着你的情绪，你的情绪（欲望）驱动着你的行为。虽然如此，这三个领域以不同的方式和框架组成了人类的心理活动。我们都知道它们是什么意思：我们说的就是思维方式、感觉和行为。

知道这三个元素中的每一个如何朝哪个方向（或好或坏）影响或引发另一个，是很重要的（见图1-1）。  图1-1　思维、情绪和行为的相互作用 例如，一个很简单的例子，一个消极的想法（“我怎么会犯这么愚蠢的错误？”）会使人们情绪很糟（自信心降低、感觉能力不足、感觉自己一文不值、士气低落、悲伤等），这种情绪会催生消极的行为（借酒消愁）。但同时注意，这些箭头是双向的。一旦借酒消愁，你还会感到内疚等。 人类心理核心组成的最后一点是：“潜意识”。这个术语通常用在许多不同的语境中，它没有单一或者确切的定义。同时，也没有可靠的方法来深究潜意识到底思考到了什么、感觉到了什么。任何人都可以宣称了解并能解释潜意识，但是此刻没有方法能对其进行科学研究或者证实这些言论，所有这些大大地限制了潜意识作为可定义的概念的重要性。因此，在学术和科研领域中通常避免出现这个术语。 我们也不能过分地说，潜意识没有意义，或者它根本不存在。但是对我们的目的来说，当试图了解人类心理在市场交易中的反应时，潜意识没有作用。所以在本书之后的篇章中，我们不会涉及这个概念，相反，我们要关注于情绪、思维和行为。

发现你的心理优势

·尽量时刻留意你的思维、情绪和行为，并与其保持一致，留意它们是怎样相互联系的，如何在某一特定时间点相互影响。

·了解你的潜意识就如追逐风一样。掌控你的显意识（思维、情绪和行为）本身就是个艰难的工作，我建议你从这里开始。

第2章 大脑如何产生思想

大脑是如何产生思想的呢？

答案非常简单：我们也不知道。 自从柏拉图时代，哲学家和解剖学家就开始争论并努力探索大脑是如何产生思想（思维、情绪和行为）的。几个世纪以来，好奇而勇敢的科学家已经差不多解决了人类身体其他器官如何彼此适应，如何发挥其各自功能的。例如，我们已经十分了解一个心肌细胞内的各个部分和运作方式，并且我们已清楚地解释了活生生的心脏组织如何像一个良好的泵那样发挥作用，把血液输送到其他的循环系统中。我们也对肾、骨骼和胰腺等有很好的了解。但是大脑……啊，大脑真的是个独立联盟。

发现你的心理优势

·人类脑壳中的“大型计算机”是最强大、最迅速的计算机，并且是已知宇宙中最复杂的“东西”。想想看：世界上所有的超级计算机都是由人类心智设计并被编写成程序的。人类心智的魅力和优雅真的是令人惊叹不已。 ·不要陷入大脑和心智的哲学困境中。要把注意力集中在此时此地！

第3章

简述大脑结构 尽管我们并不知道大脑是如何产生思想的，但是我们清楚大脑各个部分的职责，也清楚它们是如何通过不同的通路相互联系的。 大众科学认为，大脑内部主要分为“右脑”和“左脑”。请把这种观点从你的记忆库中清除掉吧。你也许会听到人们说：“我是个右脑型的人”。这绝对是一派胡言！尽管大脑的右部和左部有一些差别，但实际上共同的东西更多。更为重要的是，大脑的这两部分通常一起工作，不是什么右脑和左脑独立工作之类的，你只有一个大脑在工作。 实际上，大脑是分为不同层次的：大脑皮质（cortex）和皮质下（subcortex）。

有些人认为，交易只是和逻辑有关：分析所有可用数据，考虑各种走势的辩证关系，然后得出一个符合逻辑的结论。要是真这么简单就好了！ 当然，智力上更聪明的人很大程度上确实有望成为更好的交易者。良好的逻辑推理能力对任何一个交易者来说都是一笔宝贵的财富。而且，从现实生活中获得的更多实用智慧也是有帮助的。不过，很明显，智力并非全部。 实际上，许多成功的交易者智商（IQ）平平，而一些天才般的人物在市场交易时却惨淡收场。就拿牛顿爵士来说吧，这是一位发现了万有引力定律，并进一步为全宇宙揭示了三大运动定律的大人物。可你知道吗？牛顿（尽管知道那么多关于万有引力、降落和碰撞之类的知识）仍然被1720年的股市暴跌所打败，因为在泡沫市场中情绪掌控了他。牛顿被上涨的市场刺激得激情满满，以至于在错误的时间购买了股票。

可怜的牛顿。他落入了一个陷阱，一个在今天同样导致许多本为聪明人但初涉市场的投资者和交易者破产的陷阱：在市场顶部满腔热情地买入，不过时机已晚；或者在市场已经创下新纪录低点时，恐慌地卖出。这种情绪模式像时间本身一样古老而真实。从逻辑上说，我们都知道买低卖高，不过我们总是情绪化地反着做。 下面这句话来自巴克·罗杰斯 （这里是IBM的巴克·罗杰斯，不是科幻小说里的那个）：“人们总是基于情绪购买，然后用逻辑证明自己买得有道理。”

就像我之前所说的，我们的大脑有两个主要的部分：一个是外层，一个是内核。这个外层就是大脑皮质，也是大脑最重要、最外边的一层。大脑前部附近的大脑皮质是我们有目的地使用的部分，而其他皮质区的运转（接受、解释并处理信息）是我们意识不到的。另一方面，大脑的内核由边缘系统（limbic system）和杏仁核（amygdala）组成，通常被称为皮质下。 大脑的内核是形成及保存情绪和记忆的地方，而外层是形成复杂思维、决策和行为的地方（见图3-1）。

大脑外层的另外一个主要作用是控制和调节大脑内核正在处理的事务。例如，如果大脑内核告诉我们要担忧，因为我们听到一声巨响，大脑外层就会分析形势，并判断巨响到底真的是危险，我们应该逃离；还是这声巨响出自某个没什么风险的来源，可以被过滤掉，不用重视；还是这声巨响其实是我们所爱的人在痛苦呼叫，需要我们紧急帮助，这就意味着我们应该朝巨响发出的地方跑去，而不是逃离。 大脑有两条传递和处理各种外部刺激的通路或者回路。在日常生活中，人

类通常利用间接通路做出重要决策。也就是说，情绪上的刺激因素通过大脑内核（尤其是通过一个叫丘脑的区域）达到大脑外层/皮质（分析这些外部刺激）。然后大脑皮质对一个称为杏仁核的大脑内核区域做出合理的反应或应答。这两条通路如图3-2所示。  图3-2　管理情绪刺激的两个通路 间接通路速度缓慢，但很准确，信息会被仔细审查，然后再据此采取行动。人类的这种能力是独一无二的，使用大脑皮质将各种复杂的情绪和观念分类，然后做出好的决策，执行对外部刺激的反应（行为）。

然而走近一看，你发现那根本不是蛇，只是一条形状、大小和颜色像蛇的树根！你一下子不再惊慌了，继续前行——直到你想起树根含有水分。你特别需要水，你又跑回树根处，把它捡起来，开始咀嚼。你一开始想到的危险，现在却变成了天赐良物。 你对外部刺激的第一反应是停下来准备逃跑，使用的是非常粗略但快速的大脑直接通路，大脑皮质被忽略。但最终你的大脑皮质跟了上来：你使用大脑间接通路，输入更多详细的信息，做出了更好的判断。 当然，如果它真的是一条大毒蛇，你确实应该感谢粗略而快速的直接通路。所以，总是保持两套系统的平衡才好。 也就是说，要成功找到走出荒野的路，达到成功的市场交易，你要同时使用大脑逻辑和情绪（还有智慧、经验以及运气）。 不过，很多时候大脑皮质被忽略，或者说在大多数情况下，直到决策已经做出并通过快速通路得到执行以后，大脑皮质才参与进来。

本章中的好消息，也是最重要的信息是：

你的大脑皮层经过训练，可以更好地感知、解释和使用原始情绪，并管理对这些原始情绪的反应。这种训练类型被称为认知行为疗法（cognitive behavior therapy，CBT），我们还有一整章内容讨论它，包括认知疗法最新、最热门的形式——认知偏好矫正（cognitive bias modification，CBM）。 有些人可能需要学着如何缓和或限制其情绪反应，而有些人可能需要学着更好地利用情绪反应。也就是说，某些人很可能已经把大脑训练成过于严重依赖间接通路，总是寻找符合逻辑的答案。 让我们以电影《星际迷航》中的斯波克先生为例。这位先生没有情绪，单纯地依赖逻辑，其实很难在现实世界中生存下来（更别说市场交易了）。若是他要冷静地分析攻击他的剑齿虎吃掉他的概率是多少，他可能早就被老虎狼吞虎咽地当午餐吃了。

有些人可能需要学着如何缓和或限制其情绪反应，而有些人可能需要学着更好地利用情绪反应。也就是说，某些人很可能已经把大脑训练成过于严重依赖间接通路，总是寻找符合逻辑的答案。 让我们以电影《星际迷航》中的斯波克先生为例。这位先生没有情绪，单纯地依赖逻辑，其实很难在现实世界中生存下来（更别说市场交易了）。若是他要冷静地分析攻击他的剑齿虎吃掉他的概率是多少，他可能早就被老虎狼吞虎咽地当午餐吃了。 我们大多数人和斯波克先生不一样。对于我们大多数人来说，大脑中出现时间更早、位置更深的部分（我们的情绪）往往能轻易地压倒大脑中逻辑性的、分析性的和时间上更晚的部分。而且也正是这个原因，交易者在处事时总是发现，回顾过去时意识到并不符合逻辑，但当时还是根据情绪做出了反应。 这种模式（情绪阻碍良好的逻辑性思维）正是人类的一部分，也是我们作为物种在发展中形成的一部分。关键不是要完全摆脱情绪，而是要识别和理解情绪，并更好地管理它们，还要在需要时利用它们。我们不希望情绪主导或者控制我们的智慧和逻辑思考能力，但我们同样不希望情绪完全被我们的智慧所压制或忽略。这种不识别情绪的纯粹理性和那种不受良好理智约束和控制的完全情绪化一样是致命的。

我很相信动物本能。当我积极管理基金时，经常遭受背痛之苦。我把疼痛发作当成投资组合存在问题的信号。背痛并没告诉我什么出问题了——你知道的，不是那种腰部疼表示空头有问题、左肩疼表示货币交易有问题——不过它确实提示我找找是不是哪儿出了问题，是不是什么地方没做到位。 索罗斯说这种话的时候并没什么问题。不管他理解不理解，他的背部通过神经与大脑产生联系，大脑中情绪上的痛苦或者失调确实可以引发躯体或身体上的感觉，如疼痛、胃肠道症状等。事实上，有一个完整的医学领域研究大脑和身体之间的双向通道：心身医学（psychosomatic medicine）。 无论如何，一个核心问题是情绪（又名“直觉”“感觉”等）非常重要，而且情绪不能被忽视。

那么直觉如何重要呢？连接直觉和大脑的神经被称为迷走神经（vagus nerve），又名第十对脑神经。事实上，迷走神经80%~90%的纤维是传入性的（朝大脑传递数据），只有10%左右是传出性的（将数据从大脑传出）。更简单地说，在连接直觉（和其他器官）与大脑的通道中，大多数交通流是指向大脑的，只有一小部分是从大脑中流出的。所以，事实上，你的直觉一直在向大脑提供大量神经信息，你的直觉喜欢和大脑说话。一定程度上说，交易时听从直觉安排是有好处的。 当然，凡事适可而止。尽管本能和直觉在每个投资者大脑中具有非常合理的地位，但是这些被大脑更深部位感觉和调节的本能和直觉，相较于大脑CEO（也就是大脑皮质），通常应该发挥次要角色，而且绝不应该主导大脑CEO。

记者迈克尔·勒戈在其著作《思考：为何不可能在眨眼之间做出关键决策》（Think：Why Crucial Decisions Can't Be Made in the Blink of an Eye）中，表达了对格拉德威尔观点的反驳。勒戈认为，受当前知识危机冲击，美国（和整个西方文化）正在衰落。勒戈认为仓促和自发的决策对我们的社会是不利的。他坚持认为，依赖情绪和直觉本能，而非重要的逻辑推理和事实，最终将对自由和生活方式产生威胁。

事上，包括市场投资中获得成功，就不得不利用并结合直觉和分析能力。作为交易者，你要同时关注大脑的两个部分：大脑外层和内核。你既要靠感觉，还要靠思考，难点是在任何时候都要维持思考和感觉的平衡。 人类大脑……多庞大的机器。尽管大脑只占身体总重量的2%左右，但实际上它消耗呼入氧气的20%和燃烧卡路里 的20%。有一种观点认为，你只使用了大脑的10%。实际上，你一直都在使用大脑的全部，只是你并未意识到大部分活动和功能罢了，不是那种90%的大脑处于蛰伏状态而且在等着你找到一个神奇的开关将其打开之类的。下面这种说法简直就是做白日梦：如果你能把大脑中90%的蛰伏部分都利用上，你就比现在聪明、强大10倍。 90%这个数字的真正意义在于，任何时候你身边发生的绝大多数活动，都被负责觉察事物的大脑10%的部分给过滤和忽视掉了。

大脑中还有一个关键区域，我们需要在本章中描述出来，以使本书的其他内容有意义。它就是一个被称为伏隔核（nucleus accumbens）的区域，了解它的重要性在于，它是奖赏、快感和成瘾行为之所在。基本的奖赏和更奢侈（受动机推动）的奖赏（如食物、酒、性、避险、香味、音乐、俊俏脸蛋、毒品等）都会通过激活伏隔核中的神经元，创造出“感觉良好”的经验。每当这些神经元被激活，就会自动释放“感觉良好”的神经递质多巴胺。 伏隔核对于我们物种的存在具有重要作用。离开快乐，你基本上就失去了生存的意愿。然而，大脑愉快中枢（pleasure center）的长期或过度刺激会引发成瘾行为，而且神经元的长期刺激会导致信号被减轻，逐步变弱。相应地，你不得不消费/采取/做更多的相同“毒品”，维持同样的效果——你在积累容忍度。所以，你得消费更多。 你很可能已经看出，伏隔核是如何在一位不受约束的投资者或者赌徒脑中发挥作用的，他们享受这些活动，因为它们能带来快乐的感觉。而且你也能看出，这一恶性循环一旦被触发，就很难被打破。

有趣的是，研究发现，大脑中的奖赏系统尤其对奖赏预期感到兴奋，程度甚至高于奖赏自身。结果发现，对预期的奖赏产生的兴奋（希望获得性交、美食或赚钱）实际上对奖赏系统更具刺激性，比实际获得或者完成奖赏能产生更多精神快感。所以，我们的奖赏系统实际上因为我们希望获得不确定的奖赏并为此承受风险而奖赏我们。令人讽刺的是，这意味着它还将促使我们期望着，一旦获得奖赏，未来会比实际更美好。基本上，我们的大脑正把我们骗到一个坚固的奖赏系统中，但这个系统从不满足我们的期待。 设想一下一位海洛因成瘾者的样子，他看到医生办公室的空注射器管，就开始感到精神紧张，不可抑制地渴望获得毒品。仅仅看到视觉线索，就促使成瘾者在其伏隔核和其余的奖赏通路中感到一股精神愉快的冲击。这位成瘾者的奖赏通路已经变成一辆脱轨的火车：已经形成的注射毒品行为持续强化奖赏通路，真可谓是火上浇油。

发现你的心理优势

·最重要的是保持逻辑和情绪的平衡。

·别让原始的、未经审查的情绪阻碍逻辑性、推理性和分析性的思维，而且不要让你内心的斯波克先生阻碍你的直觉和本能。它们要恰逢其时。

·你大脑的奖赏中枢会欺骗你，对快感的预期比快感本身更令人享受。这是一个极端坚固的强化通路，对某些交易者而言非常成问题。

第4章心理活动的4个视角

了解人类心理症状和状况最有用的模式是由保罗R.麦克休（Paul R.McHugh）博士和菲利普R.斯拉夫尼（Phillip R.Slavney）博士在约翰·霍普金斯医院研发的模式。从核心层面说，这种模式认为有四种标准方法，或者说四个视角，可以观察人类心理或心理活动的任何一个方面，且能判断哪里出现了倾斜。每一个视角，都像水晶的一个侧面一样，可以显示出人类心理的各个方面，不管是单独的还是整体的。这四个视角（疾患视角、生活故事视角、行为视角、维度视角）都各自独立地通过识别和修正不同的心理形势和状况来发挥其功效。

疾患视角

疾患视角说的是真实的精神疾病或损伤，它们从根本上存在一些可识别的脑部结构或者是结构功能方面的非正常情况。也就是说，大脑中有一个“损坏的部件”（或“损坏的功能”）可以被识别出。我们很有可能识别出损坏部件的生理部位，意味着我们知道损坏部位是如何导致疾病症状出现的。对所有的躯体（身体）疾病来说，预防或者治愈精神疾病是希望所在。这类精神疾病包括：重度抑郁症、躁郁症 、精神分裂症、各种形式的痴呆症等。

生活故事视角

生活故事视角说的是，因为发生在个体身上、令人紧张的生活事件的缘故，心理现象是如何产生的。例如，一位强奸受害者晚上睡不着觉；一位刚失去新生婴儿的母亲很沮丧（悲伤）；一个士兵在战场上经历过暴力和危及生命的创伤后，产生重现幻觉和过度反应症状。在这些例子中，大脑本质上没有问题（没有损坏部件）。相反，正常和健康的大脑在过度压力下会引发心理活动三个元素中其中一个的变化，这三个元素就是本书第1章提到的情绪、思维和行为。

行为视角

行为视角说的是人类生活中目标导向和目标驱动功能对生理功能的影响。饮食失调、酗酒症、滥用药物症、性障碍等都可以通过水晶的这个侧面很好地被观察到。我们通过行为视角可以识别出生理内驱力、条件性学习 ，以及个人选择做（或者不做）某件事的自由。我们可以看到行为是怎样发起的，可以解释什么因素能强化我们的行为。赌瘾的发起和强化（是的，也包括沉溺于市场交易）可以通过这个视角得到很好的解释。

维度视角

这是本书之后大部分章节中将要用到的视角。维度视角的概念是，人类心理活动的某些方面可以量化分级。

说到维度，我们通常会想到一些身体特征。一个很好的例子是，人有多高的问题。每个人都有一定的身高，即使是世界上最矮的人也有自己的身高。如果你有耐心测量全球数十亿人的身高，你可以在一个维度图形上描绘出你的结果。X轴表示身高，Y轴表示人数，结果会显示为一个传统的钟形曲线，如图4-1所示。

个子最高的人显示在钟形的最右端，最低的人显示在钟形的最左端，平均身高出现在钟形曲线的中间。就维度性状（不管本质上是身体上的还是心理上的）而言，每个人都在钟形图上的某一点。 分类性状（categorical trait）与维度性状不同。分类性状是有或没有的问题，而不在某个范围内。

心理特征，如性格、成熟度，智力本质上是维度性状的，而非分类性状的。就如身高、体重和皮肤色素沉着的程度一样，我们在不同程度上具有相似的特征。同样的，各种心理量表和测试可以测出心理特征。与身高一样，心理测试的结果在图上描绘出来时，也会形成钟形曲线。钟形的顶端人数最多，这是平均水平，或者说是“平均值”。距离平均值越远，人数也逐渐减少。请注意，曲线上没有高峰和低谷。例如，标准化的智力测试可以测出人类智力，100分是所有人口的平均智力值。同样，用工具测量人格特质时，也会形成一条钟形曲线。

首先应该强调的重要特点是，处在维度图的其中一端并不表示“好”或者是“坏”。尽管平均值是大部分人的得分或测量结果，但事实是并非每个人都处在完美的平均值。也就是说，人类的平均智商为100，意味着得这个分的人比得其他分的人多。然而，智商分数不是100的人的总数，显然超过智商分数恰好是100的人的总数。因此，大多数人都是处在平均值的其中一边。基本情况是，一半人的智商分数在平均值之上，一半人的智商分数在平均值之下。 人格特质（personality traits）的差异导致个人出现心理痛苦、错误等的可能性或大或小，原因包括几个不同的因素。首先是个人在心理维度图中所处的相对位置。距离平均值越远，越容易产生某些问题。同样，处在平均值的左边还是右边很重要，距离平均值的距离远近也很重要。

让我们回到身高这个生理特征。个子很高的人，如NBA的姚明，可能意识到，自己有一定量（很多）的特质（身高），使他在特定情况下比别人有优势。这个极端特质可能值数百万（打篮球）美元，或者至少当他想要把草莓酱从超市的高层货架上拿下来时，这个身高很有帮助。 但是，这些巨人穿过门口时得早早地低下头，此外他们的生活中肯定充满了各种头痛的事。想象一下，买合适的衣服，或者当你像姚明一样高，坐在飞机的座椅上去别的国家，这些都会多么痛苦。 另一方面，身材矮小的人也要学会适应自己身高所带来的优势和劣势。同时，正常身高的人通常不会花费太长时间去考虑、担忧或者适应他们的身高，不管怎样，身高对他们来说都不算一个问题。

发现你的心理优势

·人格是有关维度的。篮球运动员的极端身高是个可以帮我们很好地了解维度属性的例子。我们可以在脑海中想象出一个个子很高的NBA运动员赚了数百万美元，因为他可以扣篮，可以很容易地抢下篮板。但是，他每次穿过门口时仍然需要弯腰，不管口袋里有多少钱，在商场里都买不到合适的衣服。这对人格特质来说是一样的。

·成功地适应你的人格特质就是知道自己的优缺点，承认它们，了解它们对你不利的方面，接着学会去积极地适应。当你继续通读这本书时，记得返回查阅这些基本的理念。