一、主动型基金和被动型基金

“宽基（沪深300+双创50）+消费+医药+科技+均衡型主动基金”

主动型基金：基金经理拿了我们的钱，来替我们投资， 投资哪家股票和债券由基金经理说了算，寻求超越市 场平均水平。主动型基金依赖基金经理的能力，决定 了基金的业绩。

（普通超市店长，买什么我说了算）

例如：混合基金、（除了指数基金的）股票型基金、 债券基金

被动型基金：基金经理不寻求超越市场的表现，按照 指数规则投资，试图复制整个市场的收益率。不依赖 基金经理的能力，由整个市场决定的。

（连锁超市店长，按照配方进行）

被动基金又叫指数基金，是同种基金的两个不同的名 字

二、指数：一种选股规则

挑选一组（一类）股票，由专业机构通过复杂计算， 得出一个代表一组股票的平均价格，用来反映市场上 这一类股票的价格水平

该类型中各只股票成分股会变化，一旦不符合规则， 会被替换

三、常见的指数

A 股市场的主要指数：上证 50 指数、沪深 300 指数、 中证 500 指数、创业板指数、红利指数

其他市场主要指数：标普 500 指数、纳斯达克指数（美 国），恒生指数、H 股指数（香港）

四、指数基金

根据指数规则选股而组成的基金。

优点：灭绝人性、永垂不朽、笑到最后

五、指数基金的风险

①本质是股票基金，依然有风险

② 基金经理如果复制跟踪指数有偏差或没能及时跟 着指数调整，也会带来收益的误差风险

③指数基金规模小，或运作历史不长，也有风险

指数基金怎么挑？三招就搞定

指数基金：我们看是否通吃各行各业，分为行业指数 基金和宽基指数基金

行业基金：需要考虑整个行业的发展特点与阶段， 受行业影响大，所以风险会高一些

行业要求只投资某个行业的股票，例如：上证消费 80、 中证医疗指数、中证白酒指数等

宽基指数基金的最大优势是覆盖的行业更多更广，分 配的 更均匀，所以它的盈利也就更稳健

例如：沪深 300、上证 50、中证 500 等

筛选指数基金三步曲：

①确定想要投资的指数

②精 选靠谱的基金公司

③锁定指数基金

1、确定想要的指数

指数没有好坏之分，我们只要选择长期向上增长的主 流指数即可。而对于我们的基金是需要进行挑选，选 择优质的好基

对于我们温度表中的指数都可以选择，可以优先挑选 温度最低的指数

【小技巧】先看长投温度里面指数的温度，找到温度 最低的指数，然后再去筛选——指数基金

2、精选靠谱的基金公司：规模超过 1000 亿

3、锁定指数基金（4 个指标）

①.跟踪误差率（低于同类平均水平，且越低越好）

②.基金规模（不小于 2 亿元，越大越好）

③.成立年限（成立时间越久越好，最好超过 3 年的）

④.费用成本（越低越好）

个股、指数、指数基金傻傻分不清楚

个股和指数的关系：有很多只个股，每只个股占比不同，这些个股按照他们的比例组合一下，就是指数。 这个就是——个股和指数的关系

指数点数=现在的整体股价/成立那天整体股价×基础 点数。（不需要我们计算）算出来的指数点数，就可 以反映这一组股票的整体股价走势

指数基金和指数的关系：指数基金就是参考指数里的 成份股以及成份股的权重占比，来确定自己要投资哪 些股票，以及投资金额。

指数基金何时买？巧用指数温度

不靠谱的估值指标:

大盘点数、市盈率 PE、市净率

如何对指数估值：长投温度

温度越高，说明股市越火爆，风险越大，上涨的空间 越小；

温度越低，说明股市越冷清，风险越小，上涨的空间 更大

温度区间：

温度在 0-10 度之间，最佳的买入时机；

在 10-20 度之间，仍是买入良机；

在 20-30 度之间，可以继续买入；

在 30-40 度之间，可继续持有，但需提防风险；

在 40-50 度之间，高温预警，可考虑逐步卖出；

当温度大于 90 度，不卖出会有灰飞烟灭的风险。

总结：当温度低的时候买入，温度适中的时候持有， 温度高则逐步卖出

长投温度是我们用来判断股市估值高低的依据：长投 温度的高低反应的是，在历史中，低于指数当前估值 出现的概率。

温度越高，说明在历史上低于当前估值得概率越大， 指数的价值越被高估，下跌的概率越大

温度越低，说明在历史上高于当前估值得概率越小， 指数的价值越被低估，上涨的概率越大

长投温度的高低与价格高低没有必然的联系