9月份预定了雪球老板方丈的新书《您厉害，您赚得多》，等了一个多月终于收到，这本书没有让我失望。整本书记录了方丈和雪球上一些大V门的讨论，覆盖了市场、公司、个人，选股、资产配置等多个方面。我刚进行了一些系统理财课程的学习，感觉自己似乎懂得很多，又抓不住重点，读完这本书之后，思路一下就清晰了。

本文就聊一个问题：你为什么赚不到钱？

1、本金太少

最近指数基金特别火，到处都是课程，各种大V教你如何做。我花了大量时间，系统学习，又是做规划，又是做配置，投资4个月涨了10%，挣了个3万块，个人感觉还是多满意的，结果在蚂蚁聚宝、蛋卷等基金讨论区去一看。哇塞，大家秀出的收益率都好高啊，20%，30%的都有，而且大部分人聊天感觉都是没文化那种（这里特指不懂理财常识），完全是随便买的，当时让我感觉很不爽，感觉自己白学了。

在读这本书的时候，刚好读到一句：

赚不到钱第一个原因就是本金太少

这句话点醒了我，我又赶紧有去各个讨论区看看，感觉很无语，这次观察角度不一样就发现，一半以上的人，投入金额不到1万块，甚至还是投入200块的，现在基金都是号称10块钱就可以买，你涨了20%，30%甚至50%，又怎么样呢？

其实大家都明白，本金越高收益越高，为什么大家不投入更多本金？可能两个原因：

• 第一种当然是没有更多的钱可以投入。简单的说，就是“你赚不到钱是因为你穷”，这话听起来很伤心，但也是一些人的现实的情况。这种其实更建议把这钱投入到个人成长上，提高个人能力，增加收入，同时做好储蓄。

• 第二种是没有那么判断能力，有钱也不敢投入。对这个基金也好，股票也好，没底。看着大家都在做，跟着投一点，亏了也不影响，说好听点是学习，其实就是热闹热闹，往往连续下跌就是集体割肉的时候。什么能让我们敢于投入，就是知识和实践，当你明白底层的原理，了解这个公司、这只股票、这只基金，你才敢于重金投入，敢于长期持有。这就是我认为学习理财投资的知识的价值：

知道什么时候应该投入，应该持有，应该卖出。

2、收益期望过高

谁都希望能涨个百分之几十，甚至翻倍，但是可能么？收益越大，风险越大，能赚这么多你也可能一天就血本无归。这种方式，不是投资，是赌博。要知道巴菲特的投资年化收益率才20%，你有什么底气比他做得更好呢！

什么叫做投资

几个大V都提到了一个概念，只有投资金额超过了家庭一年的总收入，才能叫做投资，否则就只能算投机。

• 一方面，从目标来说。高于这个资金量，目标是会比较清晰的，你会考虑风险，也才有资金做配置，比如10~20%，不会对目标的期望不会太过虚妄。而只是拿个几千块万把块试试，有很大可能性你希望赌个50%以上的收益。

• 另一方面，从收益来说。按照正常期望，达到10%~20%的收益率，是可以人改善本人和家庭的经济状况的。反过来，如果投资金额过低，比如你年入20万，你拿5万块投资试试。除非达到50%以上收益，否则对于改善本人和家庭的经济状况，并无多大作用。

• 最后，从损失来说。这个资金量，如果投资失败，也是会影响家庭的经济状况，甚至造成心理创伤，所以必须严肃地对待这件事情。而你资金量太少，投资失败，对你影响也不大，往往也不值得花太多精力。认真你才会学。

所以，随便玩玩的韭菜是最容易亏钱的。认真学习一些常识、知识，合理期望，控制风险，以投资的态度和精力去管理投资的资金，就可能取得有价值的收益。

最后再提醒避免的两种误区：

• 以投机的态度去管理投资，就是赌博
• 以投资的态度去管理投机，就是笑话

3、投资方法错误

当我学完一系列理财课程后，我以为自己懂了，投资的方法有基金、股票、黄金、房产、P2P等等，好多种类。

但是读完这本书之后，我知道，这个世界上其实只有两种永远成立的投资方法：

• 一种是基于产品选择获取超额利益。
  （书中特指的股票，这里我认为对其他资产也是一样）
• 另一种是基于资产配置获取市场平均收益。

第一种：产品选择

这种产品选择可能是任意高收益的品种，

比如P2P收益很高的时候，你可能全仓投入赚了一笔；
比如你十年前全部投资房产现在赚翻了；
比如你看中了茅台股票，或买入了腾讯股票，现在可能也翻了几十倍。

这些都属于定向选择，想要通过这种选择获取超额收益需要你对对标的有认知优势，同时也要承受更大的风险波动。

就拿股票来说，你要选中一只牛股，至少是需要懂市场、懂公司、还要选对时机。

成功率有多高呢，低于10%，股市常言：“一赚二拼七亏”。

基本上这是属于职业投资人的范畴，普通投资者不具备这样的见识和能力。

第二种：资产配置

对于绝大多数非专业投资者来说，对单边趋势下注都是很危险的，针对不同可能性进行配置是可行的。

不择时、不择股，你就跑赢了大多数人。

什么是资产配置呢?

我们可以把可投资资产进行分类，首先是品类，

比如股票、债券、房产；

其次是市场，

比如中国、美国、其他新兴市场。

分好类以后，按一定的配比买入资产，就是资产配置。

如果一个人的资产配置足够分散和多样，长期持有，就能获得我们这个星球上资产的平均收益，也就是与大盘平齐。

资产配置做好以后，随着时间的推移，资产价格涨涨跌跌，会偏离原来的配比。

比如原来股票占3o%，因为股市狂跌，占比降到20%，而其他资产则从70%上升到80%，这个时候应该怎么做呢?

应该把其他资产卖掉1o%，买人股票，使股票的占比恢复到30%，这可以叫作追跌杀涨，对，是追跌杀涨，而不是追涨杀跌。

如果恰当地应用追跌杀涨，长期来看，可以在平均回报率的基础上，再获得一部分收益，从而在整体上获得超额收益，实现跑赢大盘的目的。

“资产配置+再平衡”一直是基金等大型机构的操作手法，但万变不离其中，可以把自己当做微型基金，用ETF做好资产配置，再按市值涨跌完成再平衡，不过这个资产配置必须是长期的，要考虑持有10~20年。

4、总结

希望从投资中赚到钱，我们需要做到：

• 学习财务相关知识，知道为什么买为什么卖
• 合理管理期望，投入足够的资金来获取收益
• 用ETF基金做资产配置，每年或半年做一次再平衡，长期持有