从交易额30亿元至今年6月突破50亿元关口，抱财网（www.baocai.com）用了不到一年时间。看上去这家以“稳”为关键词的互金平台颇有加速的意味。

抱财网2014年起步是做北京房抵贷业务，之后将该业务延展到其它二、三线城市。“那时我们很多领域，很多项目都抓来做，并未锁定行业。是在实际操作中，才慢慢体会和发现哪个方向更好？产品怎么设计才更合理？”联合创始人张志威告诉“小新创投”（微信号：xinjiu33），抱财网垂直房产领域等运作策略倒应了马云所说“战略是打出来的。”

“在找垂直行业时，我们不光看自身资源所在，而是十分注重该行业前景如何。”张志威说，律师出身的自己之前对矿业企业十分熟悉，综合考量后却并未选这块业务。因在他看来，地产行业具有利润丰厚的特征，医疗行业周期性弱。

“开始起量是2015年9月份，我们当月过亿。”之后抱财网似乎进入一个快速发展通道。至2016年5月，其投资方A股上市公司凯乐科技（股票代码：600260）再次对其两个资产端进行增资1.5个亿元，“主要用于扩大产品线，除最初的主体业务房抵贷之外，又开发供应链等相关产品。” 融三板也是抱财网2016年推出的新品，采用了“P2P+新三板”业务模式。

谈到项目背后的运作逻辑，张志威拿二线城市地产项目的运作举例说明，“我们和当地大型房屋出租公司形成战略合作伙伴。所有资金出借前，都要由他们先去核审借款人抵押的房产能否卖得掉？同时我们还要拿到房产包销权才签约。”其间利润差价，共同分成。他告诉“小新创投”（微信号：xinjiu33），目前已和好房子网、优房网等公司达成合作关系。

而新三板成抱财网特色资产的重头戏也不足为奇。一方面，新三版上成长型企业的股权质押融资方式确有风险；另一方面，新三板融资却被看成互金行业的新机会。

抱财网算最早一批介入新三板融资的平台，“新三板挂牌公司具有相对安全的优质资产，尽管目前存在不少问题，可毕竟这些企业家愿意将自身财务数据公开，说明还是有上进心的。”他说。

自进入三线城市做房抵贷，从未遭遇过竞争对手

互金行业发展过程中，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称：《办法》）出台算是个大事件。P2P框架日渐清晰，互金平台一下子要面临银行存管接入、信息披露完善以及限额调整等问题。其中最为核心即为额度问题，强调“小额分散”。

《办法》出台后，一些大平台着手“去P2P化”，向一站式理财平台转型；诸多中小平台则几乎一窝蜂转型消费金融、信用贷款以及车贷等业务。而张志威认为，“消费金融这种类似信用贷款的项目，收益率低且缺乏延展性。”他说，抱财网选择通过垂直化经营，集中平台的资源优势，深耕房产等细分领域。

“目前运作重点，仍在于房抵贷方向，因该业务也恰好较符合政策要求。”他说，在起家的房抵贷业务上，他们将加大三线城市房抵贷运营，其内部称为“三线战略”。“三线城市房抵贷的每套房子，每个借盘，额度较小，更符合新规。”

事实上，抱财网是行业最早布局三、四线城市房抵贷业务项目的平台。“2014我们成立之初，先上线的是北京的房抵贷，随后就逐步超三线城市铺设，开始通过相关渠道和分支机构获取资产。”

至于当年为什么布局三、四线城市房抵贷业务？张志威说，三线城市高利贷活跃猖獗，整体借贷利息非常高。而民间金融在三线城市的所谓小贷公司，实际上是“高利贷”代名词，“月息做三分都是市场价。”他告诉小新创投，“当年北京房抵贷也曾具有这样一个价格特征，甚至放到过四分、五分了。”作为资深从业者，对此体会深刻，他们当时就提出要做三线城市房抵贷业务，且打出一个甚为响亮的口号“三线高利贷终结者。”

总体来说，拉下民间金融市场借贷价格，也要算P2P模式对中国金融市场的一个贡献。相对小贷，它更具有透明、公开的性质。其实，P2P模式的爆发首先对实际拉低北京房抵贷市场整体利率曾起过重要作用。北上广等一线城市，近几年民间借贷利率明显降低，中小企业融资可获性得到增强。“随后就像‘脱皮效应’一样，从大城市开始，自然地向二线、三线、四线城市走。”

至今，他们已在山西大同、阳泉，湖南长沙设立了三个子公司，同时在武汉、银川，以及山东等地搭建了20多家资产渠道，“为抱财网提供小额房抵贷资产。”

他说，抱财“三线战略”迅速被当地政府接受。那不禁让人想到一个问题就是，在业务延展过程中，是否遭遇过当地民间借贷公司的抵制？张志威回答说，这些类似“躲在地下”的小贷公司散乱不堪，并不具备真正的竞争力，而抱财网则算是进入当地借贷市场的“正规军”，相对更为规范。

在张志威看来，P2P利用互联网技术，为当地政府引入全国性资金，有效增加了当地资金供给。与有些业内公司相比“我们是真的拿资产过去，而非讲故事搞资金端。”

当问到房抵贷的具体额度事项？他说将严格按《办法》要求合规运作，而对于项目中少数有可能超出额度的部分，抱财网将与同行成立类似“联合放贷”机制，“也是作为北京网贷协会的会员，我们希望共同搭建一个信息共享平台。”但他也坦承，“联合放贷”方式，目前尚存在风控等诸多亟须解决的问题。（作者 颖新／图片来源网络）