现金流量表是反映企业一定会计期间经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。现金流量，简单的说就是一段时间内企业的现金流量、流出及结余状态。对现金流量表进行分析，是通过对现金流量表内的有关数据进行分析、比较和研究，从而了解企业的财务状况及现金流量情况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，揭示企业的支付能力，为报表使用者的决策提供依据。

一、分析企业投资回报率

有关指标是：

1、现金回收额(或剩余现金流量)。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。

如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。

2、现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。

二、分析企业短期偿债能力

分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5至1之间。

三、分析经营活动现金净流量存在的问题

1、分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为负数，表明该企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。

2、分析现金购销比率是否正常。现金购销比率=购买商品接受劳务支付的现金/销售商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品;经营业务萎缩。两种情况都会对企业产生不利影响。

3、分析营业现金回笼率是否正常。营业现金回笼率=本期销售商品出售劳务收回的现金/本期营业收入*100%。此项比率一般应在100%左右，如果低于95%，说明销售工作不正常;如果低于90%，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。

4、支付给职工的现金比率是否正常。支付给职工的现金比率=用于职工的各项现金支出/销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由于分配政策失控，职工收益分配的比例过大;如比率过小，反映职工的收益偏低。

四、分析企业固定付现费用的支付能力

固定付现费用支付能力比率=(经营活动现金注入-购买商品接受劳务支付的现金-支付各项税金的现金)/各项固定付现费用。

这一比率如小于1，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题是：经营萎缩，收入减少;资产负债率高，利息过大;投资失控，造成固定支出膨胀;企业富余人员过多，有关支出过大。

五、分析企业资金来源比例和再投资能力

1、企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。

2、借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。

3、借入资金来源比率=借入资金来源/(自有资金来源+借入资金来源)*100%。

4、自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%。自有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在50%以上，投资者和债权人会认为比较安全。

六、现金流量表趋势分析

现金流量表趋势分析，是通过观察连续几个报告期的现金流量表，对报表中的全部活部分重要项目进行对比，比较分析各期指标的增减变化，并在此基础上判断其发展趋势，进而对企业未来发展趋势做出判断。

（1）企业处于筹建期或投产期，经营活动现金流量较少，筹资活动的现金流量较多。

（2）处于成熟期的企业一般刚好相反，经营活动现金流量是企业现金流量的主导，筹资活动和投资活动的现金流量发生不多，且每笔都会直接或间接地影响经营活动现金流量。

（3）正确运用趋势百分比，可使报表使用者了解现金流量表有关项目变动的基本趋势及其变动原因，并判断这种这种变动的利弊，从而对企业未来发展趋势做出预测。

七、经营活动净现金流量与净利润综合分析

（1）经营活动产生的净现金净流量小于0

这意味着企业通过正常的商品购、产、销所获得的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的现金流出。企业为了维持生存，支付正常经营活动所需的现金，只能通过其他方式来实现。

（2）经营活动产生的净现金流量等于0

在企业经营活动产生的现金净流量等于0时，企业正常经营活动就不需要额外补充流动资金，但是经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。

但由于企业的成本消耗中，有相当一部分非付现成本，从长期来看，经营活动产生的现金流量等于0的状态，实际上是亏损状态。

（3）经营活动产生的净现金流量大于0，但不足以补偿当期的非付现成本

如果处在成长期和成熟期的企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动产生的现金净流量的质量仍然不能给予较高评价。

（4）经营活动产生的净现金流量大于0，并恰好可以补偿当期的非付现成本

从总体上看，这种情形仍然不能为企业扩大投资等发展提供现金支持，企业只能依赖于企业经营活动产生的现金净流量的规模继续加大。

（5）经营活动产生的净现金流量大于0，并在补偿当期的非付现成本后仍有剩余

在这种状态下，企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种状态持续，说明企业长期盈利，并且由于有经营活动现金净流量的支持，企业经营活动产生的现金净流量将对企业经营活动的稳定与发展投资规模的扩大起到重要的促进作用。

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