文中数据更新于：2021-04-21

【定投策略解读】

定投策略可以帮助投资者解决“买什么基金、什么时候买、什么时候卖”的问题，实现买在低位卖在高位的投资目标

1.买什么基金？买指数当前处在低估值区的，跟踪关联该指数的基金里，表现好的优质的基金

2.什么时候买？当指数估值的PE/PB百分位处在15%-35%的较为低估区时，开始少量买入，处在0%-15%的低估区时，开始加大买入力度。当PE/PB百分位处在35%-70%的适中区时，我们可以先停下来观望一下市场下一步的动向

3.什么时候卖？当指数估值的PE/PB百分位处在70%-85%的较为高估区时，我们可以开始少量的分批卖出获利。当指数估值的PE/PB百分位处在85%-100%的高估区时，我们就要小心了，这时我们就要开始加大卖出的力度获利出局

4.什么是仓位配置？投资人将自身可用来投资的资金分成10等份，每等份为1成。控制仓位有益于控制投资风险和板块轮动，让资金向当前更有投资价值风险更低的板块流动

【今日盘面】

市场早盘受各种消息及隔夜外盘低收的影响，早盘沪深两市出现了一定幅度的低开，低开低走了约半个小时左右则出现震荡上攻走势。截止下午收盘，上证指数收跌0.01点，收跌0.00%、深证成指收涨49.25点，收涨0.35%，创业板指数收涨20.86点，收涨0.72%。从板块上看，酒店餐饮、医疗保健、医药等板块涨幅靠前，但是这些板块的能量还不能够支持指数的持续上行，所以，整体来看，这里向上的空间不大。目前我们的观点没有改变，指数在这里是处在震荡反弹趋势里，行情仍然在继续，指数在后续还会有向上的突破和加速的出现，在指数向上突破创新高之后还会有继续的调整。

关于盘面，预判也好、操作也罢，做基金价值投资的我们需要一些“钝”劲儿，差不多、大概知道当前是啥情况就好，不能像小孩子一样上蹿下跳坐不住，坐不住的话小磕小绊的概率就大了。进一步很难，退十步很简单，我们只做大概率上能赢的事情。

【低估指数】

什么是指数估值定投法？关于指数估值指标和方法的解读，在我们文章开头儿有提到。我们为什么需要每天跟踪一下指数的估值呢？为的就是每天花更少的精力，“去摘树上最好吃最甜的果子”，让大家把好钢都用在刀刃上。有人会问，这样我们会不会错失一些市场的机会？答案是会，我们是会错失一些歪瓜裂枣，但同样的，我们也让手中的筹码能够发挥出最大的价值。有一句话叫“人尽其才物尽其用”，在市场经济下，不能够发挥每个人的价值是一种浪费，同样的，不能够充分使用好每一个物件儿，也是一种浪费。

今日处在低估区的指数有1个：大农业（399814.SZ），指数关联的优选基金是“前海开源中证大农业指数增强（001027）”，结合该基金的历史数据进行定投回测，该基金的年复合收益率能够达到14.84%，定投操作好的话3-5年能翻个一倍。定投的话，这只基金建议是每个定投周期市值增加30（如果每个定投周期可用筹码为100的话），意思是1月份市值达到30，2月份持有该基金的市值要达到60，3月份持有该基金的市值要达到90......

今日处在较为低估区的指数有3个，当前PE百分位都处在30%以下：

1.上证中盘（000044.SH），指数关联的优选基金是“易方达上证中盘ETF联接A（110021）”，根据该基金的历史数据进行定投回测，年复合收益率能够达到9.54%。要是定投这只基金的话，建议是每个定投周期市值增加10（如果每个定投周期可用筹码为100的话）

2.中证红利（000922.SH），指数关联的优选基金是“大成中证红利指数A（090010）”，根据该基金的历史数据进行定投回测，年复合收益率能够达到10.51%。要是定投这只基金的话，建议是每个定投周期市值增加15（如果每个定投周期可用筹码为100的话）

3.中证500（000905.SH），指数关联的优选基金是“富国中证500指数增强（161017）”，根据该基金的历史数据进行定投回测，年复合收益率能够达到12.14%。要是定投这只基金的话，建议是每个定投周期市值增加20（如果每个定投周期可用筹码为100的话）

【仓位配置】

在当期市场大局面及我们定投策略里的“仓位配置”上，今天我们发生了一些小变化，根据目前市场股债回报差数据看，在过去20个交易日中，沪深300回报率-国债净价指数回报率=-0.09%，该差值处在过去一年较低区间，说明投资者可能正从股票中撤回到债券等安全资产

这里建议大家在股债基金仓位配置上，宜配置4成股票型基金，配置6成债券型基金，大家仍然需要严格控制仓位，对于近期操作策略仍坚持逐步加仓，目前仓位可以适度增加，关注每一轮回调后的低吸机会。

股票型基金4成，其中3成建议配置“前海开源中证大农业指数增强（001027.OF）”，1成建议配置“易方达上证中盘ETF联接A（110021）”。

稳健型投资者尽量以配置6成债券型基金为主，建议配置我们筛选的优质的债券基金里，到时候如果出现更优秀的标的了，我们再调用出来，等待市场底部的最佳进场时机。最近我们预判，这个大的低吸建仓机会预计在5-6月份。

- 以上就是本期定投策略。冷静、克制，给时间赋予重量。

对于有眼堪穿来说，就是负责为大家在这些“上等马圈”里挑选出来表现更优秀、动力更持久的“上等马”，担任一个称职的小助理的角色。

堪穿每天都会跟踪所有的指数里，当前的估值被低估的，更加具有性价比的指数。然后在这些指数所关联的基金里，筛选出近3年和近5年的评级同时在3星及3星以上的优质基金。然后再在这些优质基金里筛选出定投的年复合收益率表现更优秀更稳定的基金产品供大家参考选择。对于普通投资者来说，还是要问清楚自己几个问题：要不要买、买什么、什么时候买、买多少、什么时候卖、卖多少等等，对于这些，堪穿都会做出提醒，并向大家给出决策的依据与原理供大家参考选择。

下面跟大家分享一下经过优化的基金定投策略表，表里统计的有当前被低估的指数及其所关联的基金。还有当前市场环境下我们应该如何配置我们的仓位，做好风险控制。

【基金小课堂】

1.基金都有哪些种类？

-根据不同的划分标准，大体上我们可以将证券投资基金分为四大类型，开放式基金和封闭式基金为一种类型；公司型基金和契约型基金为一种类型；成长型基金、收入型基金和平衡型基金为一种类型、货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金为一种类型

2.什么是开放式基金？-我们可以通过银行、券商、基金公司或第三方平台自由申购和赎回的基金就是开放式基金

3.什么是封闭式基金？-一般需要在证券交易所上市交易的基金，我们称之为封闭式基金。封闭式基金有固定的存续期，我们需要通过证券交易所进行买卖，没有开放式基金那么自由方便

4.什么是公司型基金和契约型基金？-根据基金组织形态的差异，我们可以把基金分为公司型基金和契约型基金。我们国家的证券投资基金都是契约型基金，契约型基金是由基金管理人、基金托管人和投资人三方，通过契约设立而成

5.什么是成长型、收入型和平衡型基金？-这种划分方式是根据基金的投资风险和收益的不同来划分的。从字面意思我们就能知道，成长型基金是以追求长期持有长期成长为投资目标的，成长型基金追求的是稳定、持续的长期增值。收入型基金的“收入”，这里指的是基金把所得的利息、红利都分配给我们，这类基金成长性比较弱一些，不过风险相对来说比较低，适合保守型的投资者。平衡型基金是成长型基金和收入型基金的结合，既追求长期增值，又追求红利分配的基金，所以它的投资风险程度介于成长型和收入型之间

6.什么是货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金？-这种划分方式，是根据基金的主要投资对象来讲的。其中货币型基金安全系数高，相对的收益也低，从字面意思我们可以知道，这类基金主要投资的是货币市场。债券型基金投资的是债券，风险相对于股票型基金是较低的。混合型基金就是投资多种标的的基金，就是什么都投，包含有货币基金、债券基金、股票基金等，不同的混合基金投资策略不同，所以各种投资标的所占的比例不同。显而易见，股票型基金就是主要投资股票市场的基金啦