雷潮接连不断，哪些P2P才能生存

这次的爆雷潮持续的有点久了，让人怀疑P2P和与之伴生的互金工作还能不能撑得住。

从第一批明星创业型P2P的随风而起，到一夜之间余额宝让上亿人知道了互联网金融，早年这也是风景无限的飓风口，到随后的几回爆雷潮，短短5年间让咱们看到了一个新领域的从无到有再到遭受商场检测存亡一线间。

特殊商业之前的文章《我国网贷这6年：爆雷并非第一次》报道过，本次“雷潮”以宣称民间四大高返途径之一的唐小僧爆雷为始，而前次大规划爆雷则是由骗子途径e租宝打开。

都是由打着P2P幌子的庞氏途径推倒了第一张多米诺骨牌，然后构成投资者的非理性挤兑，紧接着许多正规运营的途径也纷乱被绊倒，工作随之出现大范围跑路潮、封闭潮。

风暴往后，哪些大树被吹倒，哪些小草被践踏，一定会引发世人的围观与唏嘘，但关于工作而言，哪些途径能穿越“雷潮”与监管毕竟存活下来，或许更加重要。

“稳健”独占鳌头

我国改革开放40年来，在社会处理大方向上一直据守两条准则，分别是“展开才是硬道理”和“安稳独占鳌头”。对当今P2P领域的现状描绘，这两条准则可谓再恰当不过。

特殊商业记者与多位业内人士交流的进程中，几乎每个人都一同性地提到了“稳健”一词，且不断重申其重要性。他们的逻辑不仅仅在于为了满足合规性要求，而是稳健助其安然穿越了“雷潮”。

此次“雷潮”中倒下的途径，除了骗子途径和违规途径（有自融、错配等违规业务）自取其祸外，还有许多正规运营的途径是被自己绊倒的。

为了给用户更好的领会、为了途径本身的展开，许多途径长久以来都上线有“活期理财”、“债款转让”等业务，这些业务虽然不违规，但在工作出现大规划爆雷时，简略引发投资者挤兑，构成途径流动性干枯，毕竟有标无人投，途径无以为继而封闭清盘。

“假设完全按一一对应的规范实行，P2P准则上是不存在挤兑问题的。”有不少业内人士也比较认可这样的方式。

这其实道清楚P2P的本质，即信息中介，而非金融机构。假设投资者和告贷人是一一对应签署的借贷合约，合约不到期投资者无法提早撤资，挤兑问题就没有可能出现。

一方面为了完全合规运营，另一方面为了本身途径的稳健，不少途径挑选勇士断腕，砍掉了“活期”、“债转”、“智能投标”等业务。

“一初步投资者也多有抱怨，抱怨领会变差，但咱们坚信这个抉择方案是对的。”某途径负责人通知特殊商业记者。

虽然自废武功的举动立马引起了投资者的不理解和丢掉，但途径的流动性瞬间变得相对良性，即使遭受工作全体性危机，这些途径也没有出现险情。

别的，留下来的投资者都能清楚看到自己账户里的钱借给了哪些告贷主体，能更清楚的知道到自己是在放贷，而不仅仅是投钱给途径做理财，因此投资者也变得更加理性和忠诚。

可以说，正是此前的“稳健”举动，让这些途径在此次风暴中较为安全。其间代表途径就有上市企业乐信，通过选用类似的办法，让其具有了抗雷才干。

资产端才干抉择未来

虽然这些途径顺畅渡过了这次“雷潮”，但能不能饱受各种检测毕竟留存下来，依然是个未知数。

在工作天然比赛的加速挑选，与金融严监管的政策驱动下，多位业内人士均表明，P2P工作毕竟留存下来的途径估计只会有百家左右，和当时1800多家在运营途径（网贷之家数据）的数量比较仍有90%的挑选空间。

因此为了毕竟胜出，除了稳健外，展开也是途径有必要持续推动的。而抉择途径未来展开空间的最重要约束要素，大部分业内人士都一同认为是资产端的开掘与处理才干。

“假设把P2P比方成冰山，那么资产处理才干就是水面下的90%。”积木拼图CEO董骏如是说道。

在董骏看来，资产端的才干不仅仅在于规划足够大，还在于途径具有各种资产的配比才干，不将鸡蛋放在同一个篮子里。

现在积木拼图不仅仅局限于原有的消费信贷资产，也在活泼面向B端，开发小微企业运营性信贷资产，以保证积木拼图的资产篮子里有更丰厚类型的资产。

“哪怕一类资产因为微观环境等原因遭受周期性影响，整个途径也不会随之遭受巨大危机，这是一个金融特色的途径应该具有的抗风险才干。”董骏总结道。

平衡才干定胜败

除了要在资产端具有多元化配备的才干，还需要具有资金端的多样化供给才干。

在积木拼图的未来规划中，资金端不会只局限于P2P型个人理财用户，还会开发各类机构型投资者。

这其实就刻画了P2P实在的动态均衡进程：资产端要不断扩大规划，资金端也有必要能够跟得上节奏，当全体抵达一个较大规划时，单一维度的资产与资金来源都是极具风险的，因此资产端与资金端都有必要多元化配备。

在星瀚本钱创始合伙人杨歌看来，P2P途径在资产与资金两头的平衡才干是一个途径致胜的关键要素之一，抉择了一个途径毕竟能不能存活到最后。

全部能活下来的途径的主见好像都是共通的，据悉不少途径都在进行资金端的多元化布局，意欲开发财富处理等其它业务板块。

风控才干是命脉

通过6年的张狂扩张，从监管到工作都知道到了互金和电商的逻辑不同，简略寻求规划意义不大，P2P途径本身的风控才干强弱，直接抉择了其逾期率与坏账率，然后抉择了途径的运营本钱甚至于能不能存活下去。

因此风控才干成为了P2P的命脉，而只要商场才干但没有风控才干的途径，毕竟都不得不抛弃P2P业务，转型资产处理公司、财富处理公司、助贷效力公司等依托资产端或资金端才干的传统金融效力型公司。

关于一个老到的P2P途径而言，必定一同具有资产的开掘与处理才干、资金端用户的获取与运营才干以及风控科技才干。

为了发作更大规划的协同效应，许多老到的途径都以这三个才干为原型，分拆出三家子公司独立运作。

其间以风控为起点培养出来金融科技才干的公司，现在成为了金融商场上技术输出的主力军，甚至初步反哺传统金融机构，协助其建立面向长尾商场的风控模型等，效力那些本来传统金融机构不愿意效力的用户。

现在依然处于风暴之中的P2P工作，未来一段时间内依然要在比赛与监管的缝隙中求生存，很难说详细哪一家途径毕竟能胜出。但工作展开了11年，爆发了6年，咱们也差不多摸清了工作的鸿沟与准则。

能不能坚持稳健的风格，具不具有以上三种根本才干，差不多就可以判别一家企业合不合格。而能符合这些条条框框的P2P途径，差不多已经洗尽铅华，不再是以前那个形骸放浪的青少年，而生长为值得投资者