常见的宽基指数基金

（1）上证50指数（简称上证50，代码是000016）

是从上交所挑选沪市规模最大，流动性好，最具代表性的50只股票组成本股，以综合反映沪市最具影响力的一批优质大盘企业的整体状况。从2003年12月31日，从1000点开始起步的。

特点1：以大盘股为主。

表3.1上证50指数前10大股票及其代码

代码​名称​代码​名称

601318​中国平安​601328​交通银行

600036​招商银行​600000​浦发银行

600519​贵州茅台​601668​中国建筑

601166​兴业银行​601288​农业银行

600016​民生银行​600030​中信证券

资料来源：Choice金融终端

这些大公司也被称为蓝筹股，利用西方赌场中蓝色筹码最为值钱，将这些规模较大，有较大的影响力的公司统称为蓝筹股。

特点2：只有上交所的股票，没有深交所的股票。

指数基金从交易渠道上可以分为场内指数基金和场外指数基金。（这个场指的是证券交易所）

基金的申购：我们如果想要获得指数基金，可以跟基金公司申购。我们把钱给基金公司，基金公司给我们对应的基金份额，这就是基金的申购。

基金的赎回：如果我们不想要这个基金了，我们可以把基金份额还给基金公司，基金公司按照基金净值给我们对应的现金，这就是基金的赎回。

注意：对于场内基金而言，除了申购赎回的方式来进行基金的交易之外，还可以吧基金份额放在证券交易所中进行交易。场内基金在证券交易所上市，可以有“申购赎回”和“买入卖出”两套交易体系，其中的“买入卖出”的方式需要在证券交易所中进行，是通过股票交易软件进行操作的。如果基金没有在证券及爱意所上市，那么就是场外基金，它只有“申购赎回”这一种交易方式。

提示:为何要避开规模较小的指数基金？

如果一个指数基金规模较小，它清盘的概率就比较大。基金清盘并不是说我们的投资血本无归了，而是按照某一个基金净值强制赎回，导致我们的投资中断。如果基金规模太小，那么基金公司运作这个基金可能就是亏本的，基金公司就有可能停止这个基金的运作。所以一般挑选指数基金的时候，会避开规模较小的指数基金，最好规模在1亿以上在考虑。

（2）沪深300指数（简称沪深300，代码有两个：一个上交所的是000300和一个深交所的是399300）是由中证指数公司开发的，从上交所和深交所挑选规模最大的，流动性最好的300只股票。它的成分股数目比上证50多，也都是以大公司为主。沪深300指数所包括的公司，从市值规模上来说，占到国内股市全部规模的60%以上，比较有代表性，所以沪深300也被认为是国内股市最具代表性的指数。沪深300指数是从2004年12月31日的1000点开始的。

指数特点：以大盘股为主，兼顾上海和深圳上市公司。

对应指数基金：举例说明比如有;

代码960022的博时沪深300指数R；代码660008农银沪深300指数；代码519300的大成沪深300指数；代码510330的华夏沪深300ETF；代码510310的易方达沪深300发起式ETF；代码是481009的工银沪深300指数等等。

挑选指数基金的两种思路：

第一种思路是寻找费用最低，误差最小的品种，这是“指数基金之父”约翰·博格所提倡的。因为基金费用越低，误差越小，指数基金的表现就越贴近于指数。这是挑选指数基金最常用的方式。

第二种思路是寻找有特色的增强型的指数基金，首先我们得明确什么是增强型指数基金，我们知道，指数基金的目的是复制指数。不过有的时候，股市上会出现一些比较明显的能获得超额收益的机会，于是，有的指数基金就会在追踪基金的基础上，去做一些操作来赚取超额的收益，例如打新、量化模型等，希望相对于指数获得一些增强收益。这就是增强型指数基金。

要注意的是;增强型指数基金的增强操作，一般都不公开，是否能长期持续，也不能保证。目前是通过观察历史比较长的增强型指数基金的效果来分析是否有增强收益的。相比普通的指数基金来说还是有一定的风险。

增强型指数基金主要是场外指数基金。所以在挑选场外指数基金的时候可以考虑一下表现好的增强型品种。

什么是联接基金？

联接基金是基金公司开发的特殊品种。场内基金投资需要开股票账户，具体操作在步骤上也比较麻烦，也没有自动定投功能，所以基金公司就开发了一个联接基金，方便从长外来投资。

联接基金是一种场外基金，通过申购赎回来交易。但它并不直接投资股票，而是通过投资对应的场内指数基金来实现复制指数的目的，也是指数基金的一种。很多基金公司成立ETF基金（交易型开放式指数基金）的时候，大多数也会成立对引发的ETF联接基金。ETF联接基金。是投资到对应的ETF基金上的，一般不会再单独收取基金管理费。

（3）中证500指数（称中证500，代码是000905和3999905）它跟沪深300没有重合，是国内中型公司的代表。它投资的是上海和深圳交易所的中型企业。从2004年12月31日以1000点开始。

特点:以中兴上市公司为主，从定位上，它与沪深300和上证50重合度低。

对应指数基金：如代码是660011的农银中证500指数；代码是512510的华泰柏瑞中证500ETF；代码是004192的招商中证500指数A等等。

挑选中证500指数基金产品的思路：

一种思路是挑选费用较低的、规模较大的、历史悠久、误差较小的指数基金产品；

另外一种思路是挑选有一定超额收益的中证500增强型指数基金。

（4）创业板指数

主板和创业板：主板市场也被称为一板，对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。如果达不到主板的上市条件，可以选在二板上市。

国内的二板市场就是创业板。创业板在国内的历史还比较短，是2009年10月30日正式上市，目的是为中小型企业/创业型企业/高科技产业公司提供一个上市融资渠道。

从世界范围看，二板的上市公司，其长期的营业风险还是高于主板的上市公司。投资时要注意。

创业板指数就是为了衡量创业板的整体股价表现情况而设立的。

创业板相关指数：有两个，一个是创业板综指，另一个是创业板指数。

创业板综指是为了衡量创业板所有上市公司的股价平均表现而设立的，代码是399102，包括创业板全部的500多家企业。

创业板指数是为了平衡创业板最主要的100家企业的平均表现而设立的，代码是399006。

创业板50指数：是从创业板指数的100家企业中，再挑选出流动性最好的50家，相当于创业板的“上证50”。代码是399673。

指数特点：整体规模较小，以中小型公司为主的指数。公司盈利没有进入稳定期，所以相对于前面的集中宽基指数基金，更容易暴涨暴跌，投资时要有心里准备。

对应指数基金：

创业板指数基金比如有:代码是161022的富国创业板指数分级；代码是160637的鹏华创业板分级；代码是160223的国泰创业板指数（LDF）

创业板50指数基金比如有：代码是160420的华安创业板50指数分级；代码是159949的华安创业板50ETF等等。

（5）红利指数

市值加权：指的是股票规模越大，权重就越高，比如说上证50、沪深300、中证500、创业板都是按照市值来加权的。

策略加权：是按照别的方式来决定个股权重。比如说红利指数。

红利指数就是按照股息率来决定权重，那个股票的股息率越高，那个股票的权重就越大。所以有的股票市值估摸虽然小，但是股息率高，可能在红利指数中占比反而高一些。

红利指数基金是最近兴起的一类比较特殊的策略加权基金。

我们知道股票的现金分红就是股息，研究表明，能够实现高现金分红的股票，长期持有的平均收益率高于现金分红低的股票。因为能够长期发放高现金分红，至少就能说明企业的盈利和财务状况良好。所以我们可以通过持有几十只现金分红最高的股票，来获取更高的收益。这就是红利指数的来源。

红利指数的分类：

上证红利指数（最老牌的、非常出名的一个）

这个指数挑选了上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票，代码为000015。

并且上证红利指数也是以大盘股为主。从2004年12月31日1000点开始的。

上证红利指数基金比如有代码为510880的华泰柏瑞上证红利ETF等。

中证红利指数：是由种种指数公司编制，同时从上交所和深交所挑选的过去两年平均现金股息率最高的股票，成分股数量扩大到100只。从历史表现中来看，中证红利的历史收益就比上证红利指数更好一些。中证红利指数的代码是000922/399922.从2004年12月31日的1000点开始起步。

中证红利指数基金比如有代码为090010的大成中证红利指数；代码为161907的万家中证红利指数等。

深证红利指数：（最早推出的，在2002年12月31日推出的1000点起步的代码为399324）与上证红利指数相对应，专门投资深交所的高现金股息率的股票，不过成分股只有40只。深证红利指数基金比如有代码为159905的工银瑞信深证红利ETF等。

红利机会指数：这是标普公司围绕A股开发的红利指数。代码为CSPSADRP。对应的指数基金比如有代码为501029的华宝兴业标普中国A股红利机会指数（LDF）

红利指数的特点：

特点之一：高股息率，在熊市更有优势。

特点之二：能持续发放现金股息的公司，盈利能力和财务健康状况好的概率越高。

特点之三：提供分红现金流。

（6）基本面指数

指的是覆盖了一个公司各个方面的策略加权的指数。目前从4个唯独去衡量一个企业基本面的好坏：营业收入、现金流、净资产、分红。基本面指数也正是从这4个维度去挑选股票的。

在国内最出名的基本面指数就是中证基本面50指数。这个指数按照上面四个基本面指标挑选出综合排名前50的公司。从2004年12月31日的1000点开始的。指数代码是000925/399925。特点也是以大盘股为主，对应的指数基金比如有代码是160716的嘉实基本面50指数（LOF）等。

（7）央视财经50指数（简称央视50）它是一种专家加权的指数，是由深证指数和央视的财经频道联合五大高校包括北京大学、复旦大学、中国人民大学、南开大学、以及中央财经大学，以“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”5个维度为考察基础，结合专家评审委员会与50家市场投研机构的股票，并由中国注册会计师协会、大公国际资信评估有限公司从财务与资信评级两个角度进行评定，在A股市场上遴选出50家优质上市公司组成其样本股，再经过深圳证券信息有限公司对五个维度进行权重优化，编织成央视财经50指数，共50只样本股，每个维度各10只。简单来说，央视50指数就是专家们投票选出来的50只股票。代码是：399550.从2010年6月30日的2563点开始的。

指数特点：大小盘兼具的指数

对应指数基金比如有代码是217027的招商央视财经50指数A和代码是004410的招商央视财经50指数C等等。

（8）恒生指数（从1964年100点开始，历史悠久，收益稳定，是一个老牌的优秀的指数。）恒生指数投资的是所有在中国香港上市的公司中规模最大的50家企业。恒生指数代码是HIS。

特点之一：历史悠久，成熟开放

特点之二：跟内地紧密相关，但投资者以境外投资者为主

特点之三：“老千股“导致个股投资风险巨大，普通投资者投资港股的最好方式——港股指数基金

（9）H股指数：（全称是恒生中国企业指数）

指数特点

特点之一：内地公司在境外的“代言人

特点之二：与内地经济紧密相关，但仍然是以境外投资者为主“

特点之三：H股与A股指数的亲密关系

（10）上证50AH优选指数（简称50AH优选指数）利用AH股轮动策略：买入AH股中相对便宜的那个，卖出相对贵的那个。利用这一原理来获得超额收益。

指数特点

特点之一：成分股与上证50相同

特点之二：成分股入选50AH优选指数时，如果成分股同时具备A股和H股，选择相对便宜的那个

特带之三：每个月第二个周五，进行一次轮动。

（11）纳斯达克100指数

这是我们比较熟悉的一个股票市场，包括哼多新兴经济体比如说苹果、微软等公司在纳斯达克100指数中。这个指数投资的是纳斯达克规模最大的100家大型企业。代码是NDX。

注意：要投资纳斯达克100指数必须经过QDII指数基金来投资

（12）标普500指数

是美国影响力最大的一个股票指数，是美国传统经济的代表。以大盘股为主有500只成分股。代码是SPX。

注意：

要投资标普500指数必须经过QDII指数基金来投资

（13）其他指数和指数基金

上证综指：代码是000001

中证100指数：代码是000903

中证800指数：代码是000906

中证1000指数：代码是000852

中证全指：代码是399985

等权重指数

价值指数