一、财报位置

以下是三大报表的位置，三大报表是利润表、资产负债表、现金流量表。

二、三大财报主要内容

以下图片是三大报表的主要内容。

1.利润表包括营收、成本、毛利、费用、营业外收入/支出，所得税，税后净利。

2.现金流量表指的是营业活动现金流量。

3.资产负债表包括有3类。

-资产类：现金，应收账款，存货。

-负债类。

-股东权益类。

三、用个人生活经验去理解三张报表

刚刚接触到财报，很多都是专业术语，会一脸懵逼，知识还在接收中，老师一步步讲解的很容易吸收，建议用我们的生活经验去理解：

（一）、利润表

利润表告诉我们的是一家公司在一段时间内，亏钱还是赚钱。

简单的说就是：收入- 支出 = 结余。

所谓的一段时间，如果是一个月，就叫“月报”；如果是一个季度，就叫“季报”；相应的还有“中报”、“年报”。

比如隔壁老王月入5w，一家老小支出3w，那么每个月老王家可以存2w；

楼上老张年收入20w，年支出25w，则一年内赤字5w。

我们用个人生活经验去理解这张利润表，看下面这张图：

每个人每个月领到的工资，要扣除衣食住行、养孩子、娱乐开销，有时还会收到一些红包、白包炸弹，算上其他利息收入支出以及交给政府的税，剩下的才是我们存下来的钱！

同样，到公司层面：工资就是营业收入，同样也会产生一些营业费用（官方叫法：推销费用、管理费用、研发费用等等），后面跟着的同样有“其他收入、利息收入/支出以及所得税”。加加减减最后就是公司的净利润。

这里先提醒注意利润表是预估的概念：老板说好的奖金在没落袋为安前都可能存在变数；公司层面也一样，没有真正进账，都只是账面上的数字而已！

（二）、资产负债表

这张表也可以从个人生活经验中推得：通过几年辛苦卖命，我们终于有了点积蓄，前面个人利润表开始有钱了，赚来的钱会兵分两路，一部分投到左边，一部分放到右边：投到左边的包括手上留点现金、借钱给朋友、买辆车、投资点股票以及买房、学习等等。投到右边，把外面的欠的钱还了，继续还房贷、还车贷。

四期学员梦迪战友理解的很到位：个人资产负债表，就是一个人的全部身家。比如说每月月未，来算算你有多少家底，多少钱？几条金砖？几套房子？几辆小车？再想想你还欠了谁多少钱，谁还欠你多少钱没还？左边是你的资产，右边是你的负债，建议相亲的时候，主动带上。

公司层面的资产负债表和个人是一样一样的，只不过公司还有股东的因素，因此，右下方多了有“股东权益”一栏，如下：

资产负债表特点总结：

1、资产负债表是具体某一天余额的概念，负债表告诉我们的是在特定的某一天（如2017年12月31日），在这一天的定量！

2、无论是个人还是公司，有钱之后都会兵分两路，丢到左边是处理资产，丢到右边是处理负债与股东权益。

左边的部分说明它拥有多少资产，右边上半部说明它欠供应商和银行多少债务，右边下半部说明它欠股东多少钱。

3、资产负债表是一个平衡的报表，最大特点是：

“左边=右边”，即“资产=负债+股东权益”。

（三）、现金流量表

从个人角度来说，工资低不要紧一样可以缩衣节食活下去，但如果手上没有现金，恐怕很快就会走投无路。

公司也一样哦，哪怕没有获利，照样可以经营很久，但只要一天没有现金，公司就无法生存！

因此，股神巴菲特一直尊崇“现金为王”的概念，现金是公司生存的必要条件！

“现金流量表”是三张报表中最关键的一张，它决定了一家公司的生死存亡！

只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示；如果现金从公司留出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。

这是“贵州茅台”五年的“现金流量表”，红色圈出的部分说明这几年从利润表上，扎扎实实每年赚了那么多的现金，2012年为119亿元，后面逐年递增，2016年甚至达到375亿元。

需要说明的是：我们学习财报不是为了做会计，我们需要带着看企业的目的，判断财报数字背后的真实含义，先掌握大方向，不要为了细节而见树不见林。

一旦我们把财报当成一种描述企业经营状况的语言，就会发现财报数据不仅妙趣横生，而且浅显易懂！MJ老师这套理论的目的是在短时间内教会我们80%的正确财报知识，协助我们在投资股票的过程中，拥有更好的判断能力。

因此，本课程重点为掌握住关键指标的判断依据并学会综合立体的看三张报表。

四、财务报表的阅读顺序

上图中，共有五项财务比率，也就是MJ老师的《五大关键数字力》，助教阿华将五大数字力及其指标整理成了上述思维导图。

这五大关键财务比率分别是“现金流量、经营能力、获利能力、财务结构和偿债能力”，无论是A股、港股、美股还是其他国家上市公司的财报，都可以通过这五个维度对公司进行解读。每个维度后面包含的指标解读也就是我们课程的重点。

前面说了，财报是一种语言，上图中右边的绿色框框，把晦涩难懂的专业术语翻译成了生活中的大白话，理解起来顺畅多了：

1、“现金流量”意味着“比气长，越长越好！”

2、“经营能力”指的是“翻桌率，越高越好！”

3、“盈利能力”说的是“这是不是一门好生意，越高越好！”

4、“财务结构”想告诉我们的是“那根棒子”的位置在哪？越高越好！

5、“偿债能力”代表着“你欠我的能还吗？还越多越好！”

遵循上面五大指标，就是我们读财报的正确顺序：

通过上面对三张报表总体了解和财报的阅读顺序介绍，对财报有了初步的印象。