第43课 金融大鳄索罗斯的赚钱秘籍（下）

1.做投资决策时，最需要考虑的是什么？

在做投资决策时，最重要的是思考，如果犯错了，该如何应对。

案例分析

投资决策：课程中多次提到，经济有可能在2018-2019年复苏，因此，2017年是布局股市的好时候。在做出这个投资决策之前，需要考虑的是：如果2018-2019年没有看到经济复苏的迹象，需要面临的损失是什么？

①从潜在亏损看，2017年股市的估值并不高，就算经济没有复苏，经济的缓慢增长也能基本保证股市缓慢上涨。因此，这笔投资潜在的亏损很小。

②从机会成本的角度看，其他的资产也没什么好的投资机会。债券面临货币紧缩，未来多半是横盘震荡，向上的空间有限。房子受到监管和货币紧缩的压制，赚钱的机会也不多。那么，就算投资股票市场1-2年没赚到钱，也不太会在其他资产上错过什么。

结论：2017年布局股市这个投资决策的风险很小，完全可以承受。而且如果中途股市出现一些波动，还可以通过补仓来降低成本，从而进一步降低风险。

在做投资决策时，一定也要多考虑一下风险，多想一想潜在的风险有多大，自己该如何应对。最可怕的情况是，在做投资决策时只想着能挣多少钱，一旦出现亏损了，就惊慌失措，采用错误的应对措施。

2.如何让自己在做投资决策时少犯错？

人脑对信息的处理能力是非常有限的，需要处理的信息越多，出错的概率就越大。并且，人是无法做到100%理性的，做决策时非理性的成份越大，出错的概率越大。为了让自己在投资决策时少犯错，这里为你提供两点建议：

①做长期投资。临场发挥总是比从长计议要困难很多。决策时间越短，人越容易跟着感觉走。长期投资不仅会给你更多理性思考的时间，而且往往时间一拉长，投资的规律会变得更加简单。

②用公募基金来投资。投资公募基金，只需要看对大方向，选择好基金就够了。相比之下，如果自己炒股，需要处理的信息太多，想不犯错都很难。

3.资本市场里的现象存在即合理吗？

根据之前的分析，资本市场里充满了各式各样的错误。有的错误刚出现就被纠正了，但“反身理论”认为，有的错误可能会错很久，并且可能会错的很严重。因此，在资本市场里看到一些“不合理”的现象时，可以先思考一下，里面是否有“自我增强”和“自我毁灭”的过程，其中往往都会产生不错的赚钱机会。

4.什么样的价格上涨是合理的，什么样是“自我增强”？

根据之前的分析，“自我增强”和“自我毁灭”两个过程一定是相伴相生的。一旦进入“自我增强”过程，未来必然会出现“自我毁灭”。而且往往“自我毁灭”来的比“自我增强”更加猛烈。因此，有必要分清楚什么样的情况是正常的上涨，什么样的情况是“自我增强”。

通常，大盘平均一年上涨8-10%是是合理的。通过公募基金来投资股市，平均一年10-15%的收益是合理的。如果超过这种上涨速度，尤其是大家一旦发现股市在一段时间里只涨不跌，身边的投资者都无比兴奋的时候，你就要小心了，因为股市很有可能正处于“自我增强”的过程中。

5.涨多了就一定要卖，跌多了一定要买吗？

一旦发现股市处于“自我增强”的过程中时，往往股市已经涨得比较多了。这种情况下，是否要立刻卖出呢？这个问题有点两难，因为虽然之后必然会出现大跌，但“自我增强”的过程往往会延续一段时间，过早的卖出会让你错过不少收益。这里有一个煎蛋的方法来应对这种局面，叫“回落比例法”。

你可以每天把股票相关投资的总资产统计下来，并且找出近期的最高值。同时，给自己设置一个止盈线，比如10%。如果发现某一天的总资产值距离最高点回落了超过10%，则全部清仓。

这是一个进可攻，退可守的策略。因为如果“自我增强”的过程持续，股市继续上涨，你的总资产会不停的创新高。这样，你不会错过剩余的“自我增强”过程带来的收益；如果股市出现明显的下跌，这很有可能是“自我增强”过程结束，进入“自我毁灭”过程的标志。10%的止盈线可以保证你全身而退，不会被卷入可怕的“自我毁灭”的过程中。

反过来，如果股市跌多了，是否一定要买呢？根据之前的分析，如果股市处于“自我毁灭”的过程中，大盘可能要持续下跌很大的幅度，抄底是有可能抄在半山腰的。这里也给你提供一个简单的方法。

首先，你需要通过股市K线图，看看股市是否已经跌回之前“自我增强“的起点附近了。其次，大盘是否已经在底部盘整了一个月以上了。对于剧烈的下跌，底部盘整需要达到3个月以上。同时满足这两个条件，才能考虑抄底。

总结

1.做任何投资决策时一定要充分考虑到如果犯错了，风险有多大。

2.长期投资，以及用公募基金，而不是股票来投资，可以帮助你减少犯错的机会。

3.只要股市处于“自我增强”或者“自我毁灭”的过程中，就一定有不错的投资机会。

4.大盘平均一年上涨8-10%是合理的。通过公募基金来投资股市，平均一年10-15%的收益是合理的。如果上涨速度太快，身边的投资者都特别兴奋，就要小心股市可能已经处于“自我增强”的过程中了。

5.应对“自我增强”的最好方法不是立刻卖出，而是应该用“回落比例法”做到进可攻，退可守。在“自我毁灭”的过程中，也不要轻易抄底，一定要等待稳定一段时间了再考虑抄底。