1.在股票市场上,长期以来存在着两个
特别显著和稳定的规律,一一个是市值效应,
即买市值小的公司未来更赚钱。第
二个是市净率效应,即买市净率低的股
票未来更赚钱。
2.根据这两个规律,
法玛和弗伦奇就提
出了三因子模型,
即用市值因子和价值
因子来衡量除市场风险以外的系统性风
险,
也就是规模风险和价值风险。
3.在美国市场上,市场、规模和价值这
三个因素对所有股票收益率的解释能够
高达90%。
1.在股票市场上,长期以来存在着两个
特别显著和稳定的规律,一一个是市值效应,
即买市值小的公司未来更赚钱。第
二个是市净率效应,即买市净率低的股
票未来更赚钱。
2.根据这两个规律,
法玛和弗伦奇就提
出了三因子模型,
即用市值因子和价值
因子来衡量除市场风险以外的系统性风
险,
也就是规模风险和价值风险。
3.在美国市场上,市场、规模和价值这
三个因素对所有股票收益率的解释能够
高达90%。