投资“幂次法则”
在传统的风险投资领域,有个法则叫投资“幂法则”,英文叫“power law”。什么意思呢?它说的是,一个风险投资基金的收益,往往是由投资最成功的一两家公司决定的。
你投资了100家公司,90%以上的公司都失败了,剩下的公司里有一两家极其成功,可以覆盖你投资90多家公司损失的成本,并给你带来超额利润,你就算投资成功了。所以,风投最重要的是投对那一两家公司。
我们经常听到的一个说法,初创公司里,超过99%的企业都会死掉的,最后能成功存活下来的,不到1%。这从某个侧面说明,初创企业失败的风险是很大的。但风险和收益也是相对的,风险有多大,收益就有多高。
因为传统风险投资领域的这一特点,在风险投资领域,怕的不是错投了不好的公司,而是错过了好公司,所谓宁可投错,不可放过。英文有个词组“FOMO”,fear of miss out,“恐惧错过”,说的就是这个心理。当然,“恐惧错过”并不等于不加筛选,对于公司,对于项目的研究也是必不可少的。
目前的区块链投资市场,很像是风险投资,失败率极高。绝大多数的项目都还在蛮荒阶段,并没有什么落地的项目。长远来看,绝大多数项目都会死掉的。但留下来的那几家,无疑会给投资人带来超额收益。
传统风险投资领域的“投资幂”法则,同样适用于数字货币的投资。
黑天鹅理论
作家纳西姆·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)写过一个很有名的畅销书《黑天鹅》。黑天鹅理论,则出自于此。
要说“黑天鹅理论”,我们先来说说什么是“黑天鹅”事件。所谓的“黑天鹅”,指的在17世纪之前。欧洲人认为天鹅都是白色的。直到某一天有个社会学家来到一个澳大利亚,发现了一只黑色的天鹅,之前的论断就被推翻了。塔勒布把这种小概率事件称之为“黑天鹅”事件 ,比如08年的金融危机,15年的英国脱欧等。当然,“黑天鹅”事件不一定是坏的,“黑天鹅事件”也可以是好的,比如2017年的neo,从1元/枚到顶峰的1000/块/枚,涨了近一千倍。
按得到专栏作家张筱雨的说法,黑天鹅理论是基于以下三个认知:
1.我们对世界会发生什么,尤其是一些影响人类社会的大事,是难以预测的;
2.一件事情的结果和产生的影响是非线性的;
3.面对无法预测的非线性世界,我们应该制造"Optionality"(作者翻译为“可选择权”),让我们尽可能地暴露在好的“黑天鹅”事件中。
基于这三个认知,“黑天鹅理论”的指:
它可能面临的损失是可以承受并且有下限的,但是万一好的“黑天鹅”发生,它带来回报的上现可以是非常非常高,甚至是上不封顶”。
它的精髓是用一个可以控制下限的成本,去博一个没有上限的回报。
我们经常说,“用不影响生活的闲钱投资区块链资产,看准项目一个项目后长期投资”。说的就是这个意思。“不影响生活的闲钱”是“可以控制下限的成本”,投资区块链项目,是“博一个没有上限的回报”。
因此,我们用不影响生活的闲钱投资区块链项目,本质上,其实是对“黑天鹅理论”的应用。
“屯、配置、不要看”
区块链资产投资,怎么样能获得更大收益呢?老猫的答案是六个字,“屯、配置、不要看”。
1、屯
这个字好理解,就是屯币嘛。老猫的操作是逢低买入,只进不出。这样一来,一是增加了未来资产的筹码,二也减少了因为进进出出所导致的短期风险,规避短期市场波动的影响。
2、配置
以前看到老猫说要配置btc、eth、eos等白马币的时候,听起来觉得很有道理,但实际却不这么做。原因是,当时觉得这些币种市值太高了,想要翻个十倍八倍太难了,于是买了其它一些小币。结果是,熊市一来,损失惨重。
配置真正的用意,一是规避风险,投资最大的刚需是避险嘛,在熊市的时候,主流币种更抗跌;二是其实主流币种的涨幅也不低,比如btc,大家都觉得一千美元已经很高了,结果去年最高时涨到接近两万美元,涨了近20倍,收益也是很可观的,并且长期来看,它们还会持续上涨,上涨的空间大。
3、不要看
数字货币投资,说白了其实质很简单,就两件事:一是看对好的项目,二是长期持有。“长期持有”,但说起来容易,做起来难。这里面有各种诱惑,经常看盘,涨了会高兴,跌了会难受,这种涨落不但会影响人的心情,也会影响人的判断。它涨了50%,你能持有,涨500%呢,5000%呢……投资数字货币,最好 的方式大概就是忘记了这事,有天它会给你意外惊喜。
另外,不看的好处是节约大量的注意力,在现实世界里该干嘛还干嘛,安心生活。
至于投资的数字货币,它会自我生长,生根发芽,开花结果……我们只要耐心等待就好了。
参考文章:
1、张筱雨《苹果丨风险投资的历史与哲学》
文章来源:张筱雨得到专栏《商业史》之苹果公司
2、张筱雨《亚马逊丨贝佐斯的《黑天鹅》与“可选择权”》
文章来源:张筱雨得到专栏《商业史》之亚马逊
3、老猫 《炒股逻辑可否投资区块链资产》
文章来源:微信公众号“猫说”ttps://mp.weixin.qq.com/s/Qn_5m0NFrknjxxda8x6d6Q