什么是量化交易？

      量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主管判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

      简述：用数学模型，而不是人脑，决定交易的品种、方向、时机、数量。数学模型可以复杂，也可以简单，比如定投、人工智能，围棋等；可以自动也可以不自动，手动交易或者自动交易，但是有的自动交易也不是量化交易；凡是有价格曲线的品种，都能量化交易，比如房产；交易玩法比较多，高频交易、套利交易、趋势、收益取决于行情和策略。

      量化交易流程：构建策略——回测——实盘测试——实盘；构建策略（最重要）：根据各类经验、数据，构建交易策略（即数学模型），例如定投策略；回测(最复杂、量化精髓)：将策略编程实现，利用历史数据进行回测。通过历史数据考察这个策略的好坏；实盘测试（不能少）：小资金试跑，测试策略有效性。测试交易IT系统稳定性；实盘（不能停）：坚决按照策略执行交易，根据实际反馈优化策略。

       数字货币市场介绍：我们以BTC为例，比特币通过10年的运行，没有出现过大的问题，10年间出现了3轮牛熊，每次都是高点跌去90%，然后再成倍涨起来，当前BTC市值为600亿美金，相当于中国的百度。整体市场，巅峰时期为8000亿美金：苹果公司市值、中国整个创业板市值，目前总市值为1000亿美金，相当于中国石化市值。来自Cryptocurrencies网站统计：币种数：2116 交易所：16382家总市值：$120,026,514,47224小时交易量：$ 15,287,488,673。从统计数据来看交易所还比币的总数高很多，刑大推测2019年将会有交易所倒闭潮的出现。

       选择主流交易所，什么是主流交易所呢？成交量大的交易所，成立比较久，至少经历过上一次牛熊，建议选择以下八大交易所（币安、火币、OKEX、Pploniex、Bitmex、Bittrex、Bitfinex、Bithumb）,前三的交易所成交量占总交易量的30%。

       币圈的交易制度：7*24小时交易：适合量化交易、手动交易容易错过行情、1个星期抵股票交易所市场2个月、数据多、行情快；类似大宗商品交易：黄金、非币本位，类似外汇，以法币、BTC为本币；不同交易所特定不同：种类多、深度大、可做空、有期货。

        交易工具：主流交易所都有量化接口（通过程序可以查询行情、下单、撤单）；刑大建议不要使用APP交易，容易堵死，因为各个交易所技术能力不一，安全重要；币本位的期货合约，币圈的期货合约比较复杂，建议不懂不要玩这种玩法；融资做多、融资做空：比A股先进，当前Bitfinex交易所是比较完善和使用的人比较多。永续合约：永远不交割的期货合约，突出的交易所Bitmex,且成交量巨大；期权：尚未在币圈流行；

       新兴市场往往蕴藏着巨大的机会：新兴市场趋势向上，各种涨十倍、百倍等，可以套利，参与者参差不齐总体较弱，类似股市90年代刚刚开始时就是送钱，各种条件不成熟产生暴利。成熟市场打新兴市场：降维攻击（类似美国投资机构到中国来投资各种互联网公司，投资一个赚一个，因为美国互联网公司比中国互联网公司先进至少5年）。

       实操：跨交易所套利（俗称搬砖），基本原理：A交易所1000，B交易所1200，两个交易所价差200，可以从A交所所买，到B交易所卖。早期有中美、中韩搬砖等。早期搬砖采用手动搬砖都已经可以获取很大的利润，但是现在基本没有什么搬砖的利润。或者例如比较低，当无风险小利润情况可以采用杠杆来套利。

       实操：程序化自动搬砖，价差开始减少、暴漏时间段、通过程序套利、选择性对冲本金。当前也没有利润可赚。

       实操：高频交易，速度快，持续几分钟，本质模式识别：接刀（一个币突然急剧下跌，必然有反弹，然后在看盘口中获取到大资金接单是进入，然后设置阈值利润5%或者4%等卖出），需要投入程序开发方式，但是容易失效，当前还有利润。

      实操：选币交易，选择买入那些币，通过选币策略，选币策略案例：选择币涨幅大的进入，持有一天然后抛出，然后接着在交易所选择涨幅大的，持有一天然后卖出，这个策略适合牛市操作，选择龙头股。

      实操：期现套利，期货、现货之间的价差套利。（期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差=现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会。其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。）期货价格比现货价格高才无爆仓风险，需要在okex、不能跨交易所。

       实操：跨期套利，期货近期合约、和远期合约之间的价差进行套利，超高收益（加杠杆）、超高风险、超级复杂，穿仓(指客户账户上客户权益为负值的风险状况，即客户不仅将开仓前账户上的保证金全部亏掉，而且还倒欠期货公司的钱。)会抵消收益，目前可以操作也有收益，但是要谨慎。

       实操：多空趋势交易，涨跌都能赚钱，该做多就做多，该做空就做空，如果做错了就止损。可以加杠杆做，但是建议不能操过3倍。如果加大杠杆操作容易爆仓。当前刑大还在做的一种方式。

        刑大干货分享，当前币圈资管行业，目前不适合做币圈资管，做的很好的团队不会募资，本来利润比较小，资金量也小，如果还要分给投资人，就没有利润可赚了，如果在募资的团队大概率是骗子，所以不要去为了一点点利润被骗。2019年不适合投资数字货币，相比于17年、18年不适合投资，19年横盘震荡，看币圈是否跌到底了，不要去看K线，看看币圈群、看看周围坚定持有者是否卖币了，币圈的那些人是否在公开场合谈论BTC等。建议普通人采用定投，分批挂超低价买币。长期我们还是看好的，等待新故事，需要有耐心，每个市场都需要有故事，很可能是下一场金融危机（刑大预测）。

       本次刑大的分享内容比较多，我也不是很理解某些专业术语及原理，大家也需要各种去了解，学习，在熊市也需要坚持学习，在牛市时我们才有接招的功力。