今天我们接着往下说第三个指标，也就是和贝塔系数有点类似的指标叫做：标准差。
标准差其实反应的也是基金的波动幅度，他和贝塔系数的区别就在于它是以自身的平均值为参考，也就是说标准差反应的是基金每个月的收益率相对于平均月收益率的偏差幅度大小。比如有两只基金，基金A在过去3年内每月的收益率都是2%左右，而另一只基金B的月收益率则是不断变化，前一个月是10%，下个月又是25%，第三个月又变成了－15%，那么基金B的标准差显然就要远大于基金A的标准差，所以标准差也是衡量基金稳定程度的一个指标。
不过这里也要注意一下，基金的标准差并不能体现基金的下跌风险。
比如C基金每月都稳定亏损2%左右，那么它的标准差也同样会跟A基金相似，远比B基金小，所以单看标准差数值是没有意义的，最好还是和同类型基金做比较才会有帮助。比如买基金的时候如果两只基金最近3年收益率差不太多，那么自然是选一只标准差小的更好。
不知道大家之前有没有被销售机构忽悠过，比如给您推荐了一只现在涨的很好的基金，结果您买进去不久后就发现他业绩开始变差了，甚至不涨反跌。这里面一方面原因很可能是之前过于热门了，另一个原因估计就是他们给您推荐的基金标准差很大，所以波动也会特别大，并没有稳定的表现。
我们接着看下第四个指标：阿尔法系数（α）
阿尔法系数，其实指的就是超额收益，它的数值越大说明基金获得超额收益的能力也就越大。
比如一个基金通过模型测算后，按市场平均水平，每年应该大概获得10%的回报，但是在基金经理的努力下，最终它的回报率达到了15%，这多出来的5%就是我们所说的阿尔法系数，也就是它战胜了市场5%的收益。
所以阿尔法收益对于一个主动型基金经理来说，可以作为一个重要的评价指标，按理说一名合格的主动型基金经理，其管理的基金阿尔法系数应该至少大于0，如果小于0，则说明其投资回报跑输了市场平均水平，与其买他的基金那还不如直接买指数呢。
所以这里也要多引申出一个概念，那就是投资基金的收益，其实我们可以拆解成贝塔收益和阿尔法收益两部分。简单来说，就是和市场波动有关的收益叫做贝塔收益，不和市场一起波动的部分叫做阿尔法收益。
最后我们在来了解下R平方，R平方其实说的就是这个基金业绩变化在多大程度上是由于市场变化引起的。一般数值是在0-100之间，如果R平方是100，那么就说明这个基金业绩变化，完全是由市场引起的，市场好他就好，市场差他也不赚钱。如果R平方是30，则说明这个基金业绩变动大概30%是由市场引起的，所以R平方越高，说明他跟市场的关系越大。因此R平方一般可以搭配阿尔法系数和贝塔系数使用，R平方越高这两个系数的准确性往往也会越高。
