很多金融从业人员，号称要给客户做资产配置。其实资产配置是起源于保险行业的，在1929年美国发生了金融海啸，那个时候保险的优势就体现出来了，保险被称为社会稳定器，保险公司的地位大幅度提高。在这种背景之下，保险从业人员除了卖保险之外，也开始为客户做资产配置，这才有了理财规划，所以下次再有人跟你谈资产配置，如果他没有提到保险，那根本不叫资产配置。

我们今天要谈的是为什么要做资产配置，为什么呢？因为未来是不可预测，如果未来是可预测的，那根本不需要做资产配置，比如:如果黄金未来一定会涨，那我就把所有资产都买入黄金好了，不需要做配置，如果黄金未来一定会跌，那我就把所有资产都做空黄金好了，也不需要做配置。

再比如，如果我知道哪年我一定会得重大疾病，那我就在这之前把我的全部的钱用来买重大疾病保险就好了，也不需要做配置。正因为未来是不可预测的，所以才需要资产配置。

结合时下的热点谈谈资产配置的必要性。最近好多客户在问因为人民币贬值，客户要去境外买保单，主要是香港的保险，问我怎么看。

从三个方面来说说我的看法，第一个方面还是那句话，未来是不可预测的，所以要做资产配置，因此本币资产外币资产都要配置。长期资产，短期资产也都要配置配置的，形式不仅限于保险。第二个方面，保险是长期资产，汇率波动呢是短期现象，如果客户担心短期的汇率风险而去境外购买作为长期资产的保单，这个需求显然是被错配了，不如去境外购买一些短期的理财产品，甚至不如简单的把人民币直接换成短期的强势外币，当然了，未来是不可预测的。市场随时会变化，短期资产也一样要做配置。市场普遍观点认为，短期内人民币贬值的风险较大，所以您可以多配置一些短期的外币资产，少配置一些短期的本币资产，但如果说利用外币保险来规避短期的汇率风险，这个就是缘木求鱼了。

第三个方面，从长期资产配置的角度来讲，要不要购买外币保单呢？还是那句话，未来是不可预测的。从配置的角度讲，买一些外币保单未尝不可，但买多少合适呢？就是说我的外币资产的长期资产的保单应该占比多少呢？虽然未来是不可测的，但是我们可以基于理性判断一下，究竟未来发生哪种情况的概率大，以此来决定配置各种资产的比例。

比如刚才我说了市场普遍观点，认为短期内人民币贬值的风险较大，所以多配置一些短期的外币资产未尝不可，但如果从长期的趋势来看，人民币升值的概率大，还是贬值的概率大，我说说我的看法，首先说货币是什么？货币是政府发行的信用，持有货币意味着可以向发行国购买商品，那信用呢自然需要背书，最早的货币都是金本位货币，信用呢是用贵金属来背书的。 到了1944年，建立了布雷顿森林体系，美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩，这时候是类金本位，也相当于用贵金属来给货币信用背书。到了1973年布雷顿森林体系解体了，金本位呢退出了历史的舞台，那货币的信用由谁来背书呢？

其实我们只要理解货币的本质，就很容易找到答案。前面说过了持有货币的人可以向发行国购买商品，也就是说我发行的货币价值是和我的经济总量相关的。我的经济总量为我的货币信用背书，各国之间的汇率变化呢，也就是各国经济总量对比的变化，那明确了这一点，也就建立了预测汇率长期走势的理论基础。

二战以后，美国的经济总量一直是世界第一，中国自改革开放以来，经济总量从微不足道到现在飞速增长到与美国大体相当。不仅如此，主流的经济学观点还认为中国的经济总量会超过美国，所以从长期来看，人民币兑美元升值的概率更高一些，这个就是长期趋势。那短期的趋势短期的波动呢，更容易受一些短期因素的影响，比如出口政策，央行的干预，利率，战乱，这些种种的特别因素都会影响各国之间的汇率变化，但是短期的波动不会影响长期的趋势，还是那句话，未来是不可预测的，我们只是基于理性的思考，认为未来长期趋势中人民币升值的概率更大。

人寿保险呢，作为唯一一种长期资产形式，我更多的还是建议您多配置一些人民币保单，除此之外，多配置人民币保单的原因呢，也是基于长期零利率趋势的思考，这一点参考我们以前说过的保险是一笔怎样的资产。