重点掌握的指数基金有：

人民币：300ETF（510300）和红利 ETF（510880）

港元：盈富基金（02800），没有港元可选恒生 ETF（159920）

美元：标普 500 指数 ETF-SPDR（SPY）、纳指 100ETF（QQQ），没有美元可以选标普 500ETF（513500）和纳指 ETF（513100）

人民币指数基金

① 300ETF

是跟踪沪深300指数的指数基金，要了解沪深300ETF，重点是了解沪深300指数

2004年到2019年15年间，沪深300指数年化大概12%。

沪深300指数的编制方案如下：

1、沪深300指数以点为单位，沪深 300 指数以 2004 年 12 月 31 日为基日，基点为 1000 点。

2、选样方法：根据最近一年的日均金额和日均总市值选出了300只股票。这300只股票是A股3700家公司中最活跃、市值最高的300只股票，最优秀的一批，排在前20%。

3、新陈代谢：每半年审核调整一次样本股。

② 50ETF

50ETF跟踪的是上证50指数的指数基金。相比于沪深300，上证50的代表数量太小，沪深300指数更能代表股市市场的情况。一般只要选沪深300就可以了。

③ 500ETF

500ETF跟踪的是中证500指数，同样是在A股里，剔除沪深300里面的公司后，在剩下的公司里选择前500名的公司。说明中证500和沪深300的公司是没有重合的，中证500代表的是A股中优秀的中小型公司，沪深300是A股中大型的公司。

沪深300会比中证500更值得选择，一个行业里面的前几名公司会赚走这个行业的大部分利润。

④ 深100ETF

深100ETF跟踪的是深证100指数，和上证50指数相似。

⑤ 红利ETF

红利ETF跟踪的是上证红利指数，2004年到2019年，15年年间价格带来的年化为7%，再加上股息率3.7%，等于10.7%，而设立3年，指数的年化收益为66%，设立10年，指数的年化收益为13%

估算一个指数的长期年化收益并不难，指数的长期年化收益基本等于指数的ROE。

上证红利指数是由过去两年现金股息率最高的50家组成。

上证红利指数最看重的是股息率，沪深300指数最看重的是市值。

从财务自由、管理养老金、财务传承的角度来说，上证红利指数可能更合适，因为分红率高，现金流多。但是具体还是要看哪个指数更低估。

⑥ H股ETF

H股ETF是跟踪恒生中国企业指数的ETF，恒生中国企业指数由规模最大的50只H股组成（H股指中国内地注册但香港上市）H股ETF涉及港币兑换和管理费，算下来不划算。

⑦ 恒生ETF

恒生ETF（159920）是跟踪恒生指数的ETF，恒生指数是香港股市最重要的一个指数，由香港上市的最大50家企业组成，可以反映香港股市的整体情况。

恒生指数基期为1964年7月31日，起始点为100点。恒生指数55年的收率大概为14%，这个回报率在世界指数回报中也是名列前茅的，跟踪恒生指数的指数基金也值得长期投资。

香港指数基金

① 盈富基金：规模最大的跟踪恒生指数港元指数基金，投资盈富基金是投资港股一种很好的方式。

② 华夏沪深300：沪深300港元投资版，这些公司与港股无关

③ 南方A50：跟踪富时中国A50港元指数的港元指数基金，富时中国由A股中市值最大的50家公司构成，是为了港人或外国人投资A股，南方A50指南方东英资产公司发行。

④ 南方2倍看空恒指：2倍杠杆做空恒生指数，是一个投资工具，风险很大。只适合短时投机，不适合投资

⑤ 安硕A50：又美国安硕发行跟踪富时中国A50的港元指数基金，和上面南方A50只是发行人不同。

⑥ 恒生中国企业：恒生中国企业指数就是H股指数，恒生ETF是恒生中国企业的人民币版。

可见华夏沪深300、南方A50、安顿A50、恒生中国企业都和A股企业相关，我们其实可以直接买沪深300就可以了。

美元指数基金

美元指数基金，美国是基金的诞生国，我们只选成交额大于10亿的就可以了。

① 标普500指数ETF-SPDR

这是跟踪标普500指数的美元指数基金，代码SPY。是美国股市最重的一个指数，和沪深300有些相似。

标普500指数数并没有限制入选公司的市值规模，不是美国市值最大的500个公司，而是根据是否是行业的领导者来选，其中大公司90%，中型公司10%。

它是最早跟踪并发行指数基金的指数，也是目前追踪资金最多的指数（超过1万亿美金的资金投资在这个指数上，远超其他指数）

以1941年到1943年为基期，起点为10点，截止2019年12月为3229点，76年价格上涨收益率为7.9%,股息率平均为2.5%。总年化率为10.4%。

SPDR 指的是全球第七大资产管理公司——道富投资管理公司（SSGA）旗下的一揽子 ETF 基金的组合，在美国、欧洲、亚太的市场都有产品上市。

SPY 从 1993 年起就在纽约证券交易所上市，目前市值 3000 多亿美元，其年费率只有 0.09%，自成立以

来跟踪误差累计只有 0.14%，市场折溢价率长期保持在 0.01%附近，非常优秀。

SPY 通过港美股证券账户就可以买卖，如果没有港美股证券账户，也想投资标普 500 指数，买标普 500ETF，代码 513500，是一只以人民币计价的场内指数基金。

② 纳指100ETF

它是跟踪纳斯达克 100 指数的美元指数基金，代码 QQQ。

纳斯达克 100 指数由在纳斯达克股票市场上市的 100 家非金融公司的股票构成，实际上会大于 100 家，比如 2019 年是 104 只股票。中国的百度和京东也是纳斯达克 100 指数的成分股。

纳斯达克 100 指数的前 10 大权重股中有 9 家都是高科技公司，并且占了 50%左右的权重，所以纳斯达克 100 指数也可以看作是科技公司指数，如果想投资世界上最优秀的科技公司，可以考虑纳斯达克 100 指数。

纳斯达克 100 指数在 1985 年 1 月 31 日编制，起点为 250 点，1993 年最后一天收于 800 点。 1994 年 1 月 1 日，基数重设为 125 点。截止到 2020 年 1 月 1 日，点位为 8874 点。

26 年来由价格上涨带来的年化收益率为 17.8%，股息率每年一般不超过 1%，忽略不计，则纳斯达克 100

指数过去 26 年的年化收益率为 17.8%，非常优秀。

QQQ 是由景顺资产管理于 1999 年 3 月发行，旨在完全复制纳斯达克 100 指数的 ETF，目前市值 800

多亿美元，每年的费用率为 0.2%，高于 SPY，但低于人民币指数基金。

QQQ 通过港美股证券账户就可以买卖，如果没有港美股证券账户，但是也想投资纳斯达克 100 指数的也是有办法的，买纳指 ETF 就可以啦。 代码 513100，是一只以人民币计价的场内指数基金。

③ 罗素2000ETF

跟踪罗素 2000 指数的美元指数基金，罗素 2000 指数是由美国股市中 2000 家中小市值的上市公司构成，这些公司基本都不是行业的领导者，自然也算不上是好公司，所以罗素 2000 指数及罗素 2000 指数 ETF ，所以这个就不用考虑了。

④ 纳斯达克指数三倍做多ETF

是上了 3 倍杠杆的投机性指数基金，是个投机工具，长期横盘波动走势中时，基金的损耗很大，成本非常高。买这种指数基金真的还不如去买纳斯达克 100 指数的期货，至少没有管理费，也没有损耗。

⑤ 标普500指数ETF-ishares

代码 IVV，和 SPY 基本一样，只是基金的发行公司不一样。

IVV 目前的市值 1800 多亿美元年费费率 0.04%，低于 SPY。IVV 和 SPY 各有优点，IVV 的年费更低一些，SPY 的流动性更高。

从过去长期年化收益率排名来看，

QQQ>盈富基金>红利 ETF>300ETF>SPY。

那么这几只指数基金我们应该买哪个呢？ 答案是主要看价格，哪个价格最好，就买哪个。