生物科技 501009，是一只LOF场内基金，昨天收盘时曾经达到了12.39%的溢价率。这在新手看来是一个丰厚的套利机会，简直是一块巨肉。

但是这家伙今天却来了一个跌停，已经吃掉了昨天的所有涨幅，溢价率也下降为4%不到。可以想象明天多半还会继续踩踏。看着12.39%申购的小伙伴们，吉凶难说。

这波套利，其实我的程序从一开始就监控到了，但我感觉机会不算太好就没有参与，结果让我大跌眼镜。今天我来简单复盘一下这次套利。

首先看一下上图的历史溢价率，这只基金从6月15日已经发生了小幅溢价，当天有大概70万资金开始了申购，说真的很少，这些人要么是高手，要么是蚊子肉都不漏过的羊毛党。

6月16日，溢价扩大到4.56%，这已经是不错的数额，香味引来了更多食客，这次有接近1000万的资金入场。

6月17日，第一批吃螃蟹的套利者可以卖出了，他们大块朵硕，以1.94的申购价买入，按收盘价2.28的价格算，两天利润17%。

6月18日也就是今天，第二批吃螃蟹的套利者发生踩踏，把目标砸了个跌停，盈利9%，其中6%是来源于净值上涨，3%源于溢价本身。

明天6月19日，很可能有超过1000万的套利资金踩踏。

简单说一下我没参与的原因：

1，  第一波溢价率不高，只有2%，还没达到我的入场阈值。

2，基金盘子不大，一共1000万份，比较容易踩踏，其实这次还算踩得轻的。

3，净值暴涨带来的贝塔收益，我是预测不到的，所以也不怎么后悔。

其实溢价套利的机会时不时就会出现，之前我在介绍折价套利的文章中说过，折价超过3%的时候都是极其罕见，但溢价超过10%的时候今年就发生过不少次了。

一般投资者做折溢价套利最大的问题，就是监控累。这么想吧，许多人连打新股打新债都懒得操作，更何况每年就那么几次的折溢价套利呢。

我是程序自动化监控，所以相对省心的多。

限制申购额度的基金会好一些，往往能连续吃上几天甚至几周的滚动套利，虽然一天也就只能赚上几百上千块的，但胜在省心。

这种限额套利最大的红利期，就是过去一年多分级限额的套利，我自己加起来差不多薅了20多万元的羊毛。

另外QDII由于外汇额度限制，未来可能也会出现一些限额申购的机会。这将是我后续关注的重点对象。

当然了，最惨的还是那些不懂折溢价的基民，尤其是昨天涨停板追高买入的短线客，今天挨了一记闷棍，多半还不知道为什么。

……

1、明天蓝帆转债上市，评级AA，这家伙的正股是医疗行业，最近暴涨，转股价值高达160%，不过除非炒作应该也不会有什么溢价，预估上市价160+元，一签能赚600，这算得上巴西烤肉了。

2、明天就能买抗疫特别国债了，这次个人也可以买，工商银行、农业银行、建设银行、招商银行、北京银行、南京银行都有销售点。购买特别国债和一般储蓄国债不同，需要带着银行卡和身份证到网点先单独开立一个购买债券的账户。利率通过国债承销团成员招投标确定，也就是随行就市，没什么羊毛可薅。

3、新城控股王振华案件宣判，5年，新城控股收红+0.12%，弱于地产指数+1.06%一些，总的来说这个判决基本符合预期。

4、中兴通讯吹了个牛B，说他家已具备芯片设计和开发能力，其7nm芯片已实现规模量产， 5nm芯片正在技术导入。我大A涨了+6.62%，港股更猛，已经接近20%涨幅了。我觉得这几点都还要悠着点看，总有点小孩考70分吹成100分的感觉。

5、接着618的势头，拼多多市值也超过1000亿美元了。我父母是很节约的老一辈，最近也在拼多多买了不少农产品，价格确实便宜，但还是感觉质量差得多。拼多多百亿补贴据说有许多小伙伴成功薅了羊毛，不过我很少参与这些事，主要是觉得时间宝贵，花时间去学这些有点不值得。不过今天我看到一篇知乎帖子，是个女大学生写的，说她在电商平台薅羊毛拿去闲鱼卖，每个月收入超过1万……

沪深300已经接近前期高点，也是技术面大阻力位，这个点位我觉得需要警惕，小伙伴们管住手，已经重仓的最好别再加仓了，站岗山顶的滋味可不好受。

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