第四章 典型的交易错误
第6节 羊群效应：投资是否应该追逐热点？
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️羊群效应：投资是否应该追逐热点？
️社会心理学：三个臭皮匠顶个诸葛亮吗？
✨三个臭皮匠不但顶不了一个诸葛亮，联合起来的智商甚至连一个个体理性人的智商都达不到。➡️几乎每次金融市场的巨大崩溃都源自群体心理的崩溃。
️社会心理学认为，人有理性的一面和非理性的一面，当非理性的一面在群体中被统一以后，群体的智商就会低于单个个体理性人的智商。
️实际上，人们在恐慌性情绪下往往会相互踩踏、竞相出售，从而使价格进一步偏离，甚至崩盘。（这也是股票市场为什么会崩盘的原因之一。）
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️羊群效应和信息瀑布
️羊群效应（强调模仿的行为结果。）
✨指的是投资者放弃自身判断，追随大众决策的现象。➡️比如，你早上去交易大厅，本来没想买入，后来发现周围人都在买，于是你也买了。（机构投资者也会有这种投资决策。）
️信息瀑布（强调信息的叠加现象。）
✨是一个与羊群效应非常近似的用语，指的是人们观察到前人的信息后，会用别人的决策直接代替自己的决策，完全放弃自己的观点，而且越往后，这种信息的叠加效应越强，像瀑布一样。
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️板块轮动与概念股炒作
️中国股票市场上有一种常见现象—板块轮动。➡️它类似于行业轮动，包括但不限于行业轮动。
️行业轮动指的是，随着经济从繁荣到萧条，再从萧条到繁荣的周期性变化，在特定的经济时期有特定的行业受益。
✨投资者会根据经济情况配置不同行业的股票，从而形成不同行业股票之间的强弱变化。
️板块轮动现象，板块可以按照地区、热点话题、热点事件等方式进行划分，比如热点事件板块就包括新能源板块、P2P（个人对个人）板块等。
️在概念股的炒作中，超级大户与中小散户的净买卖行为刚好相反。️️
✨“领头羊”提前建仓，在炒作期间净卖出，他们的建仓速度较慢，但清仓速度很快。（超级大户会提前建仓，等待散户们出现，把他们牢牢套住后，快速清仓，谋取暴利。）
✨“羊群”的行为慢于“领头羊”，通常情况下，在“羊群”进场时，“领头羊”已经建仓完毕。➡️加之小散户离场不果断，炒作结束后未完全出货，因此被套住的比例较高。
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️追逐热点的投资行为错在哪里
️投资者追逐热点的投资行为是不理性的。
️关键问题：️️
很多概念股炒作缺乏基本面支撑。
在羊群效应产生的过程中，上市公司、分析师、媒体等都扮演了一定的角色，诱使投资者成为“羊群”。
投资者之所以被所谓的市场热点吸引，成为“羊群”之一，其深层原因是被高收益、低概率的事件吸引。
识别概念股非常重要。➡️在概念股的炒作中，真正能获利的只有那些有目的的“领头羊”。
✨不少个人投资者喜欢看技术分析指标并据此行动。
✨如果你觉得观察到了某种信号，认为自己很有可能抓住了机会，切记保持警惕，不要成为羊群效应的牺牲者。（时刻保持警惕，面对所谓的市场热点，不能仅凭技术分析指标采取行动，减少交易频率可以有效减少损失。）
