AlphaGo火了一把之后，人工智能也随之成为关注和讨论的焦点。无论任何东西，只要和“智能”沾边，都备受关注。在投资理财领域，一个新的名词“智能投顾”进入投资者的视线。

智能投顾，也被称为机器人投资顾问，它可以根据个人投资者的风险偏好，通过不同策略算法，组建较为个性化的投资组合。在已初具规模的海外市场里，智能投顾领域出现了WealthFront、Betterment、Personal Capital、AssetBuilder等知名智能投顾平台。

与智能投顾相类似的还有智能理财，通常大多数人，包括提供智能投顾服务的机构，都会将二者混淆。

而事实上，智能投顾和智能理财，就像投资顾问和理财顾问一样，还是有区别的。

首先投资和理财，本来就是两个含义不同的词。投资注重的是资产的向外投放及效率，理财则会进一步深挖投资对客户生活的影响。

所以投资顾问多提供资产向外投放的建议。在客户能承担的风险前提下，构建投资组合，提升投资收益。其服务内容大致为：了解客户风险偏好，设定投资目标，向客户详细制定及阐述和协助投资方案，及跟踪管理建议。

而理财顾问则有所不同。虽然投资顾问的服务内容理财顾问也会同样提供，但理财顾问更加倾向于聆听、了解客户。理财顾问给出的理财建议，通常会在资产投放之前，先会从时间的角度了解客户总体资金变化的情况，继而发现可能出现的问题，然后才用投资的手段来解决问题。简单的来说，理财顾问善于利用客户现有的及将来可能会有的财务资源，来解决客户的财务问题。其工作内容除了投资外，还包括：

1 根据客户的收入支出、资产负债，以及未来可能的生活轨迹，进行全面的，时间跨度为终生的资金情况评估

2 分析客户的终生资金状况

3 找出资金缺口

4 根据资金缺口制定解决方案，投资为解决问题手段之一

目前的智能投顾听起来高大上，它的背后，其实就是资产配置的量化模型，配合数据做拟合，自动做出投资决策。智能投顾关注资产的组合配置，力求找出性价比高的投资组合。实际上这就是将理财顾问在线下的人工服务内容，通过互联网让用户在线体验。

但无论智能投顾的量化模型如何精准，算法多么先进，都不能算作是真正的量身定制，因为目前这个阶段的智能投顾，在重点并不在“量身”方面，所以定制也就无从说起。

打个比方，做一件量身定制的西服，如果没有采集穿衣者的身材数据和考虑穿衣者的使用场景，那么无论选用多好的衣料，使用多高超的缝纫技术，可能都无法做出最贴身最舒适的西服。

智能理财同样也是在线体验。但在同样也会有资产配置的量化模型的前提下，智能理财还多了一个真正给用户量身定制的过程。智能理财会比较详细地了解用户的现状及未来的设想，通过分析用户的生活场景，找出用户的财务问题所在。根据每个人实际的问题而制定的解决方案，在这个基础上给出的投资建议，才是真正为用户量身定制的投资方案。

智能理财目前还处于起步阶段，面临的第一个难点在于用户生活场景的收集和分析。这可能需要收集用户的大量私隐数据以及宏观经济数据，同时需要建立量化模型来帮助用户综合分析这些数据，评估出现财务问题的可能性及时间点。相对而言，量化资产配置模型则已经发展得比较成熟。

（爱理：财富诊断吉祥物，3分钟预测你的未来）

爱理不理智能理财，可能是国内首个在真正的智能理财领域做出尝试的吃螃蟹者。如一个执着于为客人制作出舒适贴身西服的老手艺人，仔细量体裁衣一样，爱理不理本着一股子匠人精神，为用户定制理财方案。

爱理不理智能理财目前主要有两个主要功能模块。一是量身定制的财务诊断功能，二是精心选材的易选基功能。

财务诊断功能收集用户的现有的收入支出、资产负债，以及涵盖退休、子女教育、购房购车等的未来重要生活场景数据，结合宏观经济数据，模拟出用户的终生资金变化情况，据此来定制理财方案来为这些用户梦想中的生活场景保驾护航，并且推算执行此理财方案来达成初步的财务自由的几率。用户只需要花费不到十分钟，便可享受到等同于一个理财顾问在线下需要花费几个星期才能提供的理财服务。

此项服务将会从用户自身的财务状况以及未来的大小生活需求标出发，帮用户量身定制最佳投资金额以及最佳投资回报率，以此使用户可以在不影响当下生活质量的前提下，通过投资实现初步财务自由。

（基神：易选基吉祥物，5分钟战胜基金经理）

易选基功能则是起到一个智能投顾般的作用。其中的自定义收益率组合基金的功能模块，可帮助用户在确定投资回报率后，能够根据这个回报率，找出 “最优配置点”所对应的基金组合，把理财方案落地执行。

与所有的智能投顾一样，爱理不理易选基构建基金组合，基于的金融理论是诺奖得主马科维茨在1952年提出的MPT，现代组合理论。这几乎是所有资产配置模型的先驱，今天普遍被各个金融专业机构使用。马科维茨从数学上证明了所有的资产配置的可能性组成了一个面积，在这个面积的最上方凸起的边际线，叫做有效前沿线，有效前沿线上的每一个点都是一个最优资产配置点。如果这个面积的横坐标是风险，纵坐标是收益率的话，那么有效前沿上的每一最优配置点，就表示在某一个你希望得到的回报上，能够给予你风险最少的资产配置组合。

爱理不理易选基就是在帮助用户在知道自己的收益率要求的时候，找到最优配置点对应的资产配置以及如何达成这个最优组合。

当然，构建最优基金组合去匹配在财务诊断后量身定制的最佳投资收益率，只是易选基第一阶段的功能，智能程度十分初级。未来易选基正在进一步研发动态资产配置策略的智能实现方式。通过巨量数据的拟合模型，测算用户基金投资对各种外部因素的反应，从而向用户提供更稳健更能保障理财目标实现的资产管理策略。

人工智能的应用将会在未来五到十年，甚至更短的时间内，掀起风潮。在金融领域的应用尤其可以帮助用户降低享受传统理财顾问服务的时间和金钱门槛，并且帮助每个人战胜自己人性上的缺点，去获取更平稳地积累达成梦想的财务资源。从这个角度来看，能够真正为用户的生活场景而量身定制的智能理财优胜于智能投顾。

爱理不理智能理财作为行业的先行者，一直在努力，一直在路上。

本文作者：爱理不理网老周，11年金融机构一线的服务经验。在金融理财领域有丰富的经验，独到的见解。连续创业者，曾联合创办线下第三方理财机构。践行实战型理财规划模式，是千个家庭的理财顾问。