前言
《不读财报就出局》第四期12月12日学习内容：比气长----财报中关于“现金流量”指标的学习之一。
五大关键数字力之---现金流量
用大白话就是同行之间“比气长”，看谁的一口气长。
主要分三个评判指标：100/100/10,现金占总资产比例，平均收现天数。它们的判读顺序和重要性去下图。
其中A1的“100/100/10”的意思是：现金流量比率 ›100%；现金流量充当比率 › 100%；现金再投资比率 › 10%。
今天学习“现金流量比率”这个概率。
什么是现金流量比率？
从生活上通俗理解，我们一年挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内的到期债务？
比如：A今年年底能存下20W，外面一年之内要到期的车贷、房贷、信用卡等要还30W；
B今年年底能存下10W，外面一年内到期的短期债务是5W。
那么，A和B谁的“现金流量比率”更好呢？
计算A和B的指标如下：
A的现金流量比率= 20W/30W=66.7%
B的现金流量比率=10W/5W=200%
虽然B的收入不如A高，但明显气要比A长。
延伸到公司层面：
现金流量比率=营业活动现金流量 / 流动负债
“营业活动现金流量”表示一家公司从利润表上的“净利”转化为公司的现金；
“流动负债”又叫“短期负债”，是指将在1年（含1年）内需要偿还的债务。
所以现金流量比率这个指标是评判一家公司他们真正赚回来的现金是否足以偿还对外的短期债务。
怎么评判“现金流量比率”这个指标？
现金流量比率=营业活动现金流量 / 流动负债 ›100% （比较好），满足这个要求的代表公司赚回来的现金比较多，对外欠款比较少。
怎么计算“现金流量比率”？
现金流量比率=营业活动现金流量 / 流动负债
分子“营业活动现金流量”在“现金流量表”中找到“经营活动所产生的现金流量净额”；
分母“流量负债”在“资产负债表”中找到“流动负债合计”。
比如：华测检测近5年的现金流量比率如下表
由华测检测财报计算的现金流量比率与财报说查询一致。华测检测的现金流量比率在2012-2014年是大于100%的，2015-2016年不到100%，且这个数值一年比一年差。
同行的该指标分析
在财报说上找了几家电器仪表行业近5年的现金流量比率，竟然一个都没达到100%。
“100/100/10”在“现金流量（比气长）”中只占比10%，单看这个数据还不能马上下定论，期待后面其他指标的学习后，再做出一个综合评判。
